Il processo che comporta la vendita e l'acquisto delle attività di un'entità che comprendono più della metà delle attività consolidate dell'entità target è noto come Ristrutturazione delle attività ed è fondamentalmente la spesa per una volta che deve essere finanziata da qualsiasi entità quando qualsiasi ristrutturazione dovrebbe aver luogo.
Ristrutturazione degli asset Significato
La ristrutturazione delle risorse è il processo di acquisto o vendita di beni di una società che comprendono molto più della metà dei beni consolidati della società target. Di solito è una spesa una tantum che deve essere finanziata da qualsiasi azienda al momento della ristrutturazione. La ristrutturazione degli asset è un costo che può verificarsi durante l'intero processo di cancellazione strategica delle sue risorse o talvolta di spostamento dell'intero impianto di produzione in una nuova posizione, chiusura degli impianti di produzione e licenziamento in modo univoco di tutti i dipendenti non strategici.
Di recente, Toshiba ha annunciato il suo piano di dividere le sue quattro società interne in filiali interamente controllate, segnalando che potrebbe abbandonare completamente l'attività di produzione di centrali nucleari.
Diverse aziende hanno sviluppato con successo le ali di ristrutturazione e le autorità in molti paesi. Diverse multinazionali in varie nazioni sono attivamente coinvolte in questo compito erculeo e stanno pianificando strategicamente il processo di ristrutturazione degli asset.
Fonte : neimagazine.com
- Perché è necessaria una ristrutturazione patrimoniale?
- Tipi di ristrutturazione
- Risultati della ristrutturazione degli asset
- Principali vantaggi della ristrutturazione degli asset
- Costi di ristrutturazione degli asset
- Commissione di ristrutturazione del patrimonio
- Come funziona la ristrutturazione degli asset?
- Ristrutturazione degli asset Esempio 1
- Ristrutturazione degli asset Esempio 2
- Perché è importante la ristrutturazione degli asset?
- Conclusione
Perché è necessaria una ristrutturazione patrimoniale?
Normalmente, le persone prendono un prestito dalle banche mentre acquistano un immobile. Diverse banche prestano loro denaro senza effettuare un'adeguata verifica dei precedenti dei clienti se rimborserebbero l'importo del prestito con gli interessi entro il periodo stabilito o la loro solvibilità. Pertanto, le possibilità che il prestito vada a male aumentano in modo significativo e quindi potrebbero danneggiare queste istituzioni finanziarie aumentando i loro debiti fiscali.
Pertanto, il concetto di ristrutturazione delle attività è stato sviluppato per controllare tali frodi e fornire un'adeguata riparazione in caso di improvvisa perdita fiscale. Con tali azioni, diverse frodi sono state prevenute con successo e affrontate in modo univoco con una significativa riduzione delle attività fraudolente e criminali. Inoltre, più frodi sui prestiti potrebbero essere prevenute da un robusto meccanismo di ristrutturazione delle attività. Diverse società sono operative sul progetto chiave e lo stesso concetto è stato implementato con successo in diversi paesi.
La ristrutturazione delle risorse potrebbe essere implementata per una serie di motivi, tra cui l'obiettivo dell'organizzazione per diventare più competitiva, sopravvivere con successo ed emergere più forte dall'ambiente economico ostile esistente o posizionare l'azienda per muoversi verso una direzione completamente nuova.
Tipi di ristrutturazione
È disponibile un'ampia gamma di ristrutturazioni, come mostrato nello schema seguente:
La ristrutturazione delle attività comporta anche una vendita ben pianificata di attività immateriali o materiali della società target per la generazione di cassa.
La ristrutturazione delle attività potrebbe anche assumere la forma di una cessione o di una cessione ben pianificata che comprende le vendite di attività dell'azienda, o del marchio, o delle divisioni o delle linee di prodotti a terzi.
Può anche essere definito come un'acquisizione al contrario.
Necessità di disinvestimento
- Cambiamento strategico
- Vendita strategica di vacche da reddito
- Dismissione unica di attività non redditizie
- Consolidamento
- Sbloccare valore interessante
Svendita
La vendita potrebbe anche essere una parte del processo di ristrutturazione delle attività, con la società che vende una parte delle sue attività non core a qualsiasi terza parte concordata. Potrebbe essere considerata una pratica normale da parte di molte grandi società per vendere o cedere le loro attività meno redditizie o non redditizie per evitare qualsiasi ulteriore pressione sulle sue risorse chiave.
Molte volte la società potrebbe scambiare le proprie attività redditizie ma non essenziali per generare liquidità sufficiente per continuare con profitto le sue operazioni quotidiane.
