Cosa sono le azioni a bassa capitalizzazione?
Le azioni a bassa capitalizzazione si riferiscono a azioni di società relativamente piccole che hanno un valore noto anche come capitalizzazione di mercato tra i trecento milioni di dollari USA e i due miliardi di dollari, e comprendono investitori che hanno possibilità di rendimento elevato e rischio elevato e stanno sovraperformando azioni a grande capitalizzazione.
Queste azioni hanno un prezzo di mercato inferiore e hanno un accesso più facile ai fondi necessari per la crescita. Fanno ragionevolmente bene in una ripresa economica, ma sono anche i più rischiosi durante una recessione economica.
Le azioni a bassa capitalizzazione hanno maggiori probabilità di fallire in uno scenario di recessione poiché potrebbero non avere grandi imprese per sopravvivere e sono le prime a essere colpite in situazioni di stress. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero riallocare costantemente tali azioni a seconda della situazione economica prevalente.
Elenco ed esempi di titoli a bassa capitalizzazione
Alcuni esempi di questi elenchi di azioni a bassa capitalizzazione negli Stati Uniti sono:
| S. No | Nome | Capitalizzazione di mercato ($ milioni) |
| 1 | Catalyst Biosciences | 300.2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300.7 |
| 3 | GenMark Diagnostics | 300.7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300.8 |
| 5 | Quintana Energy Services | 301.0 |
| 6 | Primo Bancorp | 301.1 |
| 7 | NantKwest | 301.1 |
| 8 | Capitale di risorse | 301.3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301.5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301.5 |
| 11 | Tsakos Energy Navigation | 301.6 |
| 12 | Westport Fuel Systems | 301.9 |
| 13 | Celldex Therapeutics | 303.3 |
| 14 | GNC Holdings | 303.7 |
| 15 | Prodotti farmaceutici Aquinox | 304.2 |
| 16 | Tagliatelle | 304.4 |
| 17 | Primo Internet | 304.5 |
| 18 | Invitae | 304.5 |
| 19 | Sterling Construction | 305.0 |
| 20 | BancaFinanziaria | 305.2 |
Perché investire in azioni a bassa capitalizzazione?
# 1 - Prestazioni
Storicamente, questi titoli a capitalizzazione hanno sovraperformato i titoli a grande capitalizzazione in passato, specialmente negli Stati Uniti, quando tali titoli hanno acquisito importanza dopo la bolla delle dot-com. Tali società tendono ad essere giocatori aggressivi ed esplorano nuove opportunità per stabilizzare la loro situazione.
# 2 - Potenziale di crescita
Questi titoli hanno un alto potenziale di crescita e escogitano strategie di business innovative. Dal momento che molti di loro sono all'infanzia, non esitano a correre dei rischi poiché le prospettive di crescita sono misurate in base alla capacità di innovazione.
# 3 - Vantaggio di prezzo
Uno dei vantaggi di tali investimenti è che le azioni offrono rendimenti elevati e volatilità. Offre all'investitore l'opportunità di trarre il massimo beneficio se il potenziale esiste prima che altri possano entrare. Se un determinato titolo sale alle stelle, gli investitori hanno molto spazio per enormi rendimenti in futuro.
# 4 - Mancanza di copertura
Questi titoli non attirano l'attenzione degli analisti rispetto a quelli a grande capitalizzazione. Molti di questi titoli hanno un elevato potenziale di crescita e potrebbero essere in attesa del momento giusto per essere presentati. Questa mancanza di copertura è una straordinaria opportunità per gli investitori disposti a rimanere nel lungo periodo.
Impatto delle azioni a bassa capitalizzazione sull'economia
Le small cap sono fondamentali per il funzionamento dell'economia, nonché opzioni essenziali per gli investitori per i seguenti motivi:
- Le azioni a bassa capitalizzazione sono generalmente concentrate su linee di business nazionali e quindi sono direttamente correlate all'andamento dell'economia nazionale.
- Stimolano la creazione di occupazione nell'economia (circa il 65% della crescita di nuovi posti di lavoro proviene da queste aziende).
