Cos'è il fondo chiuso?
Un fondo chiuso è un tipo di fondo gestito professionalmente avente un portafoglio definito (la combinazione di più di un copione) basato su un numero fisso di azioni emesse a un'offerta pubblica iniziale, quotate in borsa per la negoziazione nel mercato secondario e non sono rimborsabili dai fondi.
Spiegazione
- Questi sono fondi gestiti professionalmente, lo stesso di un fondo comune di investimento. Hanno un responsabile delle relazioni dedicato che si prende cura del portafoglio e continua a fare trading, cioè acquistare / vendere e detenere script secondo le condizioni di mercato.
- Come i fondi negoziati in borsa, questi sono negoziati come azioni quando i loro prezzi cambiano durante la sessione di negoziazione. Tuttavia, questi sono molto simili ai fondi azionari negoziati ma hanno anche un'enorme differenza.
- Dopo l'offerta pubblica iniziale, con fondi chiusi, la società non può emettere ulteriori azioni. Inoltre, questi fondi non possono essere rimborsati tramite riacquisto di azioni. L'unica cosa possibile è acquistare e vendere queste azioni sul mercato secondario da parte degli investitori.
Come funziona?
- Hanno diverse caratteristiche che lo rendono popolare nella sua classe. Questi sono simili ai fondi negoziati in borsa o ai fondi comuni di investimento. Questi fondi sono mantenuti da consulenti per gli investimenti, gestiti da una gestione esperta che avvia il trading su un determinato portafoglio.
- Fanno pagare alcune commissioni, che a loro volta producono entrate per gli investitori sotto forma di plusvalenza. Questa è classificata come una società di investimento accessibile al pubblico in generale per gli investimenti.
- Sia il portafoglio che il gestore del portafoglio devono essere registrati presso i titoli e la commissione di cambio e devono rispettare le linee guida / i requisiti di cambio.
- Secondo le regole della commissione di cambio, può essere lanciata solo tramite un'offerta pubblica iniziale aperta per un breve periodo (2-10 giorni) come consentito dalle regole di scambio, come consentito.
- Successivamente, questi fondi vengono trattati come azioni e vengono scambiati in borsa come script azionari. Il prezzo del fondo può essere superiore o inferiore al prezzo dell'offerta pubblica iniziale a seconda della domanda e dell'offerta sul mercato.
Esempio di fondi chiusi
- HDFC Equity Opportunities Fund - È un fondo chiuso a grande capitalizzazione con scadenza a luglio 2020, un corpus di 1118 crore scambiato a 9,85 contro 10,65 NAV con uno sconto dell'8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - È un fondo prezioso con un patrimonio di 1779 crore che raggiungerà la scadenza a giugno 2021, scambiato a 9,2 contro 10,38 NAV con uno sconto del 12,8%.
- Quote di ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - È un fondo di serie II con un patrimonio di 267 crore scambiato a 8,79 contro 9,91 NAV con uno sconto del 12,9%.
Come investire nel fondo chiuso?
- L'investimento in fondi chiusi può essere effettuato direttamente sui mercati o tramite agenti. Può anche essere fatto contattando i distributori di fondi comuni di investimento e chiedendo loro le formalità, i moduli e le domande necessarie che devono essere completati. Prima di investire, un investitore deve assicurarsi di investire tramite un distributore registrato presso l'associazione di fondi comuni di investimento, che tratta tali fondi aventi numero ARN assegnato dall'associazione.
- Se è necessario effettuare un investimento tramite un piano diretto, è necessario un consulente finanziario, disponibile tramite i distributori. Tuttavia, non è necessario pagare alcuna commissione al distributore per i servizi di consulenza. Il distributore deve divulgare tutte le commissioni tariffarie e gli oneri a lui dovuti per tutti gli schemi disponibili.
- L'investitore può investire direttamente visitando fondi chiusi, filiali di fondi comuni di investimento o tramite siti Web online. I moduli fisici possono essere inviati ad agenti e distributori che forniscono tali servizi.
Prima di investire, l'investitore deve controllare il track record di fondi e schemi e fare riferimento all'etichettatura del prodotto.
L'etichettatura deve contenere:
- Natura dello schema
- Obiettivo di investimento
- Livello di rischio
- Documenti informativi sullo schema
Vantaggi
- Stabilità: sono stabili con la loro base di asset. Al tempo di NFO, questi fondi raccolgono una vasta base di asset. Il gestore del fondo è esposto al minimo rischio di rimborso delle attività e al verificarsi del cambiamento nell'attività. Questi fondi possono essere investiti in altre attività finanziarie, azioni o titoli di debito.
- Nuove opportunità: consente agli investitori di investire in un'ampia gamma di strategie nuove e creative.
- Libertà da grandi flussi - Non vi è alcun rischio di massicci afflussi e deflussi di fondi chiusi. Il denaro dell'investitore è bloccato fino al momento della scadenza. Di conseguenza, il gestore del fondo è in grado di prendere decisioni razionali.
- Maggiore flessibilità - L'investitore è libero di vendere il fondo e liquidare la sua posizione secondo le regole stabilite dalla casa del fondo. Queste unità possono essere vendute sul mercato durante l'orario di scambio.
- I gestori del fondo possono creare un portafoglio unico: un portafoglio impressionante per ottenere rendimenti migliori.
- Negoziazione in borsa - Gli investitori possono negoziare quote del loro fondo chiuso in una borsa valori. I prezzi possono variare dal valore patrimoniale netto dei fondi.
Svantaggi
- Costo: l' abbonato deve pagare commissioni enormi per l'acquisto o la vendita di unità,
- Opzione di sottoscrizione - Può essere acquistata solo tramite broker o intermediari.
- Cambiamenti rapidi - Il portafoglio di tali fondi è soggetto a rapidi cambiamenti che sono generalmente imprevedibili.
- Liquidità: questi fondi offrono meno liquidità rispetto ai fondi aperti.
- Prezzi - I fattori di sconto possono abbassare il prezzo dei fondi chiusi.
Conclusione
- Questo può essere descritto come un tipo di fondo gestito professionalmente contenente una percentuale fissa di script al suo interno (un portafoglio definito) offerto durante l'offerta pubblica iniziale e non può essere rimborsato dai fondi ma può essere negoziato solo nei mercati secondari.
- Questi fondi offrono ampi vantaggi come fornire stabilità, flessibilità, fondi fissi non rimborsabili, portafoglio unico e opzioni di trading in borsa, ma hanno anche carenze come il blocco di fondi che non possono essere rimborsati dai fondi (si può uscire facendo trading sul mercato secondario) , il costo di sottoscrizione è maggiore in quanto è necessario pagare commissioni specifiche ai gestori di portafoglio, l'imprevedibilità dei mercati, i limiti nelle opzioni di sottoscrizione.
