Definizione di Clearing House
Una stanza di compensazione è un mediatore tra due società (che possono o non possono conoscersi) che sono impegnate in una transazione finanziaria (in cui una parte è un acquirente e un'altra parte è venditore in detta transazione), assumendo le posizioni esattamente opposte per ciascuna impresa e garantisce che non vi sia alcun rischio di insolvenza nella transazione.
Spiegazione
- Supponiamo che il signor A prometta al signor B di vendere le sue azioni in Johnson Ltd due settimane dopo da oggi. In cambio, il signor B gli ha pagato un anticipo del 20% oggi e promette di pagargli il prezzo di saldo per tutte le azioni quel giorno. Il signor B fa un accordo con il signor C per vendergli quelle azioni lo stesso giorno in cui le riceve.
- Che rischio sta affrontando il signor B qui? Il rischio di mancata consegna di azioni da parte del signor A. Quale rischio sta affrontando il signor C qui? Il rischio di mancata consegna di azioni da parte del signor B Quale rischio sta affrontando il signor A qui? Il rischio di inadempienza da parte del Sig. B che rinvii il pagamento.
- Ebbene, tali rischi vengono evitati se una persona tra una transazione e l'altra si assume la responsabilità dell'inadempienza. Questo è il ruolo che deve svolgere una casa di compensazione. Quindi, facilita le operazioni di pagamento o le transazioni nella natura di derivati o titoli. Lo scopo principale è ridurre il rischio dell'onore negli obblighi di regolamento commerciale.
- Se osservi, la stanza di compensazione prenderà sempre la posizione esattamente opposta per ogni lato del commercio. Agisce da acquirente per la persona che vende qualcosa. Allo stesso tempo, funge da venditore per la persona che riceve lo stesso. Pertanto, ha una grande importanza nei mercati finanziari.
Come funziona la Clearing House?
Il diagramma sopra mostra il processo semplificato di come la transazione scorre effettivamente tra due parti. L'acquirente riceve le merci effettive dal presunto venditore (cioè, il centro di compensazione) e il venditore riceve il corrispettivo per le merci vendute al presunto acquirente (cioè, il centro di compensazione).
Rende la transazione sicura. La domanda che sorge qui è: "la compensazione farà lo stesso gratuitamente?" La risposta è ovviamente no." Il mediatore addebita un importo nominale da ciascuna delle parti del contratto, diciamo lo 0,001% del commercio coinvolto. Il margine non è troppo basso? Ovviamente sì. Ma il mediatore guadagna grazie agli enormi volumi di scambi in tutto il mondo.
La stanza di compensazione è coinvolta in transazioni regolari di beni di scambio (ad esempio, consegna fisica manuale o contratti personalizzati) e anche in un contratto futures o contratti derivati o contratti di opzione (ad esempio, contratti di scambio automatizzato).
Esempio di Clearing House
Supponiamo che il titolo venga scambiato a $ 850. Vedrai una serie di contratti come segue:
Spiegazione
Qui, Mr. C può acquistare da Mr. R solo 5000 azioni a $ 849. Il prezzo scenderà. Quindi, puoi vedere che Mr. B può acquistare da Mr. Q al prezzo di $ 848 nella misura di 10.000 azioni. Il signor Q rimarrà con 10.000 azioni a $ 848. Ora, il signor Q può aumentare il suo prezzo a $ 849 e vendere alle azioni del signor C nella misura di 5000.
Il prezzo non si sposterà fino a quando una delle parti della transazione non ne modificherà i prezzi.
Quindi, puoi vedere tutto questo accadere in pochi secondi sul mercato azionario. La borsa qui è il mediatore che facilita il commercio.
Funzioni
- La prima cosa che fa una stanza di compensazione è che assicura un flusso regolare della transazione.
- Garantisce il verificarsi dell'operazione secondo le modalità pianificate da dette parti.
- Questa garanzia viene data controllando la capacità di rimborso e la credibilità delle parti coinvolte. Ora, questo vale indipendentemente dal fatto che le parti siano persone fisiche o artificiali.
- Assicura che il sistema sia disponibile durante le ore di trading. Questo assicura che il mercato sia liquido.
- Una stanza di compensazione fornisce anche norme standardizzate riguardanti la qualità, la quantità, il prezzo, i tick minimi, il movimento massimo del prezzo entro un giorno e la scadenza del contratto.
Importanza
- Il rischio di base che ogni trader deve affrontare è il mancato rispetto del contratto e il rischio di insolvenza da parte dell'acquirente.
- Il centro di compensazione elimina tali rischi e fornisce quindi una garanzia per la transazione finanziaria.
- È responsabile del regolamento tra le parti, termine entro il quale la transazione deve concludersi, monitorando l'adeguatezza dei margini posti sui conti di ciascun operatore.
- Il centro di compensazione garantisce che il margine variabile sia richiesto nel caso in cui il margine di mantenimento venga violato da un trader.
Benefici
- Facilità di transazione.
- È un modo sicuro per trattare una transazione finanziaria a un costo irrisorio.
- Riduzione degli errori di tipo umano.
- Elaborazione più rapida delle transazioni.
- Non è necessario cercare la controparte idonea della transazione.
Svantaggi
In realtà, ci sono pochissimi svantaggi per la stanza di compensazione. Lo stesso sistema di compensazione è emerso a causa di difetti nel precedente sistema di regolamento fisico. Fondamentalmente, la stanza di compensazione è a vantaggio del pubblico in generale. Non può mai andare in default a causa delle severe normative imposte dal governo. Possiamo chiamarlo meglio le limitazioni piuttosto che gli svantaggi.
- Ore di regolamento limitate poiché lo scambio non è disponibile 24 x 7.
- È richiesto un quanto specifico di ordini. Quindi, non puoi scambiare lotti dispari secondo la tua convenienza.
- Una connessione Internet inferiore potrebbe ritardare l'invio degli ordini.
- Esiste un rischio minimo di insolvenza da parte dei sub-broker per la stanza di compensazione.
Conclusione
Una stanza di compensazione è guidata da regolamenti imposti dal governo. Poiché sono regolamentati, i trader fanno affidamento sul sistema. Oggi la borsa svolge il ruolo di mediazione. Possiamo vedere enormi volumi di transazioni che si svolgono in borsa. È possibile solo attraverso il sistema di compensazione automatizzato.
