I 4 migliori esempi di acquisizioni
L'acquisizione avviene quando l'entità finanziariamente forte acquisisce l'entità finanziariamente meno forte acquisendo azioni per un valore superiore al cinquanta percento e l' esempio di acquisizione include l'acquisto di alimenti integrali dell'azienda nell'anno 2017 da parte di Amazon per $ 13,7 miliardi e l'acquisto del società Time Warner dalla società AT&T nel 2016 per $ 85,4 miliardi.
I seguenti esempi di acquisizione forniscono una panoramica dei tipi più comuni di acquisizioni. È impossibile fornire una serie completa di esempi che affrontino ogni variazione in ogni situazione poiché esistono migliaia di tali acquisizioni. Ogni esempio dell'acquisizione fornisce una panoramica dell'acquisizione, i motivi rilevanti e commenti aggiuntivi, se necessario
L'acquisizione avviene quando un'azienda acquista più del 50% di proprietà nel suo target. Con un guadagno di oltre il 50% nella società target, la società di acquisizione acquisisce il diritto di prendere decisioni senza il consenso degli stakeholder della società target. La società acquirente ottiene questa proprietà acquistando le azioni eo acquistando le attività. L'azienda target si aspetta che venga pagato un premio in più rispetto al tasso corrente.
In questo articolo, ti forniremo i 4 migliori esempi di acquisizioni.
Esempio n. 1 - Amazon acquisisce Whole Foods
Amazon ha acquisito cibi integrali per un affare totale di $ 13,7 miliardi. Ha fatto muovere il gigante dell'e-commerce in molti negozi fisici. Questo farà sì che Amazon continui nel suo lungo obiettivo di vendere più generi alimentari
Amazon ha pagato $ 42 per azione in un affare tutto in contanti per cibi integrali, che includeva il debito. Il premio pagato è stato del 27% circa rispetto al prezzo di chiusura dei cibi integrali giovedì 15 giugno
Amazon ha pagato $ 9 miliardi del prezzo totale di acquisizione di $ 13,7 miliardi pagato. Significa che Amazon ha pagato quasi il 70% per le prospettive di crescita future e solo il restante 30% era basato sull'attuale attività di alimenti integrali. Dopo l'acquisizione, il saldo dell'avviamento di Amazon era a $ 13,4 miliardi alla fine dell'anno fiscale 2017, che era il più grande nella storia e aveva oltre il 10% delle attività totali.
Come evidenziato in precedenza, la media del settore alimentare, compresi i cibi integrali negli ultimi dodici mesi prima dell'acquisizione, è stata di 8,4 volte. Era prima dell'annuncio dell'annuncio di minori guadagni di Kroger.
Questa notizia ha portato ad abbassare il multiplo medio a 7,8x. Il multiplo implicito di EV rispetto all'EBITDA di Amazon e dei cibi integrali era di circa 10,4 volte l'EBITDA LTM. Significa che gli alimenti integrali sono stati acquistati con un premio del 30% rispetto al suo multiplo precedente e che i multipli delle altre società del settore sono diminuiti.
Esempio # 2 - Sun Pharmaceuticals acquisisce Ranbaxy
Questo accordo farmaceutico è un esempio di scambio di azioni. Secondo l'accordo, gli azionisti di Ranbaxy riceverebbero quattro azioni per ogni cinque azioni Sun pharma da loro detenute. Porta a una diluizione del 16,4% nel capitale di Sun Pharma. La dimensione dell'operazione era di 3,2 miliardi di dollari ed era un affare total-share. Il fatturato consolidato di Sun pharma era di INR 11.326 crore, e ha acquisito Ranbaxy, una società con un fatturato di INR 12.410 crore. Pertanto, Ranbaxy ha ottenuto una valutazione di 2,2 volte le vendite degli ultimi dodici mesi. La bellezza di questo accordo è che un'azienda di dimensioni inferiori ha acquisito un'azienda di dimensioni maggiori.
