Cos'è la curtosi?
La curtosi nelle statistiche viene utilizzata per descrivere la distribuzione del set di dati e descrive in che misura i punti del set di dati di una particolare distribuzione differiscono dai dati di una distribuzione normale. Viene utilizzato per determinare se una distribuzione contiene valori estremi.
Spiegazione
Nell'area della finanza, questo viene utilizzato per misurare il volume del rischio finanziario associato a qualsiasi strumento o transazione. Più la curtosi è il rischio finanziario associato al set di dati in questione. L'asimmetria è una misura della simmetria nella distribuzione, mentre la curtosi è la misura della pesantezza o della densità delle code di distribuzione.
Tipi di curtosi
Di seguito la rappresentazione pittorica della curtosi (tutte e tre le tipologie, ognuna è spiegata in dettaglio nel paragrafo successivo)
# 1 - Mesokurtic
Se la curtosi dei dati scende vicino a zero o uguale a zero, si parla di Mesokurtic. Ciò significa che il set di dati segue una distribuzione normale. La linea blu nell'immagine sopra rappresenta una distribuzione mesocurtica. In finanza, un tale modello rappresenta il rischio a un livello moderato.
# 2 - Leptokurtic
Quando la curtosi è positiva in altri termini, maggiore di zero, il dato rientra nella leptokurtic. Leptokurtic ha curve ripide pesanti su entrambi i lati, indicando la forte popolazione di valori anomali nel set di dati. In termini di finanza, una distribuzione leptokurtic mostra che il ritorno sull'investimento può essere altamente volatile su vasta scala su entrambi i lati. Si dice che un investimento che segue la distribuzione leptokurtic sia un investimento rischioso, ma può anche generare forti rendimenti per compensare il rischio. La curva verde nell'immagine sopra rappresenta la distribuzione leptokurtic.
# 3 - Platykurtic
Ogni volta che la curtosi è inferiore a zero o negativa, si riferisce a Platykurtic. Il set di distribuzione segue la curva sottile o pallida e quella curva indica il piccolo numero di valori anomali in una distribuzione. Un investimento che rientra in platykurtic è solitamente richiesto dagli investitori a causa di una piccola probabilità di generare un rendimento estremo. Inoltre, i piccoli valori anomali e la coda piatta indicano il minor rischio implicato in tali investimenti. La linea rossa nella rappresentazione grafica di cui sopra rappresenta una distribuzione platycurtic o un investimento sicuro.
Significato
- Dal punto di vista degli investitori, l'elevata curtosi della distribuzione del rendimento implica che un investimento produrrà rendimenti estremi occasionali. Questo può oscillare in entrambi i modi che sono rendimenti positivi o rendimenti estremamente negativi. Quindi un tale investimento comportava un rischio elevato. Un tale fenomeno è noto come rischio di curtosi. L'asimmetria misura la dimensione combinata delle due code; la curtosi misura la distribuzione tra i valori in queste code.
- Quando la distribuzione della curtosi è calcolata su un qualsiasi insieme di dati di un particolare investimento, il rischio dell'investimento contro la probabilità di generare rendimenti, dipende dal suo valore e dalla tipologia a cui appartiene; le previsioni di investimento possono essere effettuate dai consulenti per gli investimenti. Sulla base delle previsioni, i consulenti consiglieranno la strategia e l'agenda di investimento all'investitore e questi sceglieranno di effettuare l'investimento. Per calcolare la curtosi in Excel, c'è una funzione incorporata Kurt in Excel.
Vantaggi
- Viene calcolato sul set di dati dell'investimento; il valore ottenuto può essere utilizzato per rappresentare la natura dell'investimento. Maggiore la deviazione dalla media significa che i rendimenti sono elevati anche per quel particolare investimento.
- Quando la curtosi in eccesso è piatta, significa che la probabilità di generare un alto rendimento dall'investimento è bassa e genererà rendimenti elevati solo in pochi scenari, regolarmente il rendimento non è così alto sull'investimento.
- La curtosi in eccesso significa che il ritorno sull'investimento può oscillare in entrambe le direzioni. Significa che i rendimenti generati possono essere molto alti o molto bassi a seconda dei valori anomali nella distribuzione. Quando è negativo, indica che la deviazione del set di dati dalla media è piatta.
Conclusione
- La curtosi viene utilizzata come misura per definire il rischio che comporta un investimento. La natura dell'investimento per generare rendimenti più elevati può anche essere prevista dal valore della curtosi calcolata. Maggiore è l'eccesso per qualsiasi set di dati di investimento, maggiore sarà la sua deviazione dalla media.
- Ciò significa che un tale investimento ha il potenziale per generare rendimenti più elevati o per ridurre il valore dell'investimento in misura maggiore. La curtosi in eccesso più vicina a zero o una deviazione piatta dalla media indica che l'investimento avrà una minore probabilità di generare rendimenti elevati. Questo può essere utilizzato per definire il rischio finanziario dell'investimento. Per i consulenti di investimento, la curtosi è un fattore cruciale nella definizione del rischio di investimento associato al portafoglio del fondo.
