Cos'è il ribilanciamento del portafoglio?
Il ribilanciamento del portafoglio è una riallocazione del peso delle attività del portafoglio e include l'acquisto e la vendita di attività esistenti, in tutto o in parte, di volta in volta per mantenere il livello di rendimento desiderato. Il riequilibrio può essere specifico del settore o del settore o in combinazione. Le attività del portafoglio possono essere un mix di obbligazioni, azioni e altre azioni a seconda della propensione degli investitori per il rischio e il rendimento, il movimento e il valore delle azioni.
Perché ribilanciare il portafoglio?
Il portafoglio viene periodicamente ribilanciato in modo che gli investitori possano ottenere il massimo ritorno dall'investimento. L'investitore o il gestore del fondo mescola le azioni nel portafoglio in modo da mantenere il livello di rendimento e rischio desiderato. Questo mescolamento viene eseguito dopo un'attenta analisi delle scorte e sono necessarie molte decisioni ed esperienza. I gestori patrimoniali, i fondi comuni di investimento, i banchieri di investimento che gestiscono portafogli che coinvolgono un'enorme quantità di denaro prestano un'attenta considerazione nel ribilanciamento in modo da poter fornire il livello di rendimento atteso durante il periodo di detenzione degli investimenti.
Come funziona il riequilibrio del portafoglio?
Come abbiamo discusso in precedenza, il portafoglio si basa sulla propensione al rischio di un investitore. Un investitore avverso al rischio (acquirente a basso rischio) investirà di più in obbligazioni e meno in azioni. Il motivo è che le obbligazioni offrono tassi di interesse fissi e periodici e l'equità è di natura volatile. In tal caso, l'investitore potrebbe finire per investire circa il 70% -80% in obbligazioni e bilanciare il 30% -20% in azioni.
Allo stesso modo, un investitore che desidera un rendimento elevato e ha una buona propensione al rischio investirà meno in obbligazioni e più iniquità. In tal caso, lo scenario è invertito e investe il 70-80% in azioni e bilancia il 30-20% in obbligazioni. Ancora una volta, se un investitore vuole avere un rendimento medio finirà per investire il 50% ciascuno in obbligazioni e azioni.
Comprendiamolo con l'esempio di ribilanciamento del portafoglio.
Esempio 1
Erica è una piccola investitrice che ha risparmiato un po 'di soldi ($ 1.000) dal suo lavoro regolare per investire nel mercato azionario ed è un investitore con un appetito per il basso rischio e il rendimento medio. In questo caso, decide di investire l'80% in obbligazioni e bilanciare il 20% in azioni.
- Obbligazione - 80% * $ 1.000 = $ 800.
- Equità - 20% * $ 1.000 = $ 200.
L'azione è di natura volatile e trarrà vantaggio dall'aumento di valore.
Dopo un anno, Erica controlla il suo portafoglio e scopre che c'è un aumento del 5% del valore delle obbligazioni e del 10% del capitale proprio. Il suo nuovo valore di portafoglio è-
- Obbligazione - $ 800 * 1,05 = $ 840
- Equità - $ 200 * 1,10 = $ 220
- Valore totale = $ 1.060
Il peso di obbligazioni e azioni è cambiato.
Situazione 1: Erica è ancora avversa al rischio e vuole mantenere di nuovo un rapporto 80:20 tra obbligazioni e azioni. In questo caso, per riequilibrare il portafoglio, venderà un po 'di azioni e acquisterà un'obbligazione in modo da mantenere il rapporto desiderato.
Situazione 2: vedendo che le azioni stanno andando meglio e dovrebbero aumentare di valore in futuro, Erica ha cambiato la sua propensione al rischio e decide di investire l'80% in azioni e il 20% in obbligazioni. Vende la maggior parte delle obbligazioni e investe quei soldi per acquistare azioni.
Esempio n. 2
I gestori di fondi comuni di investimento raccolgono 10 milioni di dollari da singoli investitori. Diversifica il rischio in portafoglio investendo il 50% in azioni e il 50% in obbligazioni. Decide inoltre di diversificare ulteriormente il rischio tra diversi settori nella percentuale indicata di seguito.
| Telecomunicazione | 10% |
| Immobiliare | 10% |
| FMCG | 15% |
| Ospitalità | 5% |
| Bancario | 10% |
| Produzione | 5% |
| Olio e gas | 15% |
| Prodotti farmaceutici | 20% |
| Tecnologie dell'informazione | 10% |
Il gestore del fondo rivedrà la performance su base regolare ma potrebbe decidere di ribilanciare il portafoglio mensilmente, trimestralmente o annualmente.
Vantaggi del ribilanciamento del portafoglio
- Ci aiuta a bilanciare il rischio e i rendimenti delle azioni secondo la nostra strategia di investimento.
- Ci aiuta a monitorare e mantenere i nostri rendimenti finanziari e le nostre aspettative. Un'abitudine al riequilibrio aiuterà a raggiungere il livello di rendimento desiderato.
- Il riequilibrio mitigherà i rischi indesiderati.
Svantaggi
- Il frequente ribilanciamento porta a maggiori costi di transazione. In molti casi, l'utile netto è ridotto a causa della compensazione di maggiori costi. Sono necessarie esperienza e conoscenza per capire la frequenza con cui il portafoglio deve essere ribilanciato e se è effettivamente richiesto in modo da evitare costi di transazione inutili.
- Il ribilanciamento porta a tagliare la gamba di performance delle azioni. Le azioni possono essere rimosse dal portafoglio prima che entrino completamente nella loro fase rialzista.
- Le decisioni sbagliate possono portare a una maggiore esposizione al rischio.
Conclusione
Come abbiamo capito, il ribilanciamento del portafoglio può essere effettuato dal più piccolo al più grande di essi sia da singoli investitori che da gestori di portafoglio esperti. Un investitore può mantenere un numero qualsiasi di portafogli con diverse combinazioni di azioni e diversi rischi e rendimenti.
Il ribilanciamento fa parte della gestione di un portafoglio e una parte importante della decisione si basa sulla tolleranza al rischio dell'investitore. Ci sono alcuni strumenti e software disponibili per gli investitori per tracciare e monitorare la performance delle loro azioni in un portafoglio e guidarli verso un processo decisionale migliore come il ribilanciamento, l'acquisto e la vendita.
Articoli consigliati
Questa è stata una guida a ciò che è un ribilanciamento del portafoglio e alla sua definizione. Qui discutiamo come ribilanciare un portafoglio insieme all'esempio, vantaggi e svantaggi. Puoi saperne di più sulla gestione delle risorse dai seguenti articoli:
- Definizione moderna della teoria del portafoglio
- Definizione di ottimizzazione del portafoglio
- Calcolo della varianza del portafoglio
- Calcolo del rendimento del portafoglio
- ETF di private equity