Risultati della ristrutturazione degli asset
Oltre ai risultati positivi e favorevoli di questo programma di ristrutturazione delle attività, ci sono anche alcuni sottoprodotti dell'operazione come un elemento una tantum, che è generalmente un termine contabile nel conto economico di qualsiasi organizzazione, che si ritiene non sia ricorrente da natura. Inoltre, per ottenere la giusta valutazione sulla performance finanziaria di qualsiasi azienda, gli elementi una tantum sono normalmente esclusi da investitori e analisti mentre esaminano accuratamente qualsiasi azienda. Gli elementi una tantum di solito influiscono sui guadagni di qualsiasi azienda dalle operazioni; tuttavia, a volte può avere un impatto positivo.
Principali vantaggi della ristrutturazione degli asset
- Dopo la ristrutturazione delle principali attività non essenziali e non redditizie dell'azienda, le sue attività diventano integrate in modo attraente e altamente redditizie. La società assume principalmente consulenti legali e finanziari per la negoziazione strategica e l'elaborazione dei piani di ristrutturazione.
- La ristrutturazione degli asset deve portare a operazioni commerciali molto più agevoli ed altamente economiche come la vendita di asset non strategici. A sua volta, si ritiene che l'acquisto di molte altre risorse significative cruciali per espandere le operazioni aziendali continui a fornire una crescita aziendale sostenibile a lungo termine, offrendo al contempo interessanti ritorni per gli azionisti.
Costi di ristrutturazione degli asset
Il processo di ristrutturazione delle attività comporta sicuramente alcuni costi per l'azienda, inclusi i costi relativi alla cancellazione delle attività, alla riduzione al minimo o alla rimozione di linee di servizi o di prodotti, all'eliminazione di accordi, alla rimozione di divisioni e alla chiusura delle strutture. Inoltre, l'acquisto di alcune proprietà chiave si aggiunge ai costi complessivi di ristrutturazione delle attività.
Commissione di ristrutturazione del patrimonio
Una spesa una tantum che deve essere finanziata da qualsiasi organizzazione quando subisce una riorganizzazione o ristrutturazione delle risorse. L'onere di ristrutturazione potrebbe essere sostenuto durante la cancellazione di attività non essenziali o lo spostamento dell'intero impianto di produzione in un'altra posizione, la chiusura dell'impianto di produzione e il licenziamento dei propri dipendenti per ridurre i costi.
fonte: mobileworldlive.com
Ericsson nel primo trimestre 2016 ha registrato 13,4 miliardi di corone svedesi di costi di ristrutturazione, svalutazioni di attività a causa delle quali ha registrato una perdita netta di 2,1 miliardi di corone svedesi nel primo trimestre 2016.
La ristrutturazione delle risorse è un tipo di ristrutturazione operativa in cui le attività di un'azienda potrebbero essere strategicamente acquistate o vendute. Ciò dipende completamente dall'intero processo di espansione della fattibilità economica del modello di core business. Alcuni esempi includono l'abbandono di linee di prodotti non essenziali o la vendita di divisioni non strategiche e non redditizie, fusioni ben pianificate o sforzi di ottimizzazione dei costi come la chiusura di strutture non redditizie. La ristrutturazione degli asset viene eseguita principalmente dalle società in gravi situazioni di fallimento e di inversione di tendenza per salvare l'attività.
Come funziona la ristrutturazione degli asset?
Durante una transizione chiave, un fallimento o un'acquisizione, la direzione potrebbe prendere in considerazione la ristrutturazione strategica degli asset dell'azienda. La ristrutturazione degli asset potrebbe includere diverse misure per eliminare le diseconomie di scala, come razionalizzare e riorganizzare le operazioni principali e la gestione, consolidando nuovi proprietari o team di gestione degli acquirenti.
La ristrutturazione degli asset potrebbe comportare nuovo capitale, nuova gestione e qualsiasi nuova prospettiva per ripensare il piano aziendale e l'organizzazione. Una proficua ristrutturazione delle attività porterebbe solitamente a una valutazione più elevata della società.
Facciamo alcuni esempi per ottenere un po 'di chiarezza sulla ristrutturazione degli asset:
Ristrutturazione degli asset Esempio 1
Esempio 1: si supponga che una banca abbia con sé alcuni mobili vecchi e un armadietto tradizionale, che non è di alcuna utilità per la banca perché potrebbe essere trattata come attività deteriorata o NPA. Ora, il top management della banca decide di venderla a un prezzo predeterminato. Consentirebbe alla banca di sbarazzarsi di tali NPA mentre ci guadagna un po 'di soldi, che non erano già di alcuna utilità per la banca.
Tuttavia, è necessario tenere presente alcuni punti sulle registrazioni contabili da effettuare durante la vendita di attività fisse, tra cui,
- La registrazione della quota di ammortamento del bene fino alla data della sua vendita;
- Rimozione dell'ammortamento accumulato e del costo del bene;
- Registrazione dell'importo totale ricevuto;
- Qualsiasi differenza deve essere registrata come perdita o guadagno.
