Diluizione dell'equità: significato, formula, come calcolare?

Sommario

Che cos'è la diluizione dell'equità?

Che cos'è la diluizione dell'equità?

Equity Dilution è un metodo utilizzato dalle società per raccogliere capitali per le proprie attività e progetti offrendo in cambio la proprietà. Questo processo, quindi, riduce (diluisce) la proprietà dei proprietari esistenti.

Formula

Diluizione dell'equità = (Azione esistente - Nuova quota) / Azione esistente × 100

Esempi

Esempio 1

È presente uno studio di partnership di avvocati. In quell'azienda ci sono quattro soci, nome A, B, C e D. I soci hanno lo stesso rapporto di partecipazione agli utili, cioè il 25% ciascuno. Ora, l'azienda vuole introdurre un nuovo nome di partner E. Dopo l'ammissione di E nell'azienda, l'atto di partnership è stato modificato e ora, il nuovo rapporto di partecipazione agli utili è del 20% ciascuno. Calcola la diluizione del patrimonio netto.

Soluzione

Di seguito sono riportate le informazioni fornite:

Il calcolo della variazione del rapporto può essere effettuato come segue,

= (25% - 20%) / 25% * 100%

La variazione del rapporto sarà -

Variazione del rapporto = 20%

Allo stesso modo, possiamo calcolare la variazione del rapporto per i vecchi partner -

Spiegazione

A, B, C e D condividono un rapporto uguale in partnership, ovvero il 25% per ogni partner. Ora la società di partnership ha portato un nuovo partner nell'azienda. A causa della sua ammissione in un'azienda, i partner esistenti devono sacrificare il 20% dei loro rapporti esistenti. Ora ogni partner condivide il 20% dei profitti e delle perdite dell'azienda.

Esempio n. 2

RHS Inc. è una società privata e tutte le azioni sono state detenute solo dai suoi promotori. I promotori della società decidono di quotare in borsa la RHS Inc. I promotori vogliono emettere un'offerta pubblica iniziale al pubblico. I promotori detengono 70000 milioni di azioni ordinarie a $ 1 ciascuno. I promotori vogliono emettere 33600 milioni di azioni ordinarie nell'offerta pubblica iniziale e manterranno le scorte rimanenti. Calcola la diluizione della proprietà.

Soluzione

Di seguito sono riportate le informazioni fornite:

Calcolo della partecipazione dopo la diluizione dei promotori -

= 7000 - 33600
= 36400

Il calcolo della diluizione della proprietà può essere effettuato come segue:

= (70000 - 33600) / 7000 * 100%

La diluizione della proprietà sarà:

= 52%

Calcolo delle nuove partecipazioni

= 100% - 52%
= 8%

Spiegazione

I promotori di RHS Inc. vogliono fare un'offerta pubblica iniziale. Stanno offrendo 33600 milioni di azioni nell'offerta pubblica iniziale su 70000 milioni di azioni. A causa di questa offerta, la loro proprietà sarà diluita. Prima dell'offerta, sono proprietari al 100% della società, ma dopo l'offerta saranno i proprietari per il 52% di una società, il 48% delle azioni sarà detenuto dal pubblico e da poche istituzioni finanziarie. Attraverso l'offerta pubblica iniziale, hanno diluito la loro proprietà.

Esempio n. 3

HNR Inc. è una società per azioni. La società è quotata alla borsa valori statunitense (NYSE). L'azienda ha un patrimonio netto di 90000 milioni di azioni. La società dispone di 40000 milioni di azioni privilegiate convertibili. Inoltre, la società vuole emettere follow on public offer (FPO) per raccogliere fondi dal pubblico. La società sta emettendo 30000 milioni di azioni in seguito all'offerta pubblica. La società aveva emesso 20.000 milioni di obbligazioni convertibili al pubblico 5 anni fa. Queste obbligazioni dovranno essere convertite in azioni ordinarie nell'anno in corso. Un azionista della società detiene attualmente 8100 milioni di azioni. Calcola la diluizione del patrimonio netto.

Soluzione

Di seguito sono riportate le informazioni fornite: