Cos'è l'ETF con leva?
Un leveraged exchange-traded fund (ETF) è un prodotto finanziario che utilizza la leva finanziaria (prestiti di debito) per finanziare investimenti in strumenti finanziari come i derivati per moltiplicare i rendimenti dell'indice sottostante. I fondi negoziati in borsa con leva sono attualmente disponibili sulle principali borse riconosciute come Dow Jones Industrial Average (DJIA) e Nasdaq 100.
Esempio di Fondi negoziati in borsa con effetto leva
Supponiamo che Proshares Ultra ETF investa in titoli di società finanziarie con sede negli Stati Uniti replicando l'indice dei servizi finanziari S&P 500. L'ETF detiene circa $ 1,0 miliardi di asset in gestione e il rapporto di spesa è del 2%. L'obiettivo dell'ETF è ottenere rendimenti pari a 2 volte il rendimento dell'indice finanziario.
Se il trader mantiene la posizione nell'ETF di $ 10.000 e l'indice S&P 500 sottostante sale dell'1%, l'ETF produrrebbe un rendimento del 2% durante lo stesso periodo. Se l'indice sottostante scende del 2%, l'ETF dovrà affrontare una perdita del 4% durante quel periodo.
Comprensione del Leverage Exchange Traded Funds
Gli ETF con leva hanno acquisito una straordinaria popolarità su vari media, inclusi investitori individuali e istituzionali. Negli scenari attuali, ci sono diversi ETF con leva nella diffusione del mercato e includono diversi asset, classi e settori. Tra questi ci sono principalmente ETF a doppia e tripla leva allo stesso tempo.
- Per gli investitori professionali e istituzionali, gli ETF con leva sono uno strumento essenziale per guadagnare in strategie tattiche e statistiche a breve termine. Affinché i singoli investitori possano fare leva, gli ETF sono strumenti per ottenere rendimenti più elevati con i movimenti del mercato.
- Gli Exchange Traded Fund con leva finanziaria che replicano DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 o S&P come indice sottostante utilizzano prodotti finanziari e titoli di debito che amplificano ogni guadagno positivo dell'1% al 2% o al 3% di guadagno nel rispettivo indice. L'importo del reddito sugli ETF con leva dipende dalla leva utilizzata negli ETF. Il termine leva è il processo in cui i fondi presi in prestito vengono utilizzati per acquistare o long sul future e opzioni per amplificare l'impatto dei movimenti di prezzo.
- Cosa succede se l'indice sottostante si muove nella direzione opposta, il che significa che gli investitori rischiano di perdere i loro soldi se un indice sottostante scende dell'1%. La leva finanziaria potrebbe amplificare l'entità delle perdite. In tale scenario la leva finanziaria, gli ETF potrebbero rivelarsi un'arma a doppio taglio, nel senso che possono portare a guadagni significativi a condizione che l'indice sottostante si muova in una direzione positiva. Al contrario, in altri casi, potrebbe portare ad affrontare perdite significative per gli investitori se l'indice sottostante si muove nella direzione opposta.
Gli investitori dovrebbero prestare attenzione al rischio prima di parcheggiare i propri fondi in ETF con leva poiché l'entità delle perdite in Exchange Traded Funds con leva è maggiore rispetto agli investimenti tradizionali. L'esistenza di commissioni di gestione e costi di amministrazione potrebbe ridurre ulteriormente i potenziali rendimenti degli ETF con leva.
Leva negli ETF con leva
Gli ETF con effetto leva si sforzano di amplificare l'esposizione a un indice sottostante con l'aiuto di contratti future e di opzioni. Ciò non significa che gli ETF con leva stiano amplificando i rendimenti annuali del rispettivo indice; invece, gli ETF con leva sono contrassegnati per il mercato ogni giorno e questo processo aiuta a produrre i risultati giornalieri. Per un periodo prolungato, l'impatto della capitalizzazione valutata in base al mercato potrebbe potenzialmente differire tra la performance dei fondi e l'indice sottostante.
