Definizione del management buyout
Un management buyout (MBO) è un tipo di acquisizione in cui la direzione dell'azienda acquisisce la proprietà dell'azienda aumentando la propria quota di partecipazione o acquistando attività e passività con l'obiettivo di sfruttare la propria esperienza per far crescere l'azienda e portarla avanti utilizzando risorse proprie.
Metodi per ottenere l'acquisizione da parte della direzione
# 1 - Acquisto di risorse
Acquisto di beni significa acquistare la società acquistando le attività e le passività di altre società.
Le caratteristiche salienti dell'acquisizione di asset sono le seguenti:
- Adatto per PMI
- Consente la selezione o il rifiuto di attività e passività
- Aiuta nell'allocazione dei prezzi e nei valori degli asset graduali
# 2 - Acquisto di azioni
In Stock Purchase Acquisition, l'acquirente acquisterà direttamente le azioni della società target e acquisirà la propria partecipazione e il controllo in tale società.
Esempi di Management Buyout (MBO)
Esempio 1
La società XYZ è una società quotata in borsa in cui il promotore possiede il 60% delle azioni della società e il restante 40% è quotato in borsa.
La società ha pianificato l'acquisizione da parte della direzione, come da piano, la direzione di XYZ Ltd si impegnerà ad acquisire azioni appropriate dal pubblico in modo che possiedano una partecipazione di controllo di circa il 51% delle azioni totali della società.
Per finanziare questo accordo, la direzione può rivolgersi a una banca, a un capitalista finanziario o a VC per aiutarli a finanziare e avviare l'acquisizione della società target.
Esempio n. 2
Il gruppo V è rigoroso nelle acquisizioni della società peer per l'espansione e la penetrazione del mercato. L'amministratore delegato della società ha annunciato che il business di USA Geo sarebbe stato venduto come parte di un management buyout, dopodiché lo stesso sarà noto come Z limited.
Un'altra parte del gruppo, India Geo, è stata acquisita dal management e ha cambiato il suo nome in Q limited. Anche nel Regno Unito il gruppo Geo è stato sottoposto a un processo simile e ribattezzato come ABC Limited.
Vantaggi
- Semplice e di facile comprensione: i management buyout sono molto semplici e facili da capire anche per i profani.
- La riservatezza può essere mantenuta: uno degli aspetti importanti dell'acquisizione da parte della direzione è che tutti i dettagli possono essere riservati poiché nessuna persona esterna sarà coinvolta nel processo di acquisizione
- Elevate possibilità di successo: le acquisizioni della direzione vengono redatte in modo altamente strutturato. Quindi le possibilità di successo sono molto alte.
- Adeguato per le persone di piccole imprese: le acquisizioni di gestione sono molto adatte per entità con operazioni di volume ridotto e meno complessità.
- Più veloce di altre opzioni: il tempo normale impiegato per il completamento del timeout di gestione va da 15 giorni a un massimo di un mese. Questo aiuta a sdoganare prima tutte le formalità.
- Facile da negoziare: l' acquisizione da parte della direzione non comporta molte complessità nella negoziazione. Quindi, è semplice intraprendere la negoziazione dello stesso.
Svantaggi
- Difficoltà nella raccolta di fondi: poiché le acquisizioni da parte della direzione coinvolgono solo persone interne, il mondo esterno o le istituzioni finanziarie si sentono stressate durante l'emissione dei finanziamenti. Quindi, non è facile aumentare i finanziamenti con questa opzione
- Mancanza di successo nella proprietà aziendale: nel management buy out, la gestione esistente assumerà l'entità. Quindi ci sono possibilità che la nuova tecnologia o la nuova idea possano essere trascurate. Di conseguenza, potrebbe mancare l'imprenditorialità aziendale.
- Rischio di insider trading : poiché tutte le parti che partecipano al management buyout sono interne, ci sono grandi possibilità che qualsiasi dirigente di gestione possa fare insider trading sulla base delle informazioni critiche disponibili.
- Nessun risparmio di sinergia: ci sono possibilità che la gestione possa essere molto immatura nell'acquisizione dell'attività. A causa di ciò, non ci possono essere risparmi di sinergia. Ciò potrebbe ridurre anche i prezzi delle azioni.
Modalità di finanziamento dell'MBO
- Contributo di gestione
- Finanza patrimoniale
- Debito bancario
- Private Equity
- Supporto del fornitore
Impostazione del processo di acquisizione della gestione
- Ricerca: è della massima importanza fare ricerca e sviluppo iniziale prima di scegliere qualsiasi opzione di acquisto.
- Stabilire una discussione trasparente: è molto necessario avere una discussione trasparente e aperta con le parti interessate e altre parti per divulgare gli obiettivi e le aspettative alla base dell'acquisizione.
- Avere un piano adeguato per la conservazione dei dipendenti: provare a determinare il piano per lo stato di post-acquisizione dei dipendenti durante una negoziazione. Quindi la fiducia dei dipendenti sarà mantenuta nella gestione.
- Capire l'attività: intrapresa una conoscenza approfondita dell'attività in cui si è interessati ad acquistare le operazioni.
- Valutare il futuro dell'azienda: valutare i piani di attività e il modo in cui verrà eseguito dopo l'acquisizione.
- Creare un piano finanziario adeguato per finanziare lo stesso: fare il corretto lavoro di ufficio su come verrà intrapresa l'acquisizione, che aiuterà a presentare ai fornitori di fondi e agli azionisti.
- Ottieni il giusto consenso degli azionisti: ottieni l'approvazione degli azionisti e prendili in confidenza per procedere con il processo di acquisizione.
- Mantieni riservati tutti i dettagli, fino a quando non viene firmato il piano di progetto appropriato: assicurati che tutti i dettagli necessari siano mantenuti riservati fino all'annuncio pubblico, altrimenti ci sono possibilità di uso improprio di questi dettagli.
- Mantieni l'attenzione su tutti i fattori che influenzano l'acquisto e assicurati il corretto svolgimento dell'attività: assicurati che tutti i fattori che possono avere un impatto sulla gestione dell'attività e nel processo di acquisizione siano considerati durante la valutazione di questo piano.