Il valore delle azioni Ranbaxy era di 457 INR per azione; ciò rappresenta un premio del 18% rispetto al volume di trenta giorni sul prezzo medio ponderato delle azioni.
Motivi dell'acquisizione - Questa è stata un'acquisizione strategica per Sun pharma in quanto li avrebbe aiutati a colmare le lacune negli Stati Uniti e li avrebbe anche aiutati a ottenere un migliore accesso ai mercati emergenti e ad acquisire una solida posizione nel mercato interno. Sun Pharma ha anche avuto l'opportunità di guadagnare la posizione numero uno dall'attuale terza posizione nello spazio dermatologico grazie a questa acquisizione.
Come si può vedere nella tabella sopra, le vendite nette di Sun pharma sono aumentate a 2,72,865, il che mostra il vantaggio ottenuto dopo la fusione. Allo stesso modo, c'è un aumento dell'utile lordo, dell'EBITDA e dell'utile netto. Il bilancio evidenzia chiaramente il rafforzamento della posizione dell'azienda dopo la fusione sotto ogni aspetto. Le immobilizzazioni sono più che raddoppiate e anche i saldi di cassa sono aumentati notevolmente.
Esempio n. 3: Microsoft e LinkedIn
Microsoft ha acquisito LinkedIn per $ 196 per azione per un accordo da $ 26 miliardi e ha combattuto con il suo concorrente Salesforce.com per farlo. Le azioni di LinkedIn sono aumentate del 64% dopo l'annuncio. Era un affare tutto in contanti ed era comprensivo di tutto il denaro netto di LinkedIn. Rappresenta un premio del 50% rispetto all'ultimo prezzo di chiusura di LinkedIn e il totale ammonta a $ 9 miliardi. Microsoft ha acquistato LinkedIn a un prezzo inferiore del 25% rispetto al suo massimo storico.
Microsoft ha finanziato questo accordo con l'emissione di un nuovo indebitamento. Si prevede che l'accordo avrà una diluizione del ~ 1 percento nell'EPS non GAAP.
La ragione di questo accordo sono principalmente i 433 milioni di abbonati LinkedIn e cloud professionali. L'idea principale era principalmente quella di aumentare la produttività dei dati.
Esempio # 4 - Disney e 21 st Century Fox
Disney ha acquisito 21 st quattrocentesca volpe a $ 71,3 miliardi di dollari. È stato un vero sconvolgimento per il mondo dell'intrattenimento. Questo accordo ha riunito due grandi giganti del mondo dello spettacolo. La Disney ha vinto questo accordo dal suo concorrente Comcast e ha impiegato nove mesi per ottenere l'approvazione necessaria. È uno dei più grandi affari degli ultimi tempi. Questo accordo porterà a laici se di più di 4000 posti di lavoro.
Le risorse che cambiano di mano nell'affare includono:
- 20 ° Century Fox
- Fox Searchlight Pictures
- Immagini Fox 2000 - Famiglia Fox,
- Partner di National Geographic
- Fox Networks Group International
- Canali indiani come - Star India
- Le percentuali di partecipazione di Fox in Hulu, Tata Sky e Endemol Shine Group.
(Fonte - Sito web aziendale)
Conclusione
Esistono vari metodi in cui è possibile condurre le acquisizioni. Può essere amichevole o ostile. Come si è visto negli esempi di acquisizione precedenti, non è necessario che solo una grande azienda abbia la capacità di acquisire una piccola azienda; è possibile anche il contrario, come evidenziato nell'accordo farmaceutico Ranbaxy e Sun.
Ci sono vari passaggi pre e post che l'azienda deve intraprendere prima di proporre l'acquisizione. L'aspetto più cruciale da considerare mentre si va per un'acquisizione sono le sinergie, soprattutto nel caso di acquisizioni strategiche. L'acquirente sta cercando di espandere la propria attività o di acquisire asset e quindi utilizzarli per espandere ulteriormente l'attività. L'obiettivo, d'altra parte, è alla ricerca di controllo sulle operazioni e guadagni anche per i suoi azionisti
