Bolla del mercato azionario (definizione, esempio) - Come controllare?

Cos'è la bolla del mercato azionario?

Stock Market Bubble è il fenomeno in cui i prezzi delle azioni delle società non riflettono la posizione fondamentale dell'azienda e per questo motivo c'è un divario tra l'economia reale e l'economia finanziaria causato sia dall'esuberanza irrazionale del mercato partecipanti o per mentalità da gregge o per qualsiasi altro motivo simile. In questa situazione, i prezzi delle azioni sono gonfiati e non possono essere supportati dall'andamento effettivo dell'azienda e dai suoi profitti.

Spiegazione

I prezzi dei titoli negoziati in borsa risentono di vari motivi come l'introduzione di una regolamentazione governativa liberale o misure espansive intraprese dalla banca centrale del Paese, come la riduzione del tasso di policy da parte della Federal Reserve. Tali misure incoraggiano le persone a prelevare denaro da strumenti a reddito fisso e ad investire lo stesso nel mercato azionario più rischioso in attesa di rendimenti più elevati. Si prevede che, a causa di tali modifiche alle politiche, le società otterrebbero prestazioni migliori e quindi le loro azioni aumenteranno.

Tali aspettative potrebbero non essere sempre allineate con l'effettiva attività economica che si sta svolgendo nell'economia reale perché, a volte, queste misure non sono in grado di rilanciare l'economia il più possibile. Tuttavia, tali informazioni di mercato non sono sempre complete e quindi i mercati finanziari non sono completamente efficienti. Ciò implica che i prezzi non trasmettono tutte le informazioni disponibili pubblicamente o privatamente.

Come funziona?

Di seguito sono riportati i passaggi dell'eruzione e dell'inflazione della bolla del mercato azionario:

L'immagine sopra mostra le fasi del processo di formazione delle bolle; capiamolo attraverso l'esempio della bolla delle dotcom del 1999:

# 1 - Innovazione dirompente

La tecnologia Internet era una tecnologia completamente nuova che avrebbe rinnovato il modo in cui funzionava il mondo. Sembrava molto promettente, e quindi molte aziende sono entrate in questo settore durante il periodo 1990-1997, per trarre profitto da questo potenziale nuovo settore.

# 2 - Boom

Diverse società hanno registrato un livello iniziale di successo e gli investitori hanno iniziato a raccogliere denaro, nella speranza di rendimenti più elevati. Ciò ha attirato ancora più aziende in questo settore che potrebbero non avere le capacità per dare una forte performance ma sono state trascinate dal settore in forte espansione. Inoltre, le riforme fiscali e la disponibilità di credito più conveniente hanno incoraggiato queste società a entrare in questo nuovo mercato. Questa era l'era in cui Netscape e Yahoo! hanno rilasciato le loro IPO.

# 3 - Esuberanza irrazionale

In questa fase, gli investitori perdono la prospettiva della performance e continuano a versare denaro senza rendersi conto che le società non stanno facendo la loro parte, e quindi i rendimenti promettenti potrebbero non verificarsi affatto. Ciò ha portato a un maggiore divario tra prestazioni e aspettative di rendimento e ha gonfiato i prezzi delle azioni. Questo è stato quando il NASDAQ è quadruplicato e i rapporti P / E stavano salendo oltre ogni limite.

# 4 - Prenotazione degli utili

• Quando la Fed ha iniziato a rendersi conto che stavano andando verso una bolla, ha iniziato ad aumentare i tassi di interesse e il finanziamento è diventato volatile.
• Inoltre, erano emerse molte società duplicate e tra loro si parlava di fusioni. Il fallimento delle fusioni ha portato al graduale declino del NASDAQ.
• Il Giappone, il gigante della tecnologia, entrò in un'altra recessione.
• Gli investitori hanno iniziato a rendersi conto che le loro aspettative potrebbero non essere allineate con la performance; hanno iniziato a vendere e registrare profitti o ad accettare livelli inferiori di perdite in modo da non dover vendere il proprio investimento a un prezzo parsimonioso nei tempi a venire; ne è seguita una correzione nel mercato in cui i prezzi delle azioni hanno iniziato a scendere.

# 5 - Panico

• A livello globale, i mercati hanno iniziato ad assistere a tali incidenti e, a questo punto, diversi investitori hanno visto la loro ricchezza erodersi e si sono uniti alla frenesia delle vendite.
• Gli investitori hanno iniziato a vendere a qualsiasi prezzo possibile per uscire dal settore e salvarsi il collo. Questo è stato il momento in cui la bolla è scoppiata e ha portato al crollo del mercato.
• Siti web come Pets.com fallirono e iniziarono a emergere diversi scandali contabili, come quello di Enron e Satyam.
• A questo punto, i titoli tecnologici hanno perso circa 3/4 ^° del loro valore.

