Days Inventory Outstanding si riferisce al rapporto finanziario che calcola il numero medio di giorni di inventario che è stato detenuto dalla società prima di venderlo ai clienti, fornendo così un quadro chiaro del costo di detenzione e potenziali ragioni per il ritardo nella vendita di inventario.
Il compito di ogni azienda è trasformare le scorte in prodotti finiti.
Senza avere in mano il prodotto finito, l'azienda non sarà in grado di vendere e guadagnare. Ecco perché è importante per un investitore considerare i giorni che un'azienda impiega per trasformare il proprio inventario in vendite.
È una misura finanziaria e indica all'investitore quanto è brava l'azienda a gestire il proprio inventario.
In questo articolo, esamineremo in dettaglio questa misura finanziaria.
Iniziamo.
Che cos'è Days Inventory Outstanding (DIO)?
Un altro nome di "giorni di inventario in sospeso (DIO)" è "giorni di vendita di inventario (DSI)".
Days Inventory Outstanding ci dice quanti giorni impiega un'azienda per trasformare il proprio inventario in vendite. Ad esempio, guardiamo il grafico sopra. Il DIO di Colgate è rimasto stabile nel corso degli anni ed è attualmente a 70,66 giorni. Tuttavia, se confrontiamo questo dato con Procter and Gamble, notiamo che l'inventario in sospeso del giorno di P&G è diminuito nel corso degli anni ed è attualmente di 52,39 giorni.
Per prima cosa, esamineremo la formula e poi la capiremo ulteriormente.
Formula eccezionale per l'inventario dei giorni
Ecco la formula:
Formula giorni di vendita di inventario = Inventario / Costo delle vendite * 365Interpretazione
Ci sono tre componenti nel ciclo di conversione in contanti.
Il primo è il giorno di vendita dell'inventario. Gli altri due sono giorni di vendita in sospeso e giorni da pagare in sospeso.
Ciò significa che possiamo facilmente affermare che le vendite giornaliere di inventario sono una delle fasi del ciclo di conversione in contanti, che traduce le materie prime in contanti.
Nella formula, possiamo vedere che l'inventario è diviso per il costo della merce venduta. Ci aiuta a capire la proporzione delle materie prime nel costo totale delle vendite. Quindi moltiplichiamo quella proporzione per 365 giorni, il che ci consente di vedere la proporzione in termini di giorni.
Facciamo un semplice esempio per illustrare come funziona l'intera cosa.
Esempio eccezionale di inventario di giorni
L'azienda Zing ha un inventario di $ 60.000 e il costo delle vendite è di $ 300.000. Scopri i giorni di inventario in sospeso della società Zing.
Tutto quello che dobbiamo fare è inserire la cifra nella formula.
Ecco la formula:
Formula Giorni scorte eccezionali = Inventario / Costo delle vendite * 365
Oppure DIO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365
Oppure DIO = 1/5 * 365 = 73 giorni.
Ciò significa che occorrono 73 giorni per tradurre le materie prime in contanti per la società Zing.
Come interpreteresti DIO come investitore?
Prima di tutto, i giorni di inventario in sospeso (DIO) sono una misura delle prestazioni dell'azienda in termini di gestione dell'inventario.
Quindi, se i giorni di inventario in sospeso di un'azienda sono bassi, significa due cose:
- Prima di tutto, un DIO basso significa che l'azienda ha utilizzato efficacemente il proprio inventario.
- In secondo luogo, un DIO basso può anche significare che la società non ha immagazzinato l'inventario per la domanda richiesta o che l'azienda ha annotato i valori dell'inventario.
D'altra parte, dobbiamo esaminare anche l'inventario dei giorni massimi in sospeso. L'inventario di giorni elevati in sospeso significa anche due cose:
- Scorte eccezionali di giorni elevati significa che l'azienda non è stata in grado di tradurre rapidamente il proprio inventario in vendite.
- Può anche significare che l'azienda ha mantenuto anche un inventario obsoleto.
Poiché sia l'inventario dei giorni bassi che quello alto in circolazione non possono essere interpretati separatamente, è importante che un investitore segua alcuni passaggi mentre interpreta il DIO basso o alto -
- Prima di tutto, l'investitore dovrebbe anche esaminare le altre società in un settore simile per vedere se il DIO è anche basso o alto nel caso delle altre società in un settore simile. Se sì, allora fai il passo successivo; in caso contrario, l'investitore dovrebbe prima esaminare altri rapporti finanziari di detta società.
- Se il primo passaggio produce un risultato simile, l'investitore dovrebbe guardare ad altre società in un settore diverso per esserne sicuro. Può raccogliere le informazioni di altre società in altri settori e quindi calcolare il DIO per scoprire se anche società simili in altri settori forniscono risultati simili.
- Lo scopo di tutto questo è garantire se l'azienda in un particolare settore sta andando bene o no. Osservare società diverse nello stesso settore e società diverse in settori diversi offrirà una prospettiva olistica all'investitore.
- Infine, l'investitore dovrebbe considerare gli altri due rapporti del ciclo di conversione del contante e altri rapporti finanziari dell'azienda in cui desidera investire.
Quali dichiarazioni guardare per scoprire il Days Inventory Oustanding?
Se sei un nuovo investitore, potrebbe sembrare difficile per te scoprire l'inventario e il costo delle vendite (o il costo dei beni venduti).
Ecco perché è importante conoscere alcuni aspetti di Days Inventory Outstanding.
Durante il calcolo DIO, di solito prendiamo l'inventario finale. Oppure possiamo anche prendere la media dell'inventario iniziale e finale. Per scoprire la media, tutto ciò che dobbiamo fare è sommare l'inventario iniziale e l'inventario finale, quindi dobbiamo dividere il totale per due.
