Definizione del flusso di cassa
Il termine flusso di cassa si riferisce alle entrate e ai pagamenti in contanti durante un periodo contabile e l'analisi della liquidità della società fornisce informazioni critiche per quanto riguarda la comprensione delle attività aziendali, i guadagni riportati e la proiezione dei flussi di cassa futuri allo stesso tempo.
Tipi di flusso di cassa
Le attività aziendali vengono riportate con l'aiuto di un rendiconto finanziario, che fornisce informazioni sulle entrate e sui pagamenti di cassa della società durante un periodo contabile e aiuta anche a convalidare il saldo di cassa finale al saldo iniziale riportato nel bilancio della società.
Discutiamo alcuni tipi per una migliore comprensione.
# 1 - Attività operative
Le attività operative includono le attività quotidiane di un'azienda come la vendita di inventario e la fornitura di vari servizi. I flussi di cassa in entrata sono generati da attività operative come le vendite di cassa, inclusa una raccolta di debitori vari e flussi di cassa in uscita creati da pagamenti in contanti per l'acquisto di scorte, stipendi, tasse e vari altri opex. Le attività operative includono anche incassi e pagamenti in contanti relativi a titoli detenuti per la negoziazione e detenuti per la negoziazione.
# 2 - Attività di investimento
Le attività di investimento comprendono gli investimenti in immobili, impianti e macchinari (DPI), l'acquisto e la vendita di investimenti esclusi i titoli detenuti per la negoziazione e detenuti per la negoziazione dei flussi di cassa dai quali si riferiscono alle attività operative.
# 3 - Attività di finanziamento
Le attività di finanziamento includono principalmente la raccolta di capitali da titoli di capitale o debiti a lungo termine. Esistono due fonti di finanziamento significative, come azionisti e creditori. Gli afflussi di cassa da attività di finanziamento possono consistere in incassi derivanti dall'emissione di azioni ordinarie, azioni privilegiate, obbligazioni e prestiti. I deflussi di cassa possono includere il rimborso di prestiti, il rimborso di obbligazioni, il riacquisto di azioni proprie, il pagamento e il dividendo. Si dovrebbe prendere in considerazione l'indebitamento indiretto dai debiti, che è classificato come attività operativa.
Metodi di rendiconto finanziario
Il flusso di cassa derivante dalle attività operative può essere riportato in formato diretto e indiretto in questo prospetto. La liquidità netta assorbita dalle attività operative rimarrà la stessa dei metodi indiretti e indiretti. L'unica differenza è il formato della sezione operativa.
# 1 - Metodo diretto
- Specifici flussi di cassa in entrata e in uscita sono utilizzati per fornire il flusso di cassa dalle attività operative.
- Rimuovere l'impatto degli accantonamenti rettificando le voci del conto economico mediante l'informativa sugli incassi e sui pagamenti in contanti.
- Fornire informazioni su fonti specifiche di incassi e pagamenti in contanti.
Il principale vantaggio dell'utilizzo del metodo diretto è che aiuta a fornire informazioni critiche sulle fonti specifiche di incassi e pagamenti in contanti rispetto a un metodo indiretto, che mostra solo il denaro netto ricevuto o pagato. Poiché le informazioni su particolari fonti di incassi e pagamenti sono essenziali invece del denaro netto ricevuto o pagato, gli utenti del bilancio ottengono informazioni aggiuntive dal metodo diretto. Queste informazioni aggiuntive aiutano i creditori e gli investitori a comprendere la performance storica e prevedere le capacità future di generazione di flussi di cassa della società interessata.
# 2 - Metodo indiretto
- Mostra i flussi di cassa operativi dal conto economico netto riportato con una serie di rettifiche;
- Sono in corso aggiustamenti per elementi non monetari, elementi non operativi e variazioni nette dei ratei operativi.
- Mostra le ragioni della variazione della liquidità dalle attività operative e dall'utile netto;
Il vantaggio principale dell'utilizzo del metodo indiretto è che aiuta a spiegare le differenze tra liquidità da operazioni e reddito netto. L'approccio indiretto è stato utilizzato anche per prevedere il reddito futuro rettificando le variazioni delle voci di bilancio che si verificano per competenza e contabilità di cassa.
Seguendo l'esempio, mostra le informazioni sui flussi di cassa operativi, di investimento e di finanziamento di XYZ in questa dichiarazione (metodo diretto)
Analisi del flusso di cassa
L'analisi di queste dichiarazioni aiuta a fornire informazioni vitali riguardanti l'attività dell'azienda, i guadagni e la previsione dei flussi di cassa futuri. La sezione seguente fornisce vari strumenti e tecniche con l'aiuto dei quali gli utenti del bilancio possono verificare le principali fonti e utilizzi del contante.
Flusso di cassa gratuito all'impresa (FCFF) e flusso di cassa gratuito all'equità (FCFE)
FCFF
L'eccesso del flusso di cassa operativo rispetto alle spese in conto capitale è noto come flusso di cassa libero. FCFF è disponibile per fornitori e proprietari dopo che tutte le spese operative richieste sono state pagate e sono stati effettuati i necessari investimenti in capitale circolante e capitale fisso.
Formula:
FCFF = reddito netto + elementi non monetari + interessi (aliquota 1-imposta) - investimento di capitale fisso - investimento di capitale circolante.Il calcolo di FCFF può essere illustrato con il seguente esempio.
FCFE
FCFE è il flusso di cassa disponibile per gli azionisti. Viene dopo aver pagato tutte le spese operative e i costi di finanziamento e aver effettuato l'investimento richiesto in capitale fisso e circolante.
FCFE = CFO - Investimento di capitale fisso + Indebitamento netto - Pagamento del debito nettoDi seguito è riportato l'illustrazione del calcolo di FCFE:
Se l'FCFE è positivo, indica che la società dispone di liquidità sufficiente oltre all'importo richiesto per investimenti futuri e rimborsi del debito. L'eccesso di denaro è disponibile per la distribuzione tra i proprietari.
Conclusione
In conclusione, potremmo dire che questa affermazione aiuta a determinare la capacità di un'azienda rispetto a:
- Finanziamento del fabbisogno di un'azienda tramite liquidità generata internamente in assenza di capitale esterno.
- Adempiere agli obblighi di debito;
- Sostenere il pagamento dei dividendi.
- Gestione del capitale circolante.
- Gestione della liquidità in termini di capacità dell'azienda di estinguere l'obbligazione dei debiti alla scadenza. Le parti interessate, inclusi investitori e creditori, monitorano questa dichiarazione per verificare se la società interessata può pagare i suoi impegni esistenti in tempo.
