Che cos'è l'offerta di azioni stagionali?
L'offerta azionaria stagionata è definita come l'offerta aggiuntiva di azioni da parte dell'azienda dopo aver introdotto la loro offerta pubblica iniziale sui mercati azionari. Viene anche definita offerta di azioni secondarie in cui tale attività viene svolta fondamentalmente per aumentare il capitale avvicinandosi ai mercati finanziari.
Spiegazione
Questa questione secondaria è generalmente sollevata dalle società che sono già quotate nei mercati finanziari. È anche considerato come l'offerta successiva in quanto viene portato dopo l'offerta pubblica iniziale. L'azienda si avvicina ai mercati finanziari con l'intento di raccogliere maggiori proventi dal mercato. Le attività che emettono azioni aggiuntive sono classificate nella categoria delle società blue-chip.
L'offerta di azioni stagionate può essere ulteriormente suddivisa in emissioni stagionate non diluitive e emissioni diluitive. Le questioni non diluitive generalmente inducono gli azionisti esistenti che detengono uno stock maggiore di azioni a vendere la loro partecipazione in tutto o in parte. Gli azionisti esistenti compiono un tale esodo in quanto visualizzano tali problemi sotto una luce negativa o con una cattiva impressione.
Ulteriori eventi societari di questo tipo causano il deterioramento dei prezzi delle azioni. In caso di emissioni diluitive, le azioni emettono nuove azioni sui mercati finanziari e raccolgono ulteriori finanziamenti.
Caratteristiche
- La questione è generalmente sollevata dalle società quotate in borsa.
- Questo viene fatto per raccogliere ulteriori finanziamenti mediante l'emissione di nuove azioni o azioni.
- I proventi materializzati sono generalmente impiegati per finanziare il debito esistente.
- Possono anche essere utilizzati per finanziare eventuali nuovi progetti in fase di pipeline.
- Tali problemi possono diluire la proprietà degli azionisti esistenti.
- L'introduzione di tali emissioni provoca il deprezzamento del valore di ciascuna azione e l'aumento del numero di azioni emesse.
Esempi
Esempio 1
Prendiamo l'esempio della società XYZ. L'azienda non vede l'ora di pagare il proprio debito e quindi cerca di raccogliere ulteriori finanziamenti offrendo un'emissione di azioni stagionata. L'azienda impiega un sottoscrittore per facilitare la transazione finanziaria.
Il sottoscrittore predispone il nuovo prospetto e registra l'operazione presso la commissione titoli e cambi. Dopo aver effettuato la registrazione, gestisce le vendite dei titoli che offre al prezzo di mercato prevalente. L'azienda quindi riceve i proventi emettendo titoli al prezzo di mercato prevalente, e i proventi vengono quindi utilizzati per estinguere il debito.
Esempio n. 2
Prendiamo l'esempio del mondo reale. La banca d'investimento Goldman Sachs il 13 aprile 2009, ha avviato e completato un'emissione stagionale per un importo di 5 miliardi di dollari. I proventi così disposti e raccolti sono stati utilizzati per riscattare il capitale TARP. TARP è un'abbreviazione che sta per Troubled Assets relief program.
Poiché la società stessa era una banca di investimento, ha gestito la questione in proprio. Quindi, hanno sostenuto costi di flottazione trascurabili e hanno gestito i propri comunicati stampa e registrazioni. La banca d'investimento Goldman Sachs è diventata pubblica o ha avuto la sua offerta pubblica iniziale nel 1999 e ha portato la sua prima emissione stagionata 10 anni dopo lungo la linea temporale.
Esempio n. 3
Prendiamo l'esempio di un investitore privato. Si è offerto di vendere 1.000.000 di azioni al pubblico in un unico lotto. In questo tipo di problema stagionato, il ricco investitore privato ottiene i proventi della transazione e l'azienda non ottiene alcun ricavo. Tali transazioni non diluiscono alcuna proprietà esistente.
Motivi dell'offerta di azioni stagionali
- Per procurarsi finanziamenti aggiuntivi per finanziare le operazioni aziendali.
- Per facilitare progetti espansivi o progetti che forniscono crescita all'organizzazione.
- Per finanziare l'acquisto di nuovi macchinari e attrezzature aziendali che, a loro volta, contribuirebbero alla generazione di entrate e al miglioramento dell'efficienza aziendale.
- Per ripagare il debito ad alto costo esistente.
- Aumentare i livelli di capitale circolante.
- Per lanciare fusioni e acquisizioni.
- Per acquistare nuovi edifici o terreni a fini commerciali.
Bisogno
Le aziende ricorrono a offerte di azioni stagionate quando si stanno esaurendo le risorse finanziarie per coprire i loro alti costi finanziari sul debito esistente emesso. Ricorre inoltre a un evento aziendale di questo tipo quando l'azienda visualizza o vede un nuovo progetto ad alta crescita nella sua pipeline. Tali questioni, quindi, aiutano le imprese a perseguire una politica espansiva e quindi a garantire che l'azienda cresca nonostante le sfide sul fronte finanziario.
Offerta di azioni stagionate vs IPO
Un'offerta pubblica iniziale viene eseguita dall'azienda quando non vede l'ora di fare un'incursione nei mercati finanziari. D'altra parte, le emissioni azionarie stagionate vengono portate dopo l'offerta pubblica iniziale da parte delle società quotate nei mercati finanziari. L'offerta pubblica iniziale è considerata il primo o il primo tentativo di raccogliere finanziamenti dai mercati finanziari, mentre le emissioni stagionate sono considerate il secondo tentativo di raccogliere finanziamenti dai mercati finanziari.
L'offerta pubblica iniziale è sempre visualizzata sotto una luce positiva e trasmette sentimenti positivi ai nuovi investitori. Le emissioni stagionate, d'altra parte, vengono visualizzate sotto un'impressione negativa agli azionisti esistenti e ai nuovi azionisti. Il motivo è che tali questioni diluiscono la proprietà degli azionisti esistenti fino a quando ea meno che non partecipino attivamente a tali questioni. Per i nuovi investitori, potrebbero vederlo in una cattiva impressione perché potrebbero avere la sensazione che l'attività non stia andando fino al segno.
I sottoscrittori normalmente gestiscono l'offerta pubblica iniziale offrendo ad un prezzo nuovo e competitivo, mentre per le emissioni stagionate, i sottoscrittori normalmente offrono azioni secondo il prezzo di mercato prevalente. Normalmente un sottoscrittore può addebitare costi di flottazione elevati per emissioni stagionate rispetto all'offerta pubblica iniziale.
Conclusione
L'offerta azionaria stagionata è definita come l'offerta introdotta dal business blue-chip per facilitare l'espansione e la crescita del business. Questo viene introdotto dopo l'offerta pubblica iniziale per raccogliere finanziamenti per le esigenze aziendali.