I contratti di opzione, per loro stessa natura, forniscono al detentore opzioni e nessun obbligo di acquistare o vendere il titolo sottostante a un prezzo concordato entro la data di scadenza. Lo scrittore di scelta addebita al titolare di opzioni una commissione anticipata chiamata premi, che consente al titolare di opportunità di andare a lungo su un gran numero di azioni o titoli. Pertanto le opzioni combinate con gli investimenti in azioni sottostanti aumenterebbero ulteriormente la detenzione dei titoli. Allo stesso modo, gli ETF con leva utilizzano i contratti di opzione per aumentare i potenziali guadagni derivanti dalla detenzione del tradizionale investimento in ETF.
ETF con leva inversa
Nella leva inversa, gli investitori in ETF guadagnano quando l'indice sottostante si muove nella direzione opposta o quando il valore del titolo o dell'indice sottostante diminuisce. Un ETF a leva inversa aumenta quando il valore del titolo sottostante diminuisce, con conseguenti guadagni per gli investitori per realizzare un profitto dal mercato ribassista.
Costo della leva finanziaria Exchange Traded Fund
Oltre alle spese sopra menzionate, come le commissioni di gestione e le spese amministrative associate a un investimento in ETF con leva, altri costi sono coinvolti nella gestione degli ETF con leva. Gli Exchange Traded Fund con leva sono considerati più costosi rispetto agli ETF senza leva. Il motivo è, ad esempio, che il titolare di contratti di opzione dovrebbe sborsare le spese iniziali sotto forma di premi, nonché il costo del prestito e dei margini. Si ritiene che la maggior parte degli Exchange Traded Funds con leva abbia un rapporto di spesa dell'1% o superiore.
Strategia di investimento a breve termine vs a lungo termine
I trader e gli investitori utilizzano gli ETF con leva per fare soldi speculando sul movimento a breve termine dei prezzi delle azioni. Gli investitori evitano di utilizzare gli ETF con leva come strategia di investimento a lungo termine a causa del costo più elevato degli ETF con leva e dell'elevato rischio.
Ad esempio, le opzioni, i contratti hanno una data di scadenza, che è di natura breve e vengono scambiati anche in breve tempo. Per i trader e gli investitori, non è possibile mantenere un investimento a lungo termine in quanto gli ETF con leva sono creati con l'aiuto di contratti di opzione con scadenza o scadenza a breve termine. Pertanto i trader e gli investitori hanno posizioni in ETF con leva a breve termine. Se mantengono le posizioni per un periodo più lungo, i rendimenti saranno diversi da un indice sottostante.
Meriti e demeriti della leva finanziaria sui fondi negoziati in borsa
Alcuni dei pregi e dei demeriti dei Leveraged Exchange Traded Funds sono i seguenti.
Meriti
Di seguito sono riportati i vantaggi della leva finanziaria sui fondi negoziati in borsa:
- Il vantaggio principale del trading e dell'investimento in ETF con leva sono i potenziali profitti che potrebbero superare l'indice sottostante.
- I trader e gli investitori hanno diversi titoli tra cui scegliere per negoziare in Exchange Traded Funds con leva.
- I trader possono anche trarre vantaggio dai fondi di scambio con leva inversa quando l'indice sottostante scende di valore.
Demeriti
Di seguito sono riportati i demeriti della leva finanziaria sui fondi negoziati in borsa:
- Se il valore dell'indice sottostante diminuisce, i fondi negoziati in borsa con leva potrebbero far fronte a perdite significative agli investitori.
- I fondi negoziati in borsa con effetto leva sono costosi a causa delle commissioni di gestione e delle spese operative più elevate.
- I fondi negoziati in borsa con leva sono strategie di investimento di mercato a breve termine che gli investitori non possono utilizzare la leva finanziaria fondi negoziati in borsa per investimenti a lungo termine.
Conclusione
- I fondi negoziati in borsa con leva utilizzano strumenti finanziari come i derivati per generare rendimenti replicando l'indice sottostante.
- Gli ETF con leva sono la strategia di investimento di mercato a breve termine per guadagnare attraverso il movimento dei prezzi dell'indice sottostante.
- L'investimento tradizionale in ETF utilizzato per replicare un indice sottostante nel confronto faccia a faccia, mentre gli ETF con leva generalmente mirano a due o tre volte l'indice sottostante.
- Funziona come le spade a doppio taglio perché se l'indice sottostante si muove positivamente, possono superare i guadagni più volte il movimento nell'indice sottostante e viceversa.
