Significato dei mercati OTC
Il significato dei mercati OTC è che questi sono i mercati in cui la negoziazione di titoli finanziari come materie prime, valute, azioni, derivati, ecc. E altri strumenti di negoziazione non finanziari non avviene su borse valori riconosciute e invece avviene fuori borsa, vale a dire direttamente tra le due parti coinvolte, con o senza l'ausilio di commercianti di valori mobiliari privati.
Funzionamento dei mercati OTC
Il mercato over-the-counter (OTC) è un mercato decentralizzato e non ha una posizione fisica centrale e il commercio e la comunicazione tra le parti coinvolte avvengono attraverso varie modalità come e-mail, telefono e sistemi di negoziazione elettronica proprietari.
I prezzi dipendono dalla domanda e dall'offerta nel mercato. Le parti coinvolte acquistano e vendono titoli a determinati prezzi con o senza l'aiuto di broker-dealer che forniscono liquidità negoziando per proprio conto e abbinando gli ordini internamente o pubblicando quotazioni ed eseguendo con broker-dealer esterni. Il prezzo dei titoli e di altri strumenti non finanziari è influenzato dalla disponibilità di informazioni sul numero e sul volume degli ordini (ovvero la liquidità delle azioni sottostanti) e sulla tempistica degli ordini di acquisto e vendita.
Negli Stati Uniti, tutti i broker e i dealer coinvolti nel trading over the counter devono registrarsi presso la Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA). Gli investitori al dettaglio dovrebbero eseguire le loro transazioni (ordini di acquisto e vendita) in titoli OTCQX, OTCQB e Pink con l'aiuto di un broker-dealer registrato dalla FINRA.
OTC Markets Group
In precedenza, il trading over-the-counter era denominato trading "foglio rosa". Ma questi vecchi fogli rosa sono stati riclassificati da OTC Markets Group negli odierni OTC Pink, OTCQB e OTCQX.
# 1 - OTC Pink
Il mercato aperto rosa, noto anche come fogli rosa OTC, è la piattaforma più aperta e non regolamentata di tutti i mercati di trading. Non stabilisce alcuna regola per le società al fine di essere quotate qui e inoltre le società non devono depositare presso la Securities Exchange Commission. L'unico requisito è che hanno bisogno di ottenere quotazioni da un broker-dealer registrato presso la FIRA.
Le suddette caratteristiche di un mercato rosa OTC forniscono una piattaforma di trading per società nazionali o estere, che limitano la loro divulgazione negli Stati Uniti, penny stock, nonché società in difficoltà, delinquenti, non disposte o in grado di fornire informazioni ai potenziali investitori.
Pertanto, gli investitori devono essere professionali e altamente sofisticati con una tolleranza ad alto rischio per il trading in società che hanno informazioni limitate a disposizione del pubblico. Inoltre, a causa della limitata supervisione normativa, si raccomanda vivamente agli investitori di procedere con grande cautela e di ricercare a fondo le società rosa OTC quotate a cui sono interessati prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
# 2 - OTCQB
OTCQB che ospita il Venture Market è il secondo livello del OTC Market Group. Le società elencate qui sono generalmente piccole e nella fase di crescita del loro ciclo di vita. Affinché le aziende possano iniziare a fare trading nel mercato OTCQB, sono soggette a una serie di regolamenti. Il requisito di soddisfare un insieme minimo di standard riduce la possibilità che le società per azioni Penny e le società fraudolente vengano elencate nel mercato QTCQB.
Le società che commerciano qui sono di natura aperta e meno trasparenti delle loro controparti consolidate e quindi questo rappresenta una minaccia per gli investitori che conducono operazioni senza acume di investimento. Si consiglia pertanto agli investitori di essere diligenti nell'investire il proprio capitale nelle società quotate sul mercato QTCQB.
# 3 - OTCQX
L'OTCQX che appartiene al livello più alto dell'OTC Market Group comprende società multinazionali, azioni di società blue-chip e gruppi che sono tenuti a dimostrare la propria integrità agli investitori. Per essere quotate all'OTCQX, le aziende devono rispettare rigorosi requisiti di divulgazione. Le società dell'OTCQX devono rispettare completamente le leggi emanate dalla US Securities Exchange Commission. Queste politiche rigorose salvaguardano gli interessi degli investitori poiché sono esclusi i penny stock.
Sebbene le società quotate siano sottoposte a un rigoroso controllo, le operazioni rimangono private. A causa della natura decentralizzata dell'OTCQX, c'è spazio per investimenti speculativi e questi investimenti sono quindi considerati un po 'rischiosi. Nonostante il livello di rischio, molti investitori godono di rendimenti incredibili nell'OTCQX.
È da notare che l'ammontare del rischio è di gran lunga inferiore rispetto agli altri due mercati. Qui, le società sarebbero sottoposte a una verifica molto simile a quella che avrebbero dovuto affrontare con una borsa valori riconosciuta.
# 4 - Collegamento OTC
Il collegamento OTC è un servizio di proprietà e gestito da OTC Markets Group e fornisce un collegamento per trader e società su ciascuno dei tre mercati discussi sopra. OTC Link funge da collegamento per qualsiasi azienda che desideri fare trading su una rete di OTC Market Group. Le quotazioni, ovvero i prezzi ask e bid sono ottenute o pubblicate da un sistema gestito dal gruppo Over The Counter Markets.
Vantaggi
- I mercati OTC sono decentralizzati e quindi consentono il libero scambio di titoli tra le parti coinvolte senza l'interferenza di parti esterne.
- I trader nei mercati OTC sono liberi di fissare i prezzi e le negoziazioni del broker da soli.
- OTC fornisce l'accesso a titoli o azioni non disponibili sulle borse standard.
- I mercati OTC impongono meno normative.
- Le società per azioni Penny e altre piccole società che non vengono quotate in borse valori riconosciute possono essere quotate nel mercato OTC.
- Gli investitori pagano meno costi commerciali e quindi possono ottenere un significativo livello di rendimento.
Svantaggi
- C'è un maggior rischio di frode a causa della mancanza di regolamentazione.
- I prezzi dei titoli o di altri strumenti non finanziari sono altamente volatili.
- I mercati OTC rappresentano una minaccia di scarsa liquidità.
- Possono verificarsi ritardi nella finalizzazione del commercio.
- I mercati OTC mancano di trasparenza.
In poche parole, il trading OTC è una forma non regolamentata di un sistema di trading che promuove l'equità e quindi aiuta gli investitori a negoziare quelle azioni che altrimenti non sarebbero disponibili nelle borse standard.
