Definizione del rapporto costi-benefici
Il rapporto costi-benefici indica la relazione tra il costo e il beneficio del progetto o dell'investimento per l'analisi come è mostrato dal valore attuale del beneficio atteso diviso per il valore attuale del costo che aiuta a determinare la fattibilità e il valore che può essere derivato dall'investimento o progetto.
Formula
Formula rapporto costi-benefici = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto
- Se quell'investimento o il progetto ha un valore BCR maggiore di uno, ci si può aspettare che il progetto ritorni o fornisca un VAN positivo, cioè il valore attuale netto per l'azienda o l'impresa e i loro investitori.
- Se il valore BCR è inferiore a 1, ci si può aspettare che il costo del progetto sia superiore ai rendimenti e quindi dovrebbe essere scartato.
Passaggi per calcolare il rapporto costi-benefici (BCR)
Per calcolare la formula BCR, utilizzare i seguenti passaggi:
- Passaggio 1: calcolare il valore attuale del beneficio atteso dal progetto. La procedura per determinare il valore attuale è:
-
- L'importo per ogni anno = Afflussi di cassa * Fattore PV
- Aggregare gli importi per tutti gli anni.
- Passaggio 2: calcolare il valore attuale dei costi. Se i costi sono sostenuti in anticipo, il costo sostenuto è il valore attuale delle spese in quanto non vi è alcun fattore PV.
- Passaggio 3: calcola il rapporto costi-benefici utilizzando la formula:
-
- Formula BCR = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto
- Passaggio 4: in alcuni casi, dobbiamo valutare l'investimento proposto in base al rapporto costi-benefici. Le regole per la selezione del progetto sono le seguenti:
- Se il rapporto costi-benefici è inferiore a 1, non procedere con il progetto proposto.
- Se il rapporto costi-benefici è maggiore di 1, procedere con il progetto proposto.
Esempi
Esempio 1
EFG ltd sta lavorando alla ristrutturazione della sua fabbrica nel prossimo anno, e poiché si aspetta un deflusso di $ 50.000 immediatamente, e si aspettano i benefici dallo stesso per $ 25.000 per i prossimi tre anni. Il tasso di inflazione attualmente prevalente è del 3%. È necessario valutare se la decisione di rinnovare sarà redditizia utilizzando una BCR.
Soluzione
Per fare prima l'analisi costi-benefici, dobbiamo portare sia i costi che i benefici nel valore di oggi. Poiché il deflusso di $ 50.000 è immediato e quindi rimarrebbe lo stesso.
Poiché i guadagni sono in valore futuro, è necessario attualizzarli utilizzando un tasso di sconto del 3%.
Pertanto, il rapporto costi-benefici può essere calcolato utilizzando la formula seguente come,
La formula per il calcolo del BCR = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto
= 70715,28 /-50.000,00
BCR = 1,41
Poiché il rapporto costi-benefici è maggiore di 1, la decisione di ristrutturazione sembra essere vantaggiosa.
Esempio n. 2
Sunshine private limited ha recentemente ricevuto un ordine in cui venderà 50 televisori da 32 pollici per $ 200 ciascuno nel primo anno del contratto, 100 aria condizionata da 1 tonnellata ciascuno per $ 320 ciascuno nel secondo anno del contratto e il terzo anno venderanno 1.000 smartphone del valore di $ 500 ciascuno. Ma per soddisfare questo requisito, devono aumentare la produzione e, per questo, cercano un flusso di cassa di $ 35.000 per assumere persone su contratto. Tutto questo verrà depositato in un conto di deposito a garanzia separato creato esplicitamente a tale scopo e non potrà essere ritirato per nessun altro scopo. Tuttavia, l'azienda guadagnerà un tasso del 2% sullo stesso per i prossimi tre anni poiché lo stesso verrà pagato alla fine del 3 ° anno ai dipendenti a contratto.
Inoltre, il costo di produzione che verrà sostenuto nel primo anno sarà di $ 6.500. Nel 2 ° anno, sarà il 75% del reddito lordo guadagnato e nell'ultimo anno sarà l'83% del reddito lordo secondo le stime. Ti viene richiesto di calcolare il rapporto costi-benefici e di avvisare se l'ordine è valido? Supponiamo che il costo del progetto sia del 9,83%.
Soluzione
Per fare prima l'analisi costi-benefici, dobbiamo portare sia i costi che i benefici nel valore di oggi. Poiché qui i costi sono sostenuti anche in anni diversi, dobbiamo scontarli anche noi.
Prima di attualizzare, dobbiamo calcolare i flussi di cassa totali per l'intera vita del progetto.
