Ristrutturazione del debito Significato
La ristrutturazione del debito è un processo di rifinanziamento in base al quale la società che deve affrontare problemi di flusso di cassa stipula un accordo con i finanziatori per rinegoziare condizioni favorevoli o flessibili, salvandosi così dal fallimento. Gli istituti di credito possono scegliere di abbassare il tasso di interesse per l'attività o aumentare il limite di tempo per il pagamento degli interessi e dell'importo del capitale.
Metodi di ristrutturazione del debito
# 1 - Debito per scambio di azioni
In caso di scambio del debito in azioni, gli istituti di credito possono scegliere di rinunciare al debito insoluto per una partecipazione nella società. Questo di solito viene fatto nei casi in cui la società ha un'ampia base patrimoniale e un grande bilancio e un fallimento creeranno poco valore per i finanziatori.
Pertanto, gli istituti di credito assumono la gestione dell'azienda e cercano di gestirla come un'impresa in funzionamento. Gli istituti di credito prendono una quota di partecipazione maggiore e quindi diluiscono la quota degli azionisti originari che potrebbero possedere una quota ridotta nella società.
Ad esempio, il debito per gli swap di azioni è uno dei modi migliori per gestire i mutui subprime. Un capofamiglia che non è in grado di pagare il suo debito di $ 200.000 può raggiungere un accordo con la banca per ridurre l'ipoteca al 75%, cioè $ 150.000, e la banca riceverà diciamo il 60% dell'importo della rivendita della casa maggiore di% 150.000.
# 2 - Taglio di capelli degli obbligazionisti
Una società inadempiente con obbligazioni in circolazione può negoziare con gli investitori obbligazionari e offrire pagamenti a un prezzo scontato che ometterà o ridurrà i pagamenti degli interessi o del capitale.
Ad esempio, Wells Fargo doveva $ 267 miliardi agli obbligazionisti nella sua relazione annuale del 2008, uno scarto del 20% potrebbe ridurre il suo debito di $ 54 miliardi creando così un importo equivalente di capitale che era abbastanza buono per ricapitalizzare la banca.
# 3 - Negoziare i termini di rimborso
Una società può negoziare termini di rimborso che possono includere la riduzione del tasso di interesse, l'annullamento di alcuni prestiti in essere, l'aumento del tempo per il rimborso. Questo è un metodo più conveniente e può essere ottenuto mediante un accordo tra i finanziatori e l'azienda.
Vantaggi
- Tutela legale per l'azienda da parte degli istituti di credito
- Tutela del patrimonio aziendale
- Protezione dell'azienda dalla chiusura e funzionerà come un'entità in funzionamento
- I lavori dei dipendenti vengono salvati.
- Miglior recupero per i creditori rispetto al fallimento
Svantaggi
- Recupero inferiore abbassando i pagamenti degli interessi e aumentando il programma
- Le cancellazioni possono colpire il bilancio dei creditori.
- Nessuna garanzia che l'attività procederà senza intoppi e che effettuerà pagamenti tempestivi anche dopo la ristrutturazione del debito
Punti importanti sulla ristrutturazione del debito
- La ristrutturazione del debito è un processo per ristrutturare l'obbligo della società che deve affrontare difficoltà finanziarie.
- Può includere debito per scambio di azioni, scarti di garanzia, un periodo prolungato di mancato pagamento, riduzione dei tassi di interesse.
- Sebbene possa salvare l'azienda dal fallimento a breve termine, non vi è alcuna garanzia che l'attività procederà senza intoppi dopo la ristrutturazione del debito.
