Cos'è Zombie Company?
Una Zombie Company è un'entità aziendale che ha flussi di cassa molto limitati, sufficienti solo per pagare gli interessi sul debito preso in prestito, ma non l'importo principale del prestito. Questo perché le entrate generate dalle operazioni aziendali coprono solo i costi fissi di routine e operativi e quindi una Zombie Company dipende dalla banca per il suo salvataggio.
Spiegazione
- Zombie significa qualcuno che è incosciente ma è controllato da qualcun altro. Uno zombi è una persona morta che viene riportata in vita ma che non è in grado di parlare o muoversi facilmente.
- Termini simili sono stati creati per una compagnia di zombi e, quindi, si può dire che sia morto vivente.
- Ha sempre bisogno di un salvataggio e dipende dalle banche per la sua sopravvivenza. Pertanto, la passività del debito non si ridurrà nel tempo poiché l'azienda paga solo la componente di interesse. Tuttavia, si dovrebbe notare che se il tasso di interesse variabile aumenta, i fondi saranno a corto di pagare i costi fissi di routine.
Storia
- Negli anni '90, quando la bolla dei prezzi delle attività giapponesi è crollata, si diceva che il periodo fosse un "decennio perduto". In tale periodo, le banche giapponesi hanno continuato a sostenere le imprese più deboli o in perdita nel momento del bisogno. Era la prima volta che veniva usato il termine "Zombie Company".
- Sempre nel 2008, quando il Troubled Asset Relief Program degli Stati Uniti stava iniziando a fornire supporto alla parte più debole delle società, il concetto ha ripreso a rinascere.
- Anche dal 2008 all'ultimo 2018, il debito non societario della Cina è aumentato di quattro volte. Il governo cinese aveva salvato molte società zombie, a seguito delle quali la sovraccapacità è stata aumentata in molti settori.
Esempio
Spiegazione
- Come puoi vedere, l'anno civile 2017 è stato l'ultimo anno in cui l'organizzazione ha avuto una domanda sufficiente per soddisfare tutte le sue spese, compresi gli interessi, ed è stata ancora lasciata con un surplus al lordo delle imposte sufficiente.
- Dopo il rallentamento economico (diciamo nel 2018), la domanda si è ridotta e l'azienda si sforza di sopravvivere poiché le spese di routine fisse non possono essere ridotte al di sotto di un certo livello. Come puoi vedere, l'EBIT è appena sufficiente per ripagare la componente degli interessi.
- Pertanto, hanno bisogno del sostegno delle banche per abbassare il tasso di interesse per sopravvivere a breve termine. In questo modo, le banche commerciali sono tenute a fornire credito a tali società.
In che modo Zombie Company ottiene nuovi finanziamenti?
Poiché le aziende zombi sono già piene di debiti e hanno una storia creditizia inferiore, è difficile per tali società raccogliere nuovi finanziamenti.
Tuttavia, se la società ha una capacità di produzione sufficiente per aumentare le sue entrate, alcune banche / organizzazioni potrebbero fornire nuovi finanziamenti con i seguenti mezzi:
- L'azienda può raccogliere fondi per ogni fattura di vendita che genera. Questo dà fiducia nelle operazioni commerciali alle banche.
- Un altro modo è prendere finanziamenti dalle società che non sono zombie nello stesso settore (ad esempio, azienda fornitrice di materie prime, società di distribuzione, ecc.). Ebbene, questo è difficile, ma se le relazioni d'affari tra le aziende simili, possono accadere.
- Lo zombi può raccogliere fondi dando il certificato di garanzia degli amministratori. Poiché la società è una società artificiale, le banche spesso hanno fiducia nelle capacità di gestione del direttore di detta società.
- Le attività esistenti possono essere utilizzate per rifinanziare i prestiti principali.
Effetti sull'economia
Nessun paese desidera avere aziende zombie nel proprio ambiente economico a causa della loro produttività complessiva inferiore. Ciò comporta la minore crescita del Paese. Inoltre limitano la crescita delle risorse più utili. Acquisiscono anche una cifra sulla quota di mercato totale e, quindi, tali società sono spesso chiamate "Sopravvissuti non competitivi". La loro esistenza non ha importanza per il governo del paese.
Tuttavia, sono anche fornitori di posti di lavoro per un gran numero di persone, e questo è l'unico motivo per cui il governo deve salvare tali società. Anche se indeboliscono la crescita economica, almeno per alcuni anni, il governo deve salvare tali società.
Poiché la produttività è a un livello inferiore, pizzica anche il governo con entrate fiscali inferiori.
Conclusioni
Al tempo di COVID19, può accadere che molte aziende arrivino alla situazione di essere un'azienda zombie. Per portare la stabilità economica del Paese, la filiera dovrebbe rimanere intatta. In questi momenti cruciali, il sostegno del governo è molto importante per le entità aziendali (poiché queste entità sono fornitori di lavoro e generatori di tasse per il paese). Se i residenti del paese iniziano a utilizzare beni e / o servizi domestici, ciò aiuterà le società zombi a rinnovarsi.
