Formula per calcolare il ROE di Dupont
Dupont Formula, derivata dalla Dupont Corporation nel 1920, calcola il ritorno sull'equità (ROE) dividendolo in 3 parti: margini di profitto, fatturato totale delle attività e fattore di leva ed è efficacemente utilizzata da investitori e analisti finanziari per identificare come un'azienda sta generando il suo ritorno sul patrimonio netto.
Ecco la formula del Return on Equity secondo DuPont Corporation:
Return on Equity (ROE) = Margine di profitto * Fatturato totale delle attività * Fattore di leva
Esempio di formula DuPont
Ecco un semplice esempio per illustrare la formula ROE di DuPont.
Sutra Co. dispone delle seguenti informazioni:
- Utile netto dell'anno: $ 50.000
- Ricavi dell'anno - $ 300.000
- Patrimonio totale dell'azienda - $ 900.000
- Patrimonio netto - $ 150.000
Utilizzando la formula ROE di DuPont, otteniamo:
- Return on Equity = Margine di profitto * Total Asset Turnover * Fattore di leva
- Oppure, ROE Dupont = Reddito / Ricavi netti * Ricavi / Attività totali * Attività totali / Patrimonio netto
- Oppure, ROE Dupont = $ 50.000 / $ 300.000 * $ 300.000 / $ 900.000 * $ 900.000 / $ 150.000
- Oppure, Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.
Se scopriamo direttamente il Return on Equity, otterremo:
- Return on Equity = Utile netto / Patrimonio netto
- Oppure, ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33,33%.
Dupont ROE per Colgate
Nell'esempio di formula DuPont riportato di seguito, calcoliamo il ROE Dupont di Colgate.
- L'utile netto viene prelevato dopo il pagamento dell'azionista di minoranza. Pertanto, il patrimonio netto dell'azionista consiste solo dell'azionista comune di Colgate (esclusi i detentori di minoranza)
- Il turnover degli asset è diminuito negli ultimi 7-8 anni. Inoltre, anche i margini di profitto di Colgate sono diminuiti negli ultimi 5-6 anni.
- Tuttavia, il Return on Equity non ha mostrato una tendenza al ribasso. In generale è in aumento.
- Ciò è dovuto al moltiplicatore di equità (patrimonio totale / patrimonio netto totale). Notiamo che l'Equity Multiplier ha mostrato un aumento costante negli ultimi 5 anni ed è attualmente pari a 30x.
Spiegazione di DuPont Formula
Se scomponiamo questa formula, saremo in grado di capire come funziona.
- Il primo componente della formula è il margine di profitto netto. Se guardiamo la formula del margine di profitto, sarebbe - Reddito / Ricavi netti.
- La seconda componente della formula è il turnover totale degli asset. Se guardiamo la formula del turnover totale delle attività, sarebbe - Ricavi / Attività totali.
- Il terzo componente nella formula sopra è il moltiplicatore di equità. Se esaminiamo la formula del fattore di leva, otterremmo - Patrimonio totale / Patrimonio netto.
Ora, se mettiamo questi tre componenti come stabilito da DuPont Corporation, otterremo:
- Return on Equity = Margine di profitto * Total Asset Turnover * Fattore di leva
- Oppure, Return on Equity = Reddito / Ricavi netti * Ricavi / Attività totali * Attività totali / Patrimonio netto
La magia di questa particolare formula è che, quando moltiplichiamo questi tre, alla fine otteniamo - Utile Netto / Patrimonio Netto.
Tuttavia, se guardiamo ciascuno, saremmo in grado di comprendere i quattro rapporti totali insieme.
- Innanzitutto, conosceremo qual è la redditività dell'azienda.
- In secondo luogo, saremo in grado di capire con quanta efficienza l'azienda ha utilizzato le sue risorse.
- Terzo, quanta leva sta ottenendo un'azienda.
- Quarto, capiremo anche il rendimento complessivo del capitale proprio.
Nella formula del ritorno sull'equità, non includiamo solo azioni ordinarie, ma teniamo anche conto delle azioni privilegiate e dei dividendi.
Il patrimonio netto significa che prenderemo l'intera dichiarazione e la cifra totale alla fine.
Uso di DuPont Formula
Ogni investitore deve essere accurato con i rapporti finanziari prima di investire in qualsiasi azienda.
- Aiuta gli investitori a risparmiare tempo e fatica. Allo stesso tempo, sarebbero in grado di capire con quanta efficienza un'azienda sta utilizzando le proprie risorse e quanto è redditizia l'azienda.
- Il ROE mette decisamente in luce la proporzione tra utile netto e patrimonio netto; non ci permette di capire quanta redditività ha un'impresa, come l'azienda ha utilizzato i suoi beni ecc.
- Con questa formula puoi calcolare tutto. Tutto quello che devi fare è esaminare il conto economico, lo stato patrimoniale e il conto del patrimonio netto.
Calcolatore del ROE di DuPont
È possibile utilizzare il seguente calcolatore del ROE di DuPont
| Margine di profitto | |
| Total Asset Turnover | |
| Fattore di leva | |
| Formula ROE | |
| Formula ROE = | Margine di profitto x Fatturato totale delle attività x Fattore di leva | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
DuPont in Excel (con modello Excel)
Facciamo ora lo stesso esempio di formula DuPont sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input di reddito netto, patrimonio totale, ricavi e patrimonio netto.
Puoi facilmente calcolare il rapporto nel modello fornito.
Se scopriamo direttamente il ROE, otterremo:
