Esempi di NPV (valore attuale netto)
Il valore attuale netto (NPV) si riferisce al valore in dollari derivato deducendo il valore attuale di tutti i flussi di cassa in uscita della società dal valore attuale dei flussi di cassa totali in entrata e il cui esempio include il caso della società A ltd. dove il valore attuale di tutti i flussi di cassa in uscita è di $ 100.000 e il valore attuale dei flussi di cassa totali in entrata è di $ 120.000, quindi il valore attuale netto sarà di $ 20.000 ($ 120.000 - $ 100.000)
I seguenti esempi di VAN (valore attuale netto) forniscono uno schema delle decisioni di investimento più comuni. È impossibile fornire una serie completa di esempi che affrontino ogni variazione in ogni situazione poiché esistono migliaia di tali progetti con l'analisi del valore attuale netto. Ogni esempio del VAN indica l'argomento, i motivi pertinenti e ulteriori commenti, se necessario
Il valore attuale netto è la differenza tra il valore attuale del flusso di cassa futuro in entrata e il valore attuale del flusso di cassa in uscita in un periodo di tempo. NPV è ampiamente utilizzato nel budget di capitale e per conoscere la redditività del progetto.
- Se il valore attuale netto è positivo, il progetto dovrebbe essere accettato. Indica che il guadagno dal progetto è superiore all'importo investito nel progetto, quindi il progetto dovrebbe essere accettato.
- Se il valore attuale netto è negativo, allora indica che il progetto in cui abbiamo investito il denaro non fornisce un rendimento positivo, quindi il progetto dovrebbe essere rifiutato.
Matematicamente, la formula NPV è rappresentata come,
VAN = Flussi di cassa / (1- i) t - Investimento inizialeDove
- i sta per il tasso di rendimento richiesto o il tasso di sconto
- t sta per tempo o numero di periodo
Esempi di valore attuale netto (VAN)
Vediamo alcuni esempi da semplici ad avanzati di valore attuale netto per capirlo meglio.
Esempio 1
La società A ltd voleva conoscere il valore attuale netto del flusso di cassa se investe 100000 oggi. E il loro investimento iniziale nel progetto è di 80000 per i 3 anni di tempo e si aspettano che il tasso di rendimento sia del 10% annuo. Dalle informazioni disponibili sopra, calcolare il NPV.
Soluzione:
Il calcolo del NPV può essere eseguito come segue,
NPV = Flussi di cassa / (1- i) t - Investimento iniziale
= 100000 / (1-10) 3-80000
NPV = 57174,21
Quindi in questo esempio, NPV è positivo, quindi possiamo accettare il progetto.
Esempio n. 2
Nel 2 ° esempio, prenderemo l'esempio del WACC (costo medio ponderato del capitale) per il calcolo del NPV perché, nel WACC, consideriamo il peso dell'equity e del debito anche il costo del capitale proprio e del debito. Calcola il NPV.
Soluzione:
La società XYZ Ltd fornisce i seguenti dettagli sul proprio progetto per 10 anni.
Di seguito viene fornito il flusso di cassa libero per l'azienda per un periodo di tempo. E il WACC è del 15%
Il calcolo del NPV può essere eseguito come segue,
NPV = 1104,55
In questo esempio anche il valore attuale netto è positivo, quindi possiamo o dobbiamo accettare il progetto
Esempio n. 3
Maruti opera nel settore automobilistico e ausiliario e desidera avviare la propria attività sussidiaria come piano di espansione per l'assemblaggio della parte auto, quindi ha fornito le informazioni seguenti per il calcolo del NPV. Vogliono sapere se questo progetto sarà fattibile o meno.
- Costo del capitale - 35%
- Costo del debito - 15%
- Il peso dell'equità - 20%
- Il peso del debito - 80%
- Aliquota fiscale - 32%
- Di seguito viene fornito il flusso di cassa per 7 anni
- 2010 = -12000
- 2011 = 10000
- 2012 = 11000
- 2013 = 12000
- 2014 = 13000
- 2015 = 14000
- 2016 = 15000
Trova il VAN con l'aiuto del WACC.
Soluzione:
Il calcolo del WACC può essere effettuato come segue,
Formula WACC = We * Ce + Wd * Cd * (1-tax rate)
= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)
WACC = 15,16%
Il calcolo del NPV può essere eseguito come segue,
NPV = 29151,0
In questo esempio, stiamo ottenendo un valore attuale netto positivo dei flussi di cassa futuri, quindi anche in questo esempio accetteremo il progetto.
Esempio n. 4
Toyota vuole creare un nuovo impianto per l'espansione dell'attività attuale, quindi vuole verificare la fattibilità del progetto. Toyota ha fornito le seguenti informazioni sui flussi di cassa e sul WACC. Il flusso di cassa del periodo è il seguente.
- 2008 = -4000
- 2009 = -5000
- 2010 = 6000
- 2011 = 7000
- 2012 = 9000
- 2013 = 1200
Soluzione:
Il calcolo del NPV può essere eseguito come segue,
NPV = 12348,33
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