Non vi è alcun deflusso o afflusso di denaro negli anni 0 poiché la società sta effettuando un deposito e il suo interesse di guadagno sullo stesso al tasso del 3%, e nell'ultimo anno, la società effettuerà un pagamento di $ 35.000, che è stato inclusi nel flusso di cassa in uscita.
| Anno | Flusso di cassa | Flusso di cassa | Interessi attivi | Flussi di cassa totali |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500.00 | 10000.00 | 700.00 | 4200.00 |
| 2 | -24000.00 | 32000.00 | 700.00 | 8700.00 |
| 3 | -450000.00 | 500000.00 | 700.00 | 50700.00 |
Ora possiamo scontare i flussi di cassa al 9,83% e arrivare al vantaggio scontato e al costo scontato come di seguito:
Pertanto, il rapporto costi-benefici può essere calcolato utilizzando la formula seguente come,
Rapporto costi-benefici = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto
= 414783,70 / -365478,43
Rapporto costi-benefici = 1,13
Poiché è maggiore di 1, il mega ordine sembra essere vantaggioso.
Esempio n. 3
Il sindaco di una città sta valutando due progetti di trasporto - Progetto A e Progetto B. Progetto A - Il valore attuale dei benefici attesi dal progetto è di $ 40,00.000. Il valore attuale dei costi è di $ 20,00.000. Progetto B - Il valore attuale del beneficio atteso dal progetto è di $ 60,00.000. Il valore attuale dei costi è $ 20,00.000. Calcola il rapporto costi-benefici e valuta quale progetto dovrebbe essere intrapreso.
Soluzione
Progetto A
Utilizzare i seguenti dati per il calcolo del rapporto costi-benefici.
| Particolari | Quantità |
| Valore attuale del beneficio atteso dal progetto | 4000000 |
| Valore attuale del costo del progetto | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Progetto B
Utilizzare i seguenti dati per il calcolo del rapporto costi-benefici.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Poiché il BCR del progetto B è più alto, dovrebbe essere intrapreso il progetto B.
Esempio n. 4
Un'azienda dovrà sostenere un costo di $ 1,00.000 se viene acquistato un nuovo macchinario. Porterà ai seguenti profitti extra negli anni seguenti:
| Anno | Profitto |
| 2016 | $ 40.000 |
| 2017 | $ 50.000 |
| 2018 | $ 50.000 |
Ipotizzando un tasso di attualizzazione del 3%, calcolare un rapporto costi-benefici dell'investimento proposto.
Soluzione:
Passaggio 1: calcolare il fattore del valore attuale. Inserisci la formula = 1 / ((1 + 0,03)) 1 nella cella C9.
Passaggio 2: inserire la formula pertinente nelle celle C10 e C11.
Passaggio 3: inserire la formula = B9 * C9 nella cella D9.
Passaggio 4 : trascina la formula dalla cella D9 fino a D11.
Passaggio 5 : inserire la formula = SUM (D9: D11) nella cella D12
Passaggio 6 : inserire la formula = -D12 / B8 nella cella D13.
Passaggio 7: premere Invio per ottenere il risultato
Vantaggi
- Il vantaggio dell'utilizzo del rapporto costi-benefici (BCR) è che aiuta a confrontare vari progetti in un unico termine e aiuta a decidere più rapidamente quali progetti dovrebbero essere preferiti e quali dovrebbero essere rifiutati.
- Confronta benefici e costi allo stesso livello che considera il valore temporale del denaro prima di fornire qualsiasi risultato basato su cifre assolute in quanto potrebbe esserci uno scenario in cui il progetto sembra essere redditizio senza considerare il valore del tempo e quando consideriamo il valore del tempo, il rapporto costi-benefici è inferiore a 1.
Svantaggi
- La principale limitazione delle BCR è che poiché riduce il progetto a un semplice numero quando il fallimento o il successo del proiettore di espansione o investimento, ecc. Si basa su varie variabili e altri fattori, e questi possono essere indeboliti da eventi imprevisti.
Punti importanti
I seguenti punti devono essere annotati prima di prendere una decisione basata sul rapporto costi-benefici.
- Il semplice fatto di seguire una regola secondo cui il successo significa superiore a uno e il fallimento o la decisione di rifiuto significherebbe che BCR inferiore a uno può essere fuorviante e portare a un disadattamento con il progetto in cui vengono effettuati forti investimenti.
- Quindi, il BCR dovrebbe essere usato come strumento congiuntivo con diversi tipi di analisi come l'uso di NPV, IRR, altri fattori qualitativi e quindi prendere una buona decisione.
Conclusione
Possiamo concludere che se l'investimento ha un BCR maggiore di uno, la proposta di investimento fornirà un NPV positivo e, d'altra parte, avrà un IRR che sarebbe superiore al tasso di sconto o al costo del tasso di progetto, che suggerirà che il valore attuale netto dei flussi di cassa dell'investimento supererà il valore attuale netto dei deflussi dell'investimento e il progetto può essere considerato.
- Se il rapporto costi-benefici (BCR) è uguale a uno, il rapporto indicherà che il VAN degli afflussi di investimenti sarà uguale ai deflussi degli investimenti.
- Infine, se le BCR dell'investimento non sono superiori a uno, il deflusso dell'investimento sarà superiore agli afflussi o ai benefici e il progetto non dovrebbe essere preso in considerazione.
