Cosa sono le alleanze negative (restrittive)?
Un patto negativo o restrittivo è semplicemente un patto obbligazionario che impedisce a una parte di compiere determinate azioni o in altre parole è una promessa che una società fa per non superare determinati rapporti finanziari a meno che e fino a quando lo stesso non sia concordato dagli obbligazionisti e possa essere di tre tipologie: non divulgazione, non sollecitazione e non concorrenza.
I patti negativi sono utilizzati in quasi tutti i tipi di contratti / accordi:
- Contratti di lavoro
- Fusioni e acquisizioni
- Documenti obbligazionari
- Uso del suolo / Contratti di affitto ecc.
Questo può essere utilizzato come parte di un accordo o potrebbe essere un accordo separato nel suo insieme. Ha scopi diversi a seconda del tipo di contratto; tuttavia, è generalmente fatto per impedire l'interesse di una parte sull'altra parte.
Inoltre, dai un'occhiata a Bond Covenants
3 principali tipi di alleanze negative (restrittive)
Vediamo i tipi di covenants negativi in varie transazioni / accordi:
# 1 - Accordo di non concorrenza
Un patto di non concorrenza è scritto principalmente in contratti di lavoro o contratti di acquisizione.
Durante l'acquisizione, il nuovo proprietario, quando rileva una società e la sua attività, firma un patto di non concorrenza in modo tale che il vecchio proprietario dell'azienda non ricominci la stessa attività e inizi a competere. L'accordo di non concorrenza è di solito per un periodo di tempo specifico e per una regione. I nuovi proprietari dell'attività di solito pagano commissioni di non concorrenza ai proprietari originali per non entrare nell'attività.
I patti di non concorrenza impediscono inoltre ai dipendenti di entrare a far parte di un concorrente o di aprire un'attività identica a quella della Società con cui lavora. Questo di solito viene fatto per limitare i dipendenti dall'essere un concorrente della Società dopo aver ottenuto la formazione, le capacità e l'esperienza necessarie. Tali patti di non concorrenza nei contratti dei dipendenti variano da 6 mesi a 2 anni.
# 2 - Accordo di non sollecitazione
Un accordo di non sollecitazione impedisce ai professionisti, ai dipendenti di sollecitare i clienti oi clienti dai loro precedenti dipendenti. I consulenti, in generale, conoscono molto bene i clienti, possono essere tentati di avviare un'attività in proprio e sollecitare i clienti del loro datore di lavoro, oppure possono unirsi a un concorrente e sollecitare i clienti al nuovo datore di lavoro. Un simile accordo limita loro il compito.
# 3 - Accordo di riservatezza
Un accordo di non divulgazione impedisce a una parte di divulgare informazioni su un'altra parte. Le informazioni possono includere segreti commerciali, informazioni propiziatorie, innovazioni o qualsiasi altra informazione che possa danneggiare l'attività del proprietario di tali informazioni. Ad esempio, ricercatori, farmacisti, che lavorano in laboratori di altri ricercatori sono vincolati da tali accordi. Lavorano su nuovi prodotti e innovazioni e il loro datore di lavoro vorrebbe avere un vantaggio competitivo innovando nuovi prodotti. Pertanto, proteggerebbe il flusso di informazioni ai concorrenti firmando una NDA.
Patti restrittivi nelle obbligazioni
fonte: pds.com.ph
Le alleanze si trovano anche nelle obbligazioni. Tali clausole restrittive sono poste per salvaguardare gli interessi degli investitori obbligazionari. Questi vengono utilizzati nelle emissioni obbligazionarie per proteggere il denaro degli investitori e impediscono agli emittenti di obbligazioni di prendere scommesse rischiose o modifiche sostanziali che potrebbero avere un impatto sugli investitori. Tuttavia, maggiore è il numero di covenants negativi minore è il tasso di interesse su tali obbligazioni. L'elenco delle alleanze restrittive può includere:
- Non alterare le pratiche contabili
- Limite al debito
- Limite di pagamento dei dividendi
- Limite su contratti / locazioni o eventuali modifiche degli stessi
- Mantenimento di determinati rapporti finanziari in un determinato intervallo - esempi di pochi di questi rapporti sono:
- Mantenimento del rapporto debt / equity inferiore a 1
- Mantenere un rapporto corrente superiore a 1
- Mantenimento del margine di profitto netto o margine di profitto lordo nell'intervallo storico
Per esempi di alleanze negative: una società desidera prendere in prestito $ 100 milioni di debito, ma il contratto di prestito ha una restrizione sul pagamento dei dividendi. Il dividendo pagato agli azionisti non può superare $ 1 per azione in un anno.
Nelle obbligazioni obbligazionarie, le alleanze possono essere di due tipi.
- Patto Operativo : I patti Operativi sono quelli che si riferiscono alle operazioni della Società. Pongono restrizioni alle operazioni della Società, che possono essere: il mutuatario deve soddisfare determinati requisiti di divulgazione, non può intraprendere determinate operazioni o linee di business, mantenere un certo livello di assicurazione.
- Patto finanziario : i patti finanziari sono come il mantenimento delle finanze e dei rapporti finanziari a un certo livello, ad esempio, rapporto debito / capitale proprio di 2: 1, requisiti minimi di capitale circolante, mantenimento del rapporto di copertura degli interessi, ecc.
fonte: akelius.com
Agli istituti di credito piace avere alleanze negative per le emissioni obbligazionarie in modo che il mutuatario operi a un certo livello di rischio e quindi garantisca che il denaro del prestatore sia al sicuro. Se il mutuatario viola i covenants negativi, è considerato un "default tecnico". Anche se il mutuatario potrebbe pagare interessi e capitale, ma la violazione di clausole negative può abbassare il suo rating di credito.
Patti negativi nei contratti di lavoro
I contratti di lavoro prevedono accordi di non concorrenza e non divulgazione in generale. Ai dipendenti è vietato divulgare qualsiasi informazione in loro possesso durante il loro impiego e competere con il proprio datore di lavoro. Il datore di lavoro cerca di tutelare i suoi interessi poiché ha investito tempo e denaro sui dipendenti fornendo loro formazione, competenze ed esperienza iniziali. Il dipendente potrebbe avere accesso ad alcune informazioni che potrebbero essere segreti commerciali, informazioni proprietarie o altri dati o informazioni che potrebbero influire sul datore di lavoro. Pertanto, firmando un accordo di non divulgazione, il datore di lavoro garantisce legalmente che tali informazioni non vengano trasmesse al concorrente.
Conclusione
I patti negativi sono i patti restrittivi che limitano una parte ad intraprendere alcune operazioni o lavorare in modo finanziariamente prudente in modo da salvaguardare gli interessi dell'altra parte. Questi si trovano nella maggior parte degli accordi. Gli accordi potrebbero essere una fusione o un'acquisizione, contratti di dipendenti, contratti obbligazionari, ecc. Sebbene menzionati negli accordi, devono affrontare problemi di applicazione. Se i patti negativi vengono violati o violati, potrebbe essere necessario molto tempo per essere risolti dal tribunale. Inoltre, sarà costoso per entrambe le parti, dato che il danno è già stato fatto.