Ristrutturazione degli asset Esempio 2
Esempio 2: si consideri una calcolatrice acquistata originariamente per $ 100 e contemporaneamente ammortizzata per 5 anni consecutivi applicando il metodo di ammortamento lineare e con un valore di realizzo di $ 0. I movimenti contabili dopo 2 anni appariranno così:
Prodotto - Ammortamento accumulato calcolatrice
$ 100 $ 20 (anno 1)
$ 20 (anno 2)
Attualmente, la decisione è di vendere la calcolatrice per $ 80. Inoltre, le registrazioni devono essere effettuate in modo tale da annullare i conti di ammortamento accumulato e delle attrezzature poiché cesserebbero di esistere dopo la transazione. Inoltre, si deve anche considerare i crediti o contanti che sono attualmente disponibili a causa della vendita. Le voci del diario per lo stesso vengono visualizzate come segue:
Dottor Cash $ 80
Dr. Ammortamento accumulato $ 40
Cr. Prodotto - Calcolatrice $ 100
$ 120 $ 100
Tuttavia, questi crediti e debiti non corrispondono. Può essere corretto introducendo un altro conto denominato Guadagno (Perdita) sulla disposizione dei beni o simili. Un movimento di accredito viene considerato come un guadagno (come le entrate) e un movimento di addebito viene considerato come una perdita (come le spese). In questo caso, di seguito è illustrata una voce di credito di $ 20:
Dottor Cash $ 80
Dr. Ammortamento accumulato $ 40
Cr. Prodotto - Calcolatrice $ 100
Cr. Guadagno o perdita su disposizione $ 20
$ 120 $ 120
Quindi, crediti e debiti corrispondono!
Vediamo ora l'impatto sul rendiconto finanziario. Osserviamo che il valore netto dell'intero capitale fisso verrebbe ridotto in tutto il bilancio dell'azienda (essendo una fonte di cassa) e abbiamo aumentato il conto di cassa complessivo. Illustra i flussi di cassa della transazione.
Un altro effetto include il guadagno (perdita) netto sulla disposizione delle attività, che è ancora un'attività non monetaria che emerge nel conto economico combinato della società, mentre riduce o aumenta il reddito imponibile. Allo stesso modo, l'ammortamento è un'attività non monetaria che riduce o espande l'utile netto prima delle imposte (NBIT) oltre i limiti. Infine, il conto economico consolidato si presenta come segue:
Entrate $ 100
Meno spese $ 20
Utile netto da operazioni $ 80
Altri proventi / esborsi
Guadagno o perdita per lo smaltimento del prodotto $ 20
Utile netto prima delle imposte $ 82
Tasse $ 5
Reddito netto $ 77
Nell'esempio sopra, la società ha sovrastimato il reddito netto con un'attività non in contanti di $ 20 (mentre si ritiene che le spese di ammortamento riducano il reddito netto in quanto si tratta di una spesa non in contanti). Quindi, si deve dedurre questa attività non in contanti come illustrato nei rendiconti dei flussi di cassa per compensare la sovrastima del reddito netto. Rientra nei flussi di cassa operativi associati alle spese di ammortamento.
Perché è importante la ristrutturazione degli asset?
Una società ristrutturata strategicamente, principalmente attraverso la ristrutturazione degli asset, è almeno provvisoria, più redditizia, più efficiente e più concentrata sulle sue operazioni. Tuttavia, la ristrutturazione degli asset potrebbe avere un impatto e persino indebolire i valori delle azioni dell'azionista esistente.
L'obiettivo principale della ristrutturazione delle attività è migliorare il valore per gli azionisti.
Oltre a questo, molti altri motivi includono,
- Alterazioni in un ambiente competitivo
Potrebbe esserci un cambiamento accelerato nella tecnologia e pressioni competitive in espansione a livello globale a causa dell'enorme concorrenza straniera.
Il management potrebbe decidere di intraprendere una ristrutturazione patrimoniale della società per concentrarsi fortemente sulle principali competenze attraverso il disinvestimento strategico di attività non core, mentre questi disinvestimenti interessanti potrebbero fornire valutazioni impressionanti.
Qualche altro esempio …
- AT&T ha riportato una significativa espansione del prezzo delle sue azioni dopo che la dichiarazione strategica della società di licenziare circa 40.000 lavoratori dopo che i suoi profitti principali sono stati messi sotto pressione.
- All'inizio degli anni '90, Daewoo ha assistito a problemi di controllo del suo impero estremamente ben diversificato. Tuttavia, chiudendo le sue operazioni non redditizie, ridimensionando e ristrutturando, ha riformulato la sua storia di successo.
articoli Correlati
- Perdita netta
- Costo di ristrutturazione
- Perdita di valore delle attività
- ROIC
Conclusione
Ogni azienda esegue determinate operazioni di ristrutturazione patrimoniale per sbarazzarsi delle proprie attività deteriorate (NPA) e per migliorare la propria posizione finanziaria rendendo i propri bilanci interessanti per gli investitori. Pertanto, attraverso il processo di "Ristrutturazione delle risorse", le aziende spesso evitano di creare enormi pile di attività deteriorate aumentando al contempo la liquidità nei loro bilanci.