Per scoprire l'inventario (medio o finale), dobbiamo guardare il bilancio. Vedrai qualcosa come "stock di chiusura" nel bilancio.
Per il costo della merce venduta, è necessario tirare fuori il conto economico dell'azienda. Quindi, devi vedere la colonna sotto "vendite". Troverai la voce "costo della merce venduta". La differenza tra vendite e costo del venduto è l'utile lordo, che sarà menzionato nel conto economico.
Usa questi due e inseriscili nella formula e avrai l'inventario dei giorni della società in sospeso (DIO).
Esempi di settore
Settore delle compagnie aeree
Di seguito è riportato l'Inventory Days Oustanding delle migliori compagnie nel settore delle compagnie aeree
| Nome | Capitalizzazione di mercato (miliardi di dollari) | Inventario dei giorni eccezionale |
| Gruppo American Airlines | 24.614 | 22.43 |
| Alaska Air Group | 9.006 | 9.37 |
| Azul | 7.283 | 6.73 |
| China Eastern Airlines | 9.528 | 17.15 |
| Copa Holdings | 5.788 | 20.55 |
| Delta Airlines | 39.748 | 18.18 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 11.08 |
| JetBlue Airways | 6.923 | 7.89 |
| Gruppo LATAM Airlines | 8.459 | 12.21 |
| Compagnie aeree del Sud-ovest | 39.116 | 19.29 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 0.33 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 23.33 |
| China Southern Airlines | 9.882 | 6.97 |
- I giorni di elaborazione dell'inventario nel settore delle compagnie aeree sono inferiori a un mese per la maggior parte delle compagnie.
- Ryanair Holdings ha i giorni di elaborazione dell'inventario più bassi di 0,33 giorni, mentre quello di United Continental Holdings ha giorni di inventario in sospeso di 23,33 giorni.
Esempio di settore automobilistico
Di seguito è riportato l'elenco delle principali società del settore automobilistico, insieme alla sua capitalizzazione di mercato e ai giorni di inventario in sospeso.
| Nome | Capitalizzazione di mercato (miliardi di dollari) | Inventario dei giorni eccezionale |
| Ford Motor | 50.409 | 24.82 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35.441 | 43.65 |
| Motori generali | 60.353 | 34.65 |
| Honda Motor Co | 60.978 | 43.38 |
| Ferrari | 25.887 | 69.47 |
| Toyota Motor | 186.374 | 34.47 |
| Tesla | 55.647 | 113.04 |
| Tata Motors | 22.107 | 76.39 |
Esempio di discount
Di seguito è riportato l'elenco delle migliori società nei discount insieme alla sua capitalizzazione di mercato e ai giorni di inventario in sospeso.
| Nome | Capitalizzazione di mercato (miliardi di dollari) | Inventario dei giorni eccezionale |
| Negozi Burlington | 8.049 | 82.21 |
| Costco all'ingrosso | 82.712 | 30.67 |
| Dollaro generale | 25.011 | 76.02 |
| Negozi dell'albero del dollaro | 25.884 | 73.27 |
| Bersaglio | 34.821 | 63.15 |
| Negozi Wal-Mart | 292.683 | 44.21 |
- Burlington Stores ha il più alto numero di giorni di inventario in uscita di 82,21 giorni, mentre quello dei negozi Wal-Mart è di 44,21 giorni
Esempio di settore Oil & Gas
Di seguito è riportato l'elenco delle principali società del settore Oil & Gas, insieme alla sua capitalizzazione di mercato e ai giorni di inventario in sospeso.
| Nome | Capitalizzazione di mercato (miliardi di dollari) | Inventario dei giorni eccezionale |
| ConocoPhillips | 62.980 | 24.96 |
| CNOOC | 62.243 | 77.13 |
| Risorse EOG | 58.649 | 88.81 |
| Occidental Petroleum | 54.256 | 65.14 |
| Naturale canadese | 41.130 | 32.19 |
| Pioneer Natural Resources | 27.260 | 26.50 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 33.29 |
| Risorse continentali | 18.141 | 84.91 |
| Apache | 15.333 | 112.69 |
| Hess | 13.778 | 43.29 |
I giorni di inventario in sospeso variano per il settore Oil & Gas. Da un lato, c'è Apache che ha giorni di elaborazione dell'inventario di quasi 4 mesi, mentre ConocoPhillips ha giorni di elaborazione dell'inventario inferiori a un mese.
Il caso del capitale circolante
In qualità di investitore, è inoltre necessario tenere presente che la società ha richiesto o meno capitale circolante in un dato momento.
A tale scopo, puoi esaminare i giorni di inventario in sospeso.
Supponiamo che un'azienda abbia un DIO basso, il che significa che impiega molto tempo per trasferire l'inventario in contanti. Ora, cosa succede se i giorni di inventario in sospeso diminuiscono! Ciò significa che diminuiscono anche i giorni necessari per trasformare l'inventario in denaro. In poche parole, significa che la società avrebbe più denaro (poiché il DIO diventa più veloce). Di conseguenza, aumenterà anche il capitale circolante dell'azienda.
D'altra parte, se il DIO aumenta, aumentano anche i giorni necessari per trasformare l'inventario in denaro. In poche parole, l'azienda avrebbe meno liquidità. Ciò significa che anche le condizioni del capitale circolante dell'azienda peggioreranno.
Video Days Inventory Outstanding (DIO)
Risorse addizionali
Questo articolo è una guida a Days Inventory Outstanding. Qui guardiamo la formula per calcolare DIO insieme ad esempi pratici. Puoi anche dare un'occhiata agli articoli seguenti per ulteriori informazioni:
- Giorni nella formula inventario
- Definizione del capitale circolante in giorni
- Controllo dell'inventario - Significato
- Confronta - Azioni emesse e in circolazione
