Cos'è il Program Trading?
Il trading di programma, noto anche come trading di sistema, viene eseguito da macchine che utilizzano i programmi o gli algoritmi delle strategie impostate per fare trading in modo efficace ed efficiente sul mercato senza l'intervento umano e generalmente utilizzato da grandi investitori, società di fondi e hedge fund per grandi volumi.
Come funziona?
Per eseguire un programma di trading, vengono impostati pochi algoritmi, ad esempio la vendita di azioni in un portafoglio se la valutazione delle azioni supera il 10% del valore complessivo del portafoglio. Una volta impostati gli algoritmi, il software utilizzato per contrarre titoli sul mercato inserisce gli ordini come indicato nel programma, se le condizioni richieste soddisfano. In questo modo, senza supporto esterno, le applicazioni continuano a girare ed eseguire gli ordini da sole.
Tipi di scambio di programmi
Alcuni tipi importanti e popolari sono menzionati di seguito:
# 1 - Principle Trades
Un trader generalmente acquista un gruppo di azioni, replicando principalmente i popolari indici azionari come l'S & P 500, ecc. Quando i clienti al dettaglio lo acquistano, i principali trader rilasciano le operazioni sul mercato e soddisfano gli ordini dei clienti. In questo modo, oltre a guadagnare una commissione, viene effettuata anche un'intermediazione.
# 2 - Operazioni di base
Un altro tipo di trading è noto come scambi di base. In questo caso, generalmente, un investitore di spicco prende una posizione in titoli simili per mungere le inefficienze dei prezzi. Questa strategia viene utilizzata anche per intraprendere operazioni contrarie in cui viene acquistato un titolo e uno simile viene venduto per ridurre l'esposizione nel mercato.
# 3 - Contra Trades
I contra trade vengono utilizzati anche in diversi mercati. Come per coprire la posizione di un titolo nel mercato fisico, un'opzione o futures potrebbero essere venduti se il titolo richiesto non è disponibile al prezzo stimato. Successivamente, utilizzando la leva di futures e opzioni, la posizione originale viene compensata con meno turbolenze a causa del retro dei derivati.
Esempi di scambio di programmi
- Nel 2018 è stato affermato che circa il 55% di tutto il trading in una giornata tipo è stato fatto con l'ausilio di un algoritmo e in alcuni giorni è salito anche al 90%. Ad esempio, supponiamo che un fondo speculativo desideri acquistare un paniere di titoli a un prezzo predeterminato e, in una volta sola, programma tramite algoritmi. Quando i criteri stabiliti soddisfano, i titoli vengono ottenuti e, analogamente, anche questi potrebbero essere venduti. Nel mondo odierno stanno operando un sacco di strategie che potrebbero essere eseguite dal programma di trading.
- Un altro esempio potrebbe essere l'acquisto o la vendita automatica di titoli per mantenere l'equilibrio del portafoglio. Al programma potrebbe essere insegnato ad acquistare o vendere il titolo una volta che il valore del singolo titolo sale o scende del 10% del portafoglio totale.
Strategia di trading del programma
Tale trading avviene in grandi volumi e richiede una strategia per essere eseguito. Prima di tutto, viene osservata o ideata una strategia o un modello, quindi i programmi vengono codificati. Una volta che l'intera configurazione è pronta, questi programmi attendono il punto di attivazione richiesto e, non appena il mercato soddisfa i criteri codificati, avviene il commercio. Gli esseri umani monitorano il processo di programmazione ed elaborazione dei mestieri.
Vantaggi
- Il programma di trading è incredibilmente veloce e varie operazioni potrebbero essere effettuate in pochi microsecondi. Nella situazione di arbitraggio, è necessario effettuare contemporaneamente un ordine di acquisto e di vendita e anche il minimo ritardo potrebbe eliminare il margine di profitto. Quindi, in queste situazioni, viene utilizzato l'algoritmo di trading.
- Gli investitori di grandi dimensioni o istituzionali utilizzano generalmente questo trading, gli hedge fund, ecc. E per lo più effettuano ordini secondo una strategia prestabilita. A volte sono necessarie più azioni per acquistare in una volta sola. Quindi il trading di programmi è utile in queste circostanze.
- Il trading con algoritmo, grazie alle sue capacità di piazzamento degli ordini a ritmo serrato e al funzionamento su strategie predeterminate, aiuta i trader o gli arbitraggisti a sfruttare l'opportunità di errori di prezzo nel mercato.
- Ancora una volta, poiché le macchine eseguono il trading del programma, mancano le emozioni umane e gli ostacoli che crea. Il trading dal percorso automatizzato non implica indisciplina, paura, avidità e altre emozioni che si pongono come una barriera alla strategia desiderata.
Svantaggi
- Nel decennio che ha portato agli anni '90, molti partecipanti al mercato si sono lamentati dell'estrema volatilità, principalmente causata dal trading di programmi. In un campanello d'allarme, il NYSE ha imposto alcune restrizioni in tempi di enorme volatilità. A seconda del prezzo di un titolo, lo scambio di programmi viene interrotto o attenuato. È ampiamente noto come interruttori automatici. A volte potrebbe limitare le strategie o l'efficienza del trading.
- Il Program Trading è piuttosto costoso in termini di feed di dati e di personale per mantenerlo in funzione. Tutti i trader non possono avvalersi di queste opzioni poiché i costi sono piuttosto elevati.
- Indipendentemente dalla velocità, precisione e puntualità, è ancora una macchina e subisce guasti tecnici e meccanici. I programmi non sono infallibili e possono fare errori a causa di problemi tecnici.
Conclusione
È ampiamente utilizzato in tutti i mercati e paesi e fornisce un paradigma completamente diverso al trading. Sebbene sia costoso, competitivo e fortemente monitorato, sta crescendo con il passare dei giorni. Inoltre, a causa dei progressi tecnologici e della partecipazione attiva ai mercati mobiliari, non sono lontani i giorni in cui diventerà una norma nella confraternita commerciale.
