Cos'è il mercato dei derivati?
Un mercato dei derivati è un mercato finanziario in cui vengono negoziati derivati come futures e opzioni costituiti da strumenti finanziari utilizzati a fini di copertura o per speculazione sia da parte di investitori privati che istituzionali.
Tipi di mercato dei derivati
A seconda dei termini e delle condizioni e dei termini legali, questo mercato può essere diviso in due parti, vale a dire:
# 1 - Derivati negoziati in borsa
Sono costituiti da contratti derivati negoziati su un mercato regolamentato. Si tratta di contratti futures o opzioni standardizzati negoziati su mercati organizzati, pertanto richiedono il pagamento iniziale durante la stipula del contratto come margine. Investitori e trader preferiscono i derivati negoziati in borsa poiché elimina una certa quantità di rischio di insolvenza e ha una struttura standard che deve essere seguita.
L'immagine sotto mostra il nozionale di mercato di vari mercati dei derivati in tutto il mondo:
Fonte: statista.com
I derivati negoziati in borsa hanno codici speciali a seconda del mese in cui scade il contratto. In tutto il mercato, il codice per il contratto rimarrebbe lo stesso. Anche se il prezzo di mercato del contratto può essere verificato su Bloomberg o Reuters utilizzando i codici a seconda del mese di scadenza del contratto. Tutti i contratti hanno un prefisso generico seguito dal codice del mese di scadenza e dall'anno.
I codici per il mese di scadenza sono i seguenti:
Esempio
Una nota del Tesoro degli Stati Uniti di 2 anni ha un codice generico come 'TU', quindi una nota del tesoro degli Stati Uniti di 2 anni che scade a settembre 2019 avrà un codice come 'TUU9'. Allo stesso modo, una nota del tesoro degli Stati Uniti di 2 anni che scade a febbraio Il 2020 avrà un codice come "TUG0".
Un esempio di derivato negoziato in borsa è un contratto futures per una nota del tesoro statunitense a 2 anni, che scade a settembre 2019 e che viene negoziato al Chicago Mercantile Exchange (CME).
Allo stesso modo, qualsiasi scambio di opzioni o qualsiasi contratto futures negoziato in borsa sarà un derivato negoziato in borsa. Opzioni su azioni, opzioni su obbligazioni, future su obbligazioni sono alcuni derivati per citarne alcuni che vengono negoziati in borsa.
# 2 - Over the Counter (OTC)
Da banco, gli scambi sono scambi privati tra due parti. L'accordo viene concluso tra le parti coinvolte ed è sconosciuto al mercato esterno. La principale differenza tra il commercio in borsa e quello da banco è quella del luogo in cui si svolge lo scambio. Non ci sono nemmeno intermediari coinvolti nella transazione. Un commercio da banco non implica essere scambiato sul mercato. Da banco, le negoziazioni non sono strutturate come i derivati negoziati in borsa e quindi possono essere modificate e personalizzate in base alle esigenze di trading delle parti coinvolte nella transazione. A differenza dei derivati negoziati in borsa, non esiste una nomenclatura specifica per i derivati negoziati in borsa e segue gli stessi codici dei derivati negoziati in borsa.
Esempio
Gli swaption sono esempi perfetti di operazioni su derivati over the counter, sebbene le controparti possano anche negoziare un contratto futures sul contratto quando si tratta di un'operazione di derivati over the counter, è chiamato come contratto a termine. Gli swaption possono essere classificati come bermudesi, europei o americani, a seconda dei termini del contratto. Lo scambio delle Bermuda consente all'acquirente di esercitare l'opzione a determinate date predeterminate e di scambiare le opzioni. Proprio come le opzioni europee, le swaption europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza. Lo stesso vale per le swaption americane, come le opzioni americane, queste possono essere esercitate in qualsiasi momento il possessore dell'opzione ritenga il contratto favorevole all'esercizio.
Vantaggi del mercato dei derivati
- Consente una negoziazione fluida di strumenti derivati.
- Attira gli investitori grazie ai suoi rendimenti allettanti che possono indurre una persona a guadagnare multipli del proprio investimento iniziale.
- Crea opportunità per la copertura delle opzioni di investimento.
- Gli investitori possono investire in un derivato negoziato in borsa o in un derivato over the counter a seconda del rischio che è disposto a correre.
- Investire in uno strumento derivato comporta un rischio più elevato rispetto all'investimento nel mercato primario o secondario, ma anche i rendimenti sull'investimento sono considerevolmente più elevati, il che rende il trading di derivati un livello superiore.
Punti importanti
- È un mercato gigantesco che ha trader in tutto il mondo, che investono ogni giorno.
- Gli scambi di derivati over the counter sono molto più popolari e hanno un valore di mercato di $ 600 trilioni.
- Anche se l'importo nozionale per le negoziazioni di derivati è elevato, il valore di mercato è in calo a causa del rallentamento finanziario dell'economia globale.
- Il trading è elevato nel mercato dei derivati a causa della speculazione e delle attività di copertura svolte dai trader nel tentativo di guadagnare da condizioni di mercato favorevoli.
- A differenza del trading tradizionale, che è semplice, il trading di derivati richiede una solida conoscenza del mercato e delle tendenze.
Conclusione
- Il mercato dei derivati è un mercato finanziario in cui vengono negoziati i derivati.
- Gli strumenti derivati possono essere negoziati in borsa o over the counter.
- Le opzioni e i contratti futures sono componenti dei derivati negoziati in borsa, mentre un mercato over the counter può includere anche swaption e contratti a termine insieme a opzioni e contratti futures.
- I derivati consentono agli investitori e ai trader di coprire i propri rischi in altre posizioni che hanno assunto.
- Poiché il ritorno sull'investimento è enorme rispetto al rischio implicato, gli investitori tendono a investire nel mercato dei derivati.
