Il reddito al lordo delle imposte è il guadagno netto dell'attività calcolato dopo aver dedotto tutte le spese comprese le spese in contanti come le spese per stipendio, interessi passivi, ecc., Nonché le spese non in contanti come l'ammortamento e altri oneri dal reddito totale generato ma prima della detrazione dell'importo del reddito spese fiscali.
Cos'è il reddito ante imposte (guadagni prima delle tasse)?
Il reddito ante imposte (chiamato anche guadagno prima delle imposte) si riferisce al reddito guadagnato dall'azienda dopo l'adeguamento di tutte le spese operative, comprese le spese non monetarie come l'ammortamento e gli oneri finanziari come i pagamenti degli interessi ma prima della detrazione delle imposte dal reddito. Agisce come una buona misura di performance in quanto non prende in considerazione l'impatto delle tasse, che può variare a seconda della giurisdizione.
Vediamo come si relaziona al conto economico dell'azienda:
Con Earnings Before Tax, si può facilmente misurare la performance di aziende che operano in diverse località geografiche, opportunamente adeguando anche la leva finanziaria ma senza ottenere l'impatto delle norme fiscali di detta giurisdizione. Gli analisti di tutto il mondo preferiscono utilizzare EBT come parametro per confrontare le prestazioni di varie aziende.
Formula del reddito ante imposte
L'EBT è la penultima voce del conto economico prima dell'adeguamento delle imposte. Possiamo calcolarlo usando vari metodi. Alcune delle formule popolari per il calcolo del reddito ante imposte sono le seguenti:
Formula del reddito ante imposte = Utile lordo - Spese operative - Spese per interessi
Dove Utile lordo = Vendite nette - Costo delle merci vendute
Spese operative = Spese amministrative generali + Spese di vendita e distribuzione + Ammortamenti
- Formula EBT = Reddito operativo- Interessi passivi
- Formula del reddito ante imposte = profitto dopo le tasse (PAT) + spese fiscali
- Formula del reddito ante imposte = Entrate - Spese (escluse le imposte sul reddito)
Esempi di reddito ante imposte
Comprendiamo il concetto di reddito ante imposte con l'aiuto di alcuni esempi:
Esempio 1
Sackett Laboratories si occupa di produrre medicinali. La società ha registrato un fatturato totale di $ 40000 durante l'anno terminato a dicembre 2017. La società ha sostenuto spese di produzione pari a $ 28000 durante l'anno nella produzione di medicinali.
Di seguito le spese dell'azienda durante l'anno:
Sulla base delle informazioni di cui sopra possiamo fare il calcolo del reddito al lordo delle imposte utilizzando la formula (discussa sopra)
Formula del reddito al lordo delle imposte = Vendite nette - Costo della merce venduta - Spese operative.
Così Sackett Laboratories ha realizzato un guadagno prima delle tasse di $ 6200 durante l'anno.
Esempio n. 2
Comprendiamo lo stesso con l'aiuto di un altro esempio di una grande società quotata.
Dallo screenshot qui sopra, possiamo facilmente vedere come i guadagni al lordo delle imposte dell'azienda sono cambiati nel corso degli anni dal 2000 al 2004 e possiamo eseguire analisi per misurare l'efficienza operativa.
Punti degni di nota sulla base dell'analisi di cui sopra:
Dal 2000 al 2004 i ricavi sono aumentati del 5,00% (da $ 86145 nel 2000 a $ 104710 nel 2004). Tuttavia, il reddito al lordo delle imposte è rimasto costante al 10% dei ricavi e l'utile netto è rimasto costante al 6,5% anno su anno.
Pertanto Earnings Before Tax aiuta a comprendere la crescita dei ricavi e la crescita dei profitti in termini migliori e fornisce informazioni significative nel confronto di attività diverse.
Vantaggi
- EBT aiuta nel calcolo dell'aliquota fiscale effettiva dell'azienda, che funge da parametro importante per misurare la redditività di attività simili che operano in giurisdizioni diverse. Analizzando l'aliquota fiscale effettiva, gli analisti possono identificare se il report delle spese fiscali sul reddito dell'azienda differisce dall'onere fiscale basato sull'aliquota dell'imposta sul reddito legale. Lo stesso può essere calcolato come segue:
Aliquota fiscale effettiva = Imposte sul reddito / Entrate ante imposte
- Aiuta in un facile confronto dell'efficienza operativa di diverse aziende dello stesso settore nella stessa giurisdizione e anche in una giurisdizione diversa.
- Guadagni prima delle tasse aiuta a una migliore comprensione dei ricavi riportati dall'azienda. Confrontando l'utile prima delle imposte con i ricavi, è possibile capire se le vendite si ottengono compromettendo i margini aziendali o attraverso una migliore determinazione del prezzo e l'efficienza aziendale. Capiamo lo stesso con un piccolo esempio:
Come evidente dalle cifre di cui sopra, i ricavi netti sono cresciuti da $ 35000 nel 2016 a $ 50800 nel 2018 e il reddito ante imposte da $ 3000 nel 2016 a $ 4000 nel 2018. Tuttavia, i margini effettivi sono diminuiti dall'8,57% nel 2016 al 7,87% nel 2018. aiuta a migliorare
Un punto importante da notare sul reddito ante imposte e sul reddito imponibile
Se il reddito imponibile è inferiore al reddito ante imposte e si prevede che la causa della differenza si annullerà negli anni futuri, viene creata una passività fiscale differita. Allo stesso modo, se il reddito imponibile è maggiore dell'utile ante imposte e si prevede che la differenza si annullerà negli anni futuri, viene creata un'attività fiscale differita. È importante che gli analisti e coloro che monitorano l'attività prendano in considerazione lo stesso durante la valutazione delle prestazioni aziendali.
Limitazioni
- Ignora l'effetto della tassazione e, in quanto tale, non è una misura ideale se qualcuno sta progettando di avviare un'impresa poiché la tassazione è un importante flusso di cassa e necessita di un'attenta considerazione.
- Una determinata attività comporta più tasse rispetto ad altre attività come la tassa sul peccato, tassi di importazione più alti. In assenza di un impatto fiscale, una decisione aziendale potrebbe essere influenzata da tale attività, che comporta aliquote fiscali elevate.
Conclusione
Analisti e investitori utilizzano il reddito ante imposte per monitorare le prestazioni delle imprese. È un importante strumento di monitoraggio della metrica del profitto per evitare l'impatto della tassazione di diverse giurisdizioni e aliquote fiscali. L'utile prima delle imposte è determinato secondo le disposizioni stabilite nei principi contabili generalmente accettati (GAAP), che sono uniformi in tutto. Inoltre, il guadagno prima delle imposte è una misura più coerente del profitto rispetto al reddito netto. Quest'ultimo viene influenzato da credito d'imposta, sanzioni fiscali, ecc.
