Margine di debito (definizione, esempio) - Come funziona il debito con margine?

Cos'è il margine di debito?

Il debito a margine è definito come il denaro che un investitore prende in prestito da un agente di cambio a scopo di investimento nel conto a margine, dove le azioni acquistate possono essere utilizzate come garanzia per questo prestito, la parte dell'acquisto di azioni che viene presa in prestito dall'agente di borsa è debito a margine e l'altra parte che è autofinanziata è nota come margine o patrimonio netto.

Storia del debito a margine negli USA

• Dal crollo del mercato del 1929, le autorità federali avevano affidato la responsabilità dei prestiti su margine alla SEC (Securities and Exchange Commission) Regulation T nel 1934.
• Il requisito di margine iniziale è cambiato 22 volte tra il 1934 e il 1974, da un massimo del 100% a un minimo del 40%.
• Da allora, ci sono state diverse percezioni riguardo al requisito di margine, in particolare tra il 1980 e il 1990, dove la Fed ha deciso di misurare accuratamente il rischio utilizzando i sistemi di marginazione Intermarket Teorici (TIMS), che sono stati implementati per la prima volta nel 1997 al fine di calcolare il requisito patrimoniale netto per broker.

Come funziona il debito a margine?

# 1 - Margine iniziale

• Questo è il denaro che un investitore deve mettere inizialmente nel conto del margine per acquistare o vendere azioni.
• Secondo il regolamento del 1974 del Federal Reserve Board, il broker può finanziare solo fino al 50% dell'investimento iniziale nel conto a margine.

# 2 - Ripagare il debito a margine

• Il debito a margine non deve essere pagato fino al momento in cui l'investitore mantiene un adeguato livello di capitale proprio nel conto.
• Gli interessi vengono addebitati sull'importo preso in prestito e gli interessi maturati saranno pagati dall'investitore come saldo del prestito.
• Il tasso di interesse deve essere inferiore al tasso di crescita del titolo affinché l'investitore possa ottenere un profitto o almeno uguale per evitare possibili perdite.

# 3 - Margine di mantenimento

• Come accennato in precedenza, le azioni nel conto a margine fungono da garanzia contro il denaro preso in prestito, quindi il valore delle azioni deve essere mantenuto dall'investitore.
• Secondo i requisiti di margine, se il valore delle azioni scende al di sotto di un certo livello, l'investitore deve vendere una parte del capitale per abbinare il debito del margine o aggiungere del denaro per mantenere l'equilibrio delle azioni.
• Ad esempio, il margine di mantenimento è del 25% del capitale acquistato; un investitore ha acquistato azioni per un valore di $ 10.000, dove ha investito $ 5000, e il resto è debito di margine.
• Sfortunatamente, il valore delle azioni scende a $ 1000. Quindi, idealmente, il valore dell'equità si è ridotto al 10%. In questa situazione, l'investitore riceve una richiesta di margine per mantenere il requisito di capitale del 25% o per vendere una parte del capitale.

Esempio di debito a margine

• Come investitore, se desideri acquistare 100 azioni di Apple del valore di $ 10 ciascuna, tuttavia, non hai $ 1000 da investire. Piuttosto hai solo $ 500, quindi puoi aprire un conto a margine e prendere in prestito il restante 50% dell'importo dalla società di intermediazione e garantire quel prestito con azioni Apple nel conto. Quindi, qui $ 500 un investitore è inizialmente diventato il margine iniziale e il saldo è il debito del margine.
• Quindi, ora ci sono 2 scenari in cui i prezzi di Apple possono aumentare o diminuire; se il prezzo sale, è vantaggioso per l'investitore. Tuttavia, nell'altra situazione, se Apple scende al di sotto del 25%, cioè sotto i $ 2,5, il broker deve effettuare una richiesta di margine all'investitore, chiedendogli di mantenere il margine di mantenimento nel conto.
• Non solo l'acquisto di azioni, ma anche il debito a margine può essere utilizzato per prendere in prestito titoli per la vendita allo scoperto.

Vantaggi

• Un investitore può beneficiare del rialzo di qualsiasi azione senza dover investire al 100% utilizzando il margine di debito. L'investitore deve pagare gli interessi, il che ridurrà sicuramente i profitti contro l'investitore che ha investito il 100% in contanti per acquistare le azioni. Tuttavia, pagare una parte del profitto come interesse è molto più vantaggioso che parcheggiare un'enorme quantità di liquidità.
• La linea di debito a margine incoraggia le opportunità di investimento per gli investitori; sempre più persone saranno indotte a utilizzare questa disposizione per guadagnare notevoli profitti con l'impennata dei mercati.
• Man mano che più investitori investono nel mercato azionario, ciò porterà ad aumentare la liquidità nell'economia e stimolare diversi settori del paese poiché godranno di un'elevata capitalizzazione di mercato.
• Nello scenario rialzista, è una situazione vantaggiosa per tutte le parti coinvolte nel commercio; l'investitore guadagna in termini di profitto, il broker guadagna interessi sul margine di debito e la società per azioni gode di un'elevata capitalizzazione di mercato.

Svantaggi

• Poiché il denaro del broker viene utilizzato per gli investimenti, esiste la possibilità che se il titolo scende, il campanello d'allarme inizi a suonare affinché il broker mantenga il requisito di margine.
• Questa struttura aiuterà un investitore con bassa liquidità a investire nel mercato; tuttavia, in caso di mancato rispetto del requisito del margine di mantenimento, il broker deve sostenere la perdita dopo la vendita del capitale del conto.
• Gran parte del fondo del broker è parcheggiata nel mercato come debito a margine per i suoi clienti; in caso di crollo del mercato, vi è un'enorme quantità di rischio poiché il broker ha la massima liquidità bloccata sul mercato.

Conclusione

Il debito a margine è uno strumento fornito dalle autorità centrali per attirare gli investitori e incoraggiare gli investimenti; può essere utilizzato per acquistare un titolo o prendere in prestito un titolo in caso di vendita allo scoperto. Il regolamento T fissa il requisito di margine iniziale al 50% e il margine di mantenimento al 25%, il mancato rispetto di questi requisiti darà al broker il diritto di liquidare l'investimento. Rischio e ricompense legati a questo debito devono essere studiati attentamente prima di utilizzare questa disposizione.