- Il governo federale / governo centrale offre anche prestiti speciali e sovvenzioni a queste piccole imprese fino a un certo fatturato.
- Queste aziende hanno superato da molto la fase iniziale di avvio. Offrirà conforto agli investitori poiché è stata creata una base per la sopravvivenza dell'azienda nell'economia. Si qualificherà anche per una IPO (offerta pubblica iniziale).
- L'enorme numero di small cap indica che gli investitori hanno un gran numero di opzioni tra cui scegliere. La cultura e le strategie interne sono dove si riduce la differenza.
Vantaggi della nuova legge statunitense sulla tassazione delle società
- La riduzione dell'aliquota dell'imposta sulle società dal 35% al 21% è più importante per le imprese più piccole e focalizzate sul mercato interno. Questa riforma consentirà il rimpatrio dei guadagni offshore consentendo alle imprese americane di reinvestire in asset statunitensi. Offre vantaggi permanenti per le piccole imprese che hanno un focus domestico, avendo così aliquote fiscali effettive più elevate rispetto alle grandi aziende.
- Sebbene le aliquote fiscali effettive varieranno in base al settore, una società media nell'S & P 500 aveva un'aliquota fiscale effettiva del 28% e quella dell'indice Russell 2000 focalizzato sulle azioni a bassa capitalizzazione vantava un'aliquota fiscale effettiva del 32%. La riduzione complessiva al 21% aumenterà gli utili del 2018 per le società nell'indice Russell 2000 del 14% rispetto al 9% per le società nell'indice S&P 500.
- È improbabile che le piccole imprese spendano i flussi di cassa aggiuntivi in investimenti di capitale o acquisizioni. È probabile che aumentino il loro valore per la grande maggioranza degli investitori investendo in:
- Riduzione del debito
- Riacquisti di azioni
- Offerta di dividendi
- Le imprese a piccola capitalizzazione con effetto leva favoriranno la riduzione del debito in quanto la legge fiscale limita la detrazione di una società per gli interessi passivi netti al 30% dell'EBITDA.
- Nonostante l'inflazione e il tasso di interesse più elevati, l'offerta di stabilità per le azioni, scatti di miglioramento del PIL e cicli di tassi di interesse crescenti si sono storicamente dimostrati positivi per le small cap. L'entità del cambiamento fiscale indica condizioni cicliche positive per continuare a offrire interessanti opportunità per le small cap. Con la possibilità di opportunità idiosincratiche, l'ambiente per le small cap è diventato più convincente.
Come identificare le azioni Small Cap adatte
- Ricerca di cambiamenti di paradigma che stanno aprendo nuove opportunità : un esempio è stato il passaggio da un ambiente di computer Mainframe a un ambiente di Personal computer o il passaggio dal formato CD a DVD.
- Considera gli investimenti solo quando l'opportunità di mercato è enorme e quantificabile : questo darà loro l'opportunità di affermarsi e conquistare una grande quota di mercato. Ampie popolazioni di pazienti medici e utenti di nuove tecnologie sono esempi di vasti obiettivi di mercato.
- Investire in azioni a bassa capitalizzazione prima che le grandi istituzioni mettano i loro occhi : la strategia qui è che i successivi investimenti da parte delle istituzioni aumenteranno il valore del titolo.
- Considera l'investimento in azioni che offrono valore e crescita : le aziende possono avere idee orientate alla crescita, ma la sua valutazione deve essere ragionevole rispetto alle loro pari. Da un punto di vista finanziario, dovrebbe avere un bilancio con saldi di cassa sufficienti e obblighi di debito minimi. Offrirà il comfort che le aziende possono sopravvivere in circostanze impreviste.
- Evita grandi perdite : sebbene questi titoli tendano ad essere volatili e possano subire perdite, il punto è evitare perdite ripetute o catastrofiche. La componente critica è determinare se il calo è dovuto a un evento o trend fondamentalmente negativo che mina il potenziale a lungo termine dell'azienda o se si tratta di turbolenze di mercato. È qui che entrano in gioco i fondamentali dell'azienda. Se la cultura e il modello di business sono forti, ci sono buone possibilità di attrarre investimenti redditizi.
