Cosa sono i cani del Dow?
Dogs of the Dow è una strategia di investimento in cui un investitore mira a selezionare un totale di dieci azioni Dow (note come Dogs) che hanno i rendimenti da dividendi più elevati. Lo scopo della strategia è generare i rendimenti più elevati per gli investitori scegliendo quelle azioni che offrono rendimenti da dividendi elevati.
Storia
La strategia è stata messa in atto da Michael B. O'Higgins nel 1991, e la stessa è stata pubblicata in un libro scritto da lui chiamato "Beating the Dow". Lo stesso è stato anche caricato in seguito sul sito ufficiale di Dogs of the Dow. La strategia suggerisce che se vengono scelti dieci titoli di questo tipo che forniscono i più alti rendimenti da dividendi, la performance complessiva batterà anche l'indice Dow.
Come funziona?
- Questa strategia si basa sull'argomento che quelle società del Dow Index, che emettono azioni blue-chip, sono meglio in grado di sopravvivere nelle difficili condizioni economiche e di mercato e mantenere i loro pagamenti di dividendi in tali condizioni.
- Di conseguenza, tendono a sovraperformare l'intero mercato azionario. Di conseguenza, si dice che tali azioni siano indicatori migliori del valore degli investimenti. I prezzi delle azioni oscillano in base al mercato e alle condizioni commerciali.
- Tuttavia, per tali titoli, i prezzi dovrebbero aumentare più rapidamente di quelli con bassi rendimenti da dividendi in condizioni di business involontarie. Questo è il motivo per cui i cani riescono a comportarsi meglio del mercato complessivo quando vengono combinati i risultati dell'intero anno.
- Nella strategia, un investitore seleziona le prime 10 azioni dell'Indice Dow in termini di rendimento da dividendi, come alla fine dell'anno.
- Il primo giorno del prossimo anno, l'investitore investe in quelle azioni. Gli investimenti vengono tenuti per un anno intero e lo stesso processo viene ripetuto ogni anno per riequilibrare le posizioni da assumere per mantenere la partecipazione in scorte fresche che soddisfano il criterio.
Esempi
Consideriamo un esempio in cui un investitore desidera effettuare un investimento totale di $ 20.000 in azioni, utilizzando la strategia Dogs of the Dow. Ora, poiché vengono scelti i 10 titoli più importanti con il rendimento da dividendo più elevato, l'importo che l'investitore dovrebbe investire in ciascuno di questi titoli arriva a $ 2.000 (cioè 20.000 / 10). È noto come ponderazione del prezzo uguale in quanto un investimento simile viene effettuato in ciascuna azione indipendentemente dai prezzi.
Attuali cani del Dow
Ora, dai un'occhiata all'elenco delle azioni che ne fanno parte nell'anno 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca Cola
Critica
Alcuni analisti criticano la strategia a causa dei seguenti fatti.
- Utilizza la stessa ponderazione per tutti gli stock, e al suo posto deve essere utilizzata la ponderazione del prezzo e, quando viene applicata la ponderazione del prezzo, i cani danno un rendimento inferiore a quello dell'indice Dow.
- La strategia non tiene conto di molti fattori importanti come il rapporto di pagamento dei dividendi, l'andamento dei prezzi, ecc.
Vantaggi
La strategia di investimento offre i seguenti vantaggi ai suoi follower.
- La strategia è semplice da applicare, poiché non vi è complessità nella sua applicazione.
- I titoli con le migliori prestazioni sono considerati nella strategia, rispetto al rendimento dei dividendi, e aiutano un investitore a ottenere rendimenti più elevati.
- La strategia non implica alcun presupposto e quindi si basa su dati reali e affidabili.
Inconvenienti
La strategia soffre delle seguenti limitazioni.
- Viene utilizzata la ponderazione del prezzo uguale, che dà uguale ponderazione a tutte le azioni invece di dare ponderazione ai prezzi delle azioni durante gli investimenti.
- Inoltre, come accennato in precedenza, la strategia è troppo semplice e non tiene conto di fattori critici e complessi.
Conclusione
La strategia è semplice nella sua applicazione e non richiede alcuna supposizione. Pertanto, un investitore può facilmente utilizzare questa strategia di investimento per ottenere rendimenti più elevati sui cani.