Esempio della bolla del mercato azionario

• Una delle bolle più apprezzate nella storia del XX secolo è il crollo di Wall Street nel 1929, a seguito del quale si è verificata la grande depressione. Era il periodo in cui le azioni del NYSE crollarono, portando all'erosione della ricchezza per decine di investitori; questo crollo seguì il crollo della Borsa di Londra e portò all'inizio della Grande Depressione.
• La prima guerra mondiale era appena finita e c'era un ottimismo eccessivo nella popolazione, che stava migrando verso le aree urbane per trovare lavoro ben pagato nell'espansione industriale. C'era una speculazione molto alta, che stava portando a una divisione tra il prodotto reale e le speculazioni sullo stesso, portando a ignorare il fatto che la produzione di acciaio, l'attività di costruzione, le vendite di auto stavano rallentando mentre la disoccupazione era in aumento.
• I banchieri davano credito facile che non poteva essere sostenuto dai fondamentali. La media industriale del Dow Jones stava ancora scalando vette maggiori. Questi erano segnali che la bolla si era gonfiata troppo e sarebbe scoppiata in qualsiasi momento, il che ha portato gli investitori a entrare in una frenesia di vendite, che ha portato le azioni a perdere costantemente valore e alla fine ha portato a un crollo nell'ottobre 1929.

Cause della bolla del mercato azionario

Le seguenti sono le cause della bolla del mercato azionario.

# 1 - Speculazione selvaggia

Questo è uno dei motivi più importanti che portano alle bolle del mercato azionario perché questo è il motivo per cui la gola tra l'economia finanziaria e quella reale si allarga. Quando i partecipanti al mercato non sono pronti ad accettare le sfide che l'economia reale sta affrontando e stanno ancora acquistando le azioni di società che stanno sottoperformando nell'aspettativa che guadagneranno quando queste società vanno bene, porta all'inflazione dei prezzi delle azioni e crea una bolla.

# 2 - Credito economico

Quando i prestiti sono disponibili a tassi di interesse molto bassi e le banche centrali sono ancora impegnate nel taglio dei tassi, allora è destinato a causare un boom delle attività deteriorate nei tempi a venire perché il credito a buon mercato è preso in prestito da anche quelli che non hanno alcuna intenzione di ripagarlo effettivamente. Pertanto tali mutuatari sono costretti a vendere attività, e questo porta a una riduzione della capacità produttiva, segnalando così un'economia più debole e quindi i prezzi delle azioni iniziano a scendere.

# 3 - Panico

Quando gli investitori iniziano a rendersi conto che l'economia finanziaria sta per crollare, inizia la vendita di panico, le persone iniziano a registrare profitti o limitare le perdite, portando a un calo dei prezzi delle azioni e questo avvia il crollo dell'economia e arriva il momento in cui alcune azioni possono " t trovare acquirenti anche al prezzo più basso.

# 4 - Rischi politici

Quando i rischi geopolitici aumentano e le persone iniziano a sentirsi insicure nel paese, il mercato azionario inizia a scendere e se le misure necessarie non vengono prese tempestivamente, il crollo diventa inevitabile.

Conseguenze della bolla del mercato azionario

• Crash of Market: come spiegato sopra, arriva un momento in cui la bolla si gonfia oltre la soglia, e anche un minuscolo spillo può farla scoppiare, portando a un crash del mercato quando la ricchezza viene erosa completamente, le azioni perdono tutto il loro valore e l'economia entra in recessioni.
• Recessione: con il crollo del mercato, diventa esplicito che l'economia non sta andando bene da un po ', e quindi, la recessione si instaura nell'economia, le persone vengono licenziate, vengono adottate misure austere. per rilanciare l'economia e riportare il settore sulla buona strada.
• Malcontento diffuso: quando l'economia non va bene, i risparmi delle persone vengono consumati e il futuro inizia a sembrare desolante, le persone perdono la speranza e la motivazione portando all'instabilità dell'economia.

Come individuare la bolla del mercato azionario?

L'analisi della curva dei rendimenti è uno strumento popolare per analizzare la situazione economica. Se gli strumenti di debito a breve termine hanno un rendimento più elevato rispetto a quello a lungo termine, possiamo dire che l'economia potrebbe entrare in recessione. Se è così e il mercato azionario continua a mostrare aumenti costanti, allora c'è una forte possibilità che il mercato azionario stia vivendo una bolla.

La curva dei rendimenti sopra spiegata è chiamata curva dei rendimenti invertita e implica che gli investitori sono pronti a rinunciare a tassi di interesse più elevati in futuro perché vogliono mantenere i loro investimenti al sicuro e non hanno fiducia che l'economia andrà bene in il futuro. Pertanto i tassi di interesse ricevuti sui depositi fissi sono più alti nei tempi attuali e diminuiranno perché la domanda sarà più alta per tali strumenti, quindi il costo di questi sarà più alto, e poiché i tassi di interesse ei prezzi sono inversamente correlati, i tassi di interesse in il futuro sarà più basso.

Conclusione

Possiamo semplicemente dire che i partecipanti al mercato devono essere consapevoli dell'andamento del settore prima di aumentare i loro investimenti in qualsiasi settore e se il divario tra economia finanziaria ed economia reale non viene curato in modo tempestivo, una bolla è inevitabile e quindi è un crollo perché una volta che la bolla è troppo grande, nessuna misura monetaria o fiscale può impedirne lo scoppio.