Cos'è l'inversione del rischio?
L'inversione del rischio è un tipo di strategia derivata che blocca sia il rischio di ribasso che il potenziale di rialzo di un titolo utilizzando strumenti derivati. I componenti principali delle opzioni call e put della strategia di inversione del rischio. Sono progettati per proteggere una posizione aperta dall'andare contro il tuo favore. Quando acquisti uno strumento derivato per proteggere la tua posizione, ha un costo che rende la tua posizione costosa. Questo costo può essere mitigato vendendo allo stesso tempo un altro strumento derivato.
Questa strategia viene utilizzata anche nel mercato FOREX per misurare il movimento della valuta. Esistono diverse strategie in derivati che vengono utilizzate nel mondo finanziario per coprire o per massimizzare i profitti riducendo al minimo le perdite e così via.
Come funziona l'inversione del rischio?
La strategia di inversione del rischio consiste di due opzioni, ovvero call e put. Prima di comprendere questa strategia, è importante comprendere il concetto di chiamata e inserire opzioni.
- La chiamata è il diritto di comprare qualcosa e mettere il diritto di vendere qualcosa. Quindi, se stai acquistando CALL, allora ti dà il diritto ma non l'obbligo di acquistare un'azione. Allo stesso modo, se acquisti l'opzione PUT, ti dà il diritto di vendere un'azione ma non l'obbligo di venderla a qualsiasi costo.
- Quindi, poiché entrambe le opzioni ti danno il diritto e non l'obbligo, quindi hanno un costo. Devi pagare un premio per acquistare questa opzione. Quindi, se compri un'azione e compri su quella azione, se i prezzi delle azioni scendono, puoi anche vendere le azioni al prezzo concordato.
- Allo stesso modo, se vendi un'opzione, diventa tua responsabilità farlo. Supponiamo che tu abbia venduto un'opzione call, quindi diventa tua responsabilità vendere il titolo a un prezzo concordato, anche se il prezzo dell'azione sale molto, dovrai venderlo a un prezzo concordato inferiore.
Nelle opzioni di inversione del rischio, la strategia dice che una persona detiene azioni. Quindi deve aver avuto paura che il prezzo delle azioni scendesse. Quindi, poiché è a lungo in stock, quindi per proteggersi, dovrà short un'inversione del rischio.
- Per proteggersi dal calo del prezzo delle azioni, può acquistare un'opzione put. Questa opzione put lo aiuterà nel caso in cui il prezzo delle azioni scenda. Per acquistare un'opzione put, dovrà pagare un premio. Ora, per minimizzare il costo del premio, venderà un'opzione call, che lo aiuterà a guadagnare un po 'di premio, e quindi al netto, il costo dell'opzione put è ridotto.
- Allo stesso modo, se una persona è corta su un'azione, allora dovrà allungare un'inversione del rischio. Quindi acquisterà un'opzione call e scriverà un'opzione put sull'azione sottostante. Il rischio di una posizione corta è che se il prezzo delle azioni sale. Quindi l'opzione call proteggerà in quel caso. Il prezzo dell'opzione call viene ridotto del premio guadagnato dalla vendita di un'opzione put.
Una strategia di inversione del rischio viene utilizzata anche nel mercato Forex per misurare il movimento di una particolare valuta. È la differenza tra la volatilità implicita delle opzioni call e put sulla valuta. Volatilità implicita correlata indirettamente alla domanda di opzioni call e put. Se l'inversione è positiva, significa che la domanda per un'opzione call è maggiore, il che afferma che tutti vogliono acquistare quella particolare valuta.
Esempio di strategia di opzione di inversione del rischio
Il signor X detiene azioni della società ABC a $ 10. Ha paura che il prezzo delle azioni scenda. Suggerisci una strategia conveniente.
Soluzione:
Il signor X può acquistare un'opzione put a $ 9, che gli costerà un premio, diciamo, @ 1. Ora, per ridurre al minimo il costo, il signor X può vendere un'opzione call, diciamo a $ 13. Il premio per un'opzione call è detto $ 0,5. Quindi il signor X ha speso $ 1 e ha guadagnato $ 0,5. So-net ha speso $ 0,5.
In precedenza, il signor X avrebbe avuto un profitto illimitato quando il prezzo delle azioni sarebbe aumentato, ma ora ha rinunciato al potenziale rialzo in quanto dovrà vendere il titolo a $ 13. Ha anche eliminato il rischio che il prezzo delle azioni scenda poiché sarà in grado di vendere le azioni a $ 9, indipendentemente da quanto scende il prezzo delle azioni.
Quindi la strategia di inversione del rischio agisce come un collare, dove sia la perdita che il guadagno sono limitati.
Motivi per l'inversione del rischio di trading
- Aiuta a proteggere un investitore dalla posizione corta / lunga delle azioni e riduce anche il costo della protezione.
- Aiuta a valutare la direzione del movimento di una particolare valuta.
Come usare?
L'inversione del rischio funge da collare per un'azione. Se hai una posizione lunga o corta in un'azione e temi che l'azione possa muoversi in senso contrario alla tua previsione e potresti incorrere in una perdita, allora per salvaguardarti, puoi acquistare un'opzione call o put. L'acquisto di opzioni è costoso, quindi per ridurre al minimo il costo, dovrai scrivere le opzioni opposte.
Vantaggi
- La perdita è limitata, quindi può essere utilizzata per coloro che non vogliono correre il rischio elevato.
- Nel mercato forex, aiuta a prevedere il movimento della valuta.
Svantaggi
- La strategia è costosa.
- Se il prezzo delle azioni rimane stagnante, la continuazione di questa strategia comporterà delle perdite.
Conclusione
L'inversione del rischio è una strategia di copertura dei derivati in cui una persona prevede un movimento in azioni ma vuole comunque proteggersi dal movimento opposto. Il proseguimento di questa strategia sarà costoso se il prezzo delle azioni non si muove come previsto. Questa strategia è davvero utile per le persone che non vogliono correre molti rischi.
