At The Money (definizione, esempi) - Come funziona nelle opzioni?

Sommario

Alla definizione di denaro

Alla definizione di denaro

At the money (ATM) è una situazione in cui se il titolare dell'opzione esercita l'opzione, non si verificherà né una perdita né un guadagno perché il prezzo di esercizio o il prezzo di esercizio è uguale al prezzo spot corrente del titolo sottostante.

Spiegazione

Quando un'opzione viene acquistata, l'acquirente ottiene tre situazioni, ovvero In the money, At the money e Out of the money. Queste tre situazioni variano dal punto di vista degli acquirenti e dei venditori dell'opzione. Ogni volta che un'opzione viene acquistata in quel momento, ci sono due parti: una è l'acquirente dell'opzione e un'altra è il venditore dell'opzione.
Inoltre, ci sono due tipi di acquirenti Call acquirente e acquirenti Put. Quando il prezzo di esercizio dell'opzione è maggiore del prezzo di mercato, la situazione è senza soldi per gli acquirenti call e la situazione è in denaro per gli acquirenti put.
Quando il prezzo di esercizio dell'opzione è uguale al prezzo di mercato, la situazione è denominata ATM sia per l'acquirente call che per l'acquirente put dell'opzione e quando il prezzo di esercizio dell'opzione è inferiore al prezzo di mercato, la situazione è chiamata in the money per l'acquirente call e out of money per l'acquirente put dell'opzione.
Ogni volta che dopo aver escluso l'opzione, il risultato è un guadagno, allora si dice che l'opzione è in the money e quando si dice che un'opzione è out of money quella volta, il risultato è una perdita. È molto importante relazionarsi a queste tre situazioni allo stesso tempo. In una data situazione, ogni volta che il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato sono gli stessi in quel momento, è sempre la situazione di ATM, ed è sia per gli acquirenti che per il venditore.

Esempio di At The Money

Supponiamo che una persona abbia acquistato un'opzione call di un mese con un premio di $ 6 con un prezzo di esercizio di $ 40. Quale sarà lo stato del prezzo di mercato corrente sarà $ 45, $ 40, $ 35?
In primo luogo, il premio dell'opzione è irrilevante qui poiché è considerato un costo irrecuperabile.
Ora, quando il prezzo di mercato è $ 45, che è superiore al prezzo di esercizio, lo stato sarà in the money per gli acquirenti della chiamata e senza denaro per l'acquirente della put.
Quando il prezzo di mercato è $ 40, che è uguale al prezzo di esercizio, lo stato sarà ATM per gli acquirenti di chiamate e simile anche per l'acquirente di vendita.
Quando il prezzo di mercato è di $ 35, che è inferiore al prezzo di esercizio, lo stato sarà out of the money per gli acquirenti call e in the money per l'acquirente put.

Differenza tra At the money e In the money

Quando l'opzione è ATM, l'acquirente o il venditore non avranno alcun guadagno in perdita. D'altra parte, quando l'opzione è ITM (In the Money), il risultato sarà un guadagno.
Nella situazione di ITM (In the Money), il valore intrinseco è presente, ma nel caso della situazione ATM, non c'è valore intrinseco.
Se l'opzione ha una situazione ATM, il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato sono gli stessi; pertanto, non si verifica alcuna situazione di perdita o di guadagno. Mentre nell'altra opzione, il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato in quel momento, l'opzione è detta ITM (In the money).

Vantaggi

In denaro, l'opzione ha un'alta probabilità di profitto dopo la scadenza del termine dell'opzione rispetto alle altre due situazioni nel prezzo delle opzioni.
I prezzi dell'opzione hanno parità con il prezzo di mercato dell'opzione. Questo rende la decisione dell'investitore abbastanza semplice.
In questo meccanismo di determinazione del prezzo, l'opzione è a basso rischio e gli investitori che evitano il rischio sono liberi di investire nel mercato monetario.

Svantaggi

Questa situazione è più costosa rispetto agli altri due prezzi offerti dallo scambio.
In questo tipo di prezzo, l'acquirente e il venditore sono entrambi tenuti a pagare una commissione più alta per godere del beneficio dello stesso.
A volte diventa difficile per gli investitori decidere in merito all'investimento perché non sono in grado di identificare se l'opzione fornirà guadagni o perdite.
I prezzi delle opzioni sono vantaggiosi per gli investitori, ma sono anche complicati. Anche la situazione ATM è la stessa. Possono confondere gli investitori, soprattutto se sono principianti.
Praticamente questo tipo di situazione è molto raro nel mercato monetario quando il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato sono gli stessi e non si verifica alcuna situazione di perdita o guadagno. Pertanto questo tipo di prezzo delle opzioni è raro.

Conclusione

Sia l'acquirente dell'opzione call che l'acquirente dell'opzione put otterranno lo stesso risultato in "at the money". In ATM, la situazione è rara nel mercato monetario, ma quando prevale può avvantaggiare sia l'acquirente che il venditore. Gli investitori dovrebbero analizzare attentamente il prezzo offerto dallo scambio. Gli investitori principianti dovrebbero prestare particolare attenzione durante l'esercizio di questo prezzo dell'opzione poiché potrebbe contenere un costo più elevato. Queste opzioni sono opzioni molto migliori per gli investitori che sono molto aggressivi perché possono fornire una vasta gamma di movimenti azionari molto spesso.

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