Cos'è un Trader a reddito fisso?
Un trader a reddito fisso è un intermediario finanziario che negozia titoli a reddito fisso come obbligazioni governative o societarie, banconote o cambiali per investimenti personali o per i clienti del suo datore di lavoro, una società di gestione patrimoniale.
Spiegazione
Nella professione di trading, la maggior parte dei trader o delle società di gestione patrimoniale è specializzata in un particolare dominio di investimento in base alle conoscenze e alle risorse che hanno a disposizione o in base al tipo di mercato o alla clientela con cui vogliono trattare. Pertanto, ci sono categorie come un trader in materie prime, azioni, investimenti alternativi, reddito fisso o derivati.
Responsabilità di un operatore di reddito fisso
- Se il trader a reddito fisso ha a che fare con il proprio portafoglio di investimenti, potrebbe dover fare diversi cappelli, come quello dello sviluppatore della strategia di trading, del gestore del portafoglio e del boia .
- Se lavora per una piccola società di investimento, potrebbe dover lavorare con un gestore di portafoglio che ha la responsabilità di decidere quanta parte del portafoglio va in quale tipo di titoli dopo aver analizzato l'IPS dei clienti e, all'interno del dominio, il la strategia è sviluppata dal trader che ne assume l'esecuzione per adempiere a questa strategia.
- Tuttavia, se l'azienda è un grande gruppo di gestione patrimoniale come BlackRock , esiste una maggiore divisione del lavoro e, in tal caso, potrebbe esserci un dipartimento strategico separato per gestire l'elevato quantum di asset che possiede.
- Tali società hanno un dovere fiduciario , il che implica che i clienti danno loro discrezione sui loro investimenti, e quindi devono agire nel migliore interesse dei clienti. In un tale ambiente, il trader svolge in gran parte il ruolo di boia commerciale.
- Oltre alla responsabilità di esecuzione, il trader deve tenere costantemente d'occhio le prestazioni del portafoglio e vedere se il portafoglio si è discostato dagli obiettivi fissati nell'IPS e dalla strategia di trading specificata. Se la situazione è così, è dovere del trader riequilibrare il portafoglio e riportarlo in carreggiata.
Pertanto, il ruolo del trader può essere riassunto secondo la seguente smart art:
Al centro abbiamo l'esecuzione, e in secondo luogo, il monitoraggio e il ribilanciamento. A parte queste due responsabilità, i ruoli di alto livello dello sviluppo della strategia e della gestione del portafoglio sono in base al quanto del portafoglio, maggiore è il quanto, minori sono le possibilità che queste due responsabilità ricadano sotto la competenza del trader.
Competenza richiesta per diventare un trader a reddito fisso
# 1 - Conoscenza tecnica
Il trader dovrebbe comprendere molto bene la valutazione degli investimenti a reddito fisso e i loro guadagni. Esiste un'ampia gamma di prodotti inclusi in questo settore, come debito pubblico e societario, obbligazione di debito collaterale (CDO), obbligazione ipotecaria collateralizzata (CMO), obbligazione prestito collaterale (CLO), titoli garantiti da ipoteca (MBS) o attività titoli garantiti (ABS) come le obbligazioni garantite da prestiti con carta di credito o prestiti agli studenti e così via.
# 2 - Conoscenza del mercato
- I titoli a reddito fisso vanno bene quando l'economia è lenta. Questo perché in questo periodo i tassi di interesse sono più alti e poiché i prezzi dei titoli a reddito fisso sono inversamente proporzionali ai tassi di interesse, questo è il momento in cui tali titoli possono essere acquistati a un prezzo inferiore. Quando l'economia si riprende, i tassi di interesse si riducono, i prezzi aumentano, è un buon momento per vendere titoli a reddito fisso e investire in azioni. Quindi il trader deve prendersi cura dell'ambiente di mercato e tenere conto di tali cambiamenti nelle sue strategie di investimento.
- Inoltre, l'analisi della curva dei rendimenti è uno strumento efficace per prevedere in che direzione andrà l'economia in futuro, e quindi un modo per prevedere la recessione o i cicli contabili. Quindi può aiutare a tempificare il mercato.
- Pertanto il trader deve seguire il mercato e cercare di eseguire l'affare che è nel migliore interesse dei clienti.
# 3 - Analisi del movimento
Come accennato in precedenza, il monitoraggio e il ribilanciamento è un aspetto importante dei ruoli e delle responsabilità del trader. Pertanto dovrebbe avere le capacità per analizzare il mercato come e quando si allontana dalle sue previsioni e farsi carico di riequilibrare il portafoglio di conseguenza.
Istruzione e qualificazione
- Avere una laurea in finanza aumenta le possibilità che un aspirante diventi un trader a reddito fisso. Questi gradi possono variare da un Bachelor in Business Administration con una specializzazione in Finanza a un Master nello stesso dominio. Una certificazione come il Chartered Financial Analyst (CFA) o un CA Full Form (CA) può fornire all'aspirante un'ampia base di conoscenze per comprendere il concetto del quadro tecnico alla base degli strumenti disponibili sul mercato.
- Le materie di cui l'aspirante ha bisogno per avere una buona conoscenza dovrebbero includere Finanza, Economia, Statistica e Probabilità, Matematica tra le altre, e attualmente, un buon background in Finanza comportamentale funge da vantaggio aggiuntivo perché aiuta nella profilazione situazionale e psicologica dei clienti i cui investimenti sono gestiti dal trader.
- Negli Stati Uniti, secondo le linee guida della FINRA , ci sono diversi esami di qualificazione per vari domini del trading di titoli, che vanno da quelli richiesti nei settori dei titoli di Stato ai titoli municipali al debito societario. Alcuni sono esami di livello rappresentativo come l'esame della serie 7, mentre alcuni sono esami di livello principale e altri sono esami di associazione come la serie 63. Un'azienda può richiedere la cancellazione di questi esami per il trading, e quindi l'aspirante deve comprendere la politica aziendale o contattare il responsabile delle risorse umane per comprendere il requisito di idoneità.
- Un fresco può iniziare con una posizione di analista e salire a posizioni senior man mano che la sua esperienza aumenta fino a 5-7 anni. La descrizione del lavoro di un'azienda può suggerire le competenze richieste per Bloomberg Terminal, analisi finanziaria, ricerche di mercato, modellazione dei dati e così via.
Stipendio
Come per qualsiasi lavoro, lo stipendio può variare da una regione all'altra a seconda di diversi fattori come il costo della vita, i requisiti di lavoro, le prospettive di crescita, gli standard del settore e così via. Tuttavia, secondo payscale.com, lo stipendio medio è di $ 89.396 al lordo di tasse e detrazioni e dei compensi aggiuntivi come bonus e componenti di partecipazione agli utili, che possono dipendere dalla politica aziendale.
Prospettive di lavoro
- Il trading a reddito fisso è una professione perenne, non importa quanto bene faccia un'economia, e c'è sempre una richiesta di strumenti a reddito fisso perché ogni investitore desidera che una parte del suo denaro venga investita in investimenti sicuri per risparmiare per una comoda vita in pensione.
- Le prospettive di lavoro aumentano quando l'economia sta rallentando e si riducono modestamente quando è in piena espansione ma non vengono eliminate completamente.
- Inoltre, i dati demografici del paese determinano anche se c'è una tendenza al rialzo nelle prospettive di lavoro perché quando c'è un dividendo demografico più alto, cioè la popolazione è più giovane, possono sopportare i rischi e quindi, gli investimenti in azioni aumentano come il popolazione indiana, ma quando la popolazione invecchia, gli investimenti in titoli a reddito fisso aumentano, come nel caso del Giappone.
