Cos'è l'investimento quantitativo?
Quantamental è una strategia di investimento che viene utilizzata comunemente dagli hedge fund in cui i trader umani utilizzano i risultati generati dall'intelligenza artificiale e dal machine learning per migliorare le prestazioni dei propri fondi e la stessa è stata emersa combinando il metodo o gli approcci fondamentali e quantitativi al fine di acquistare vari strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, derivati, ecc.
Cosa rende diverso l'investimento quantitativo?
Nel corso degli anni, gli investitori hanno perseguito nuove tecniche per investire in società e costruire portafogli. Warren Buffet, l'investitore miliardario, è uno dei principali promotori degli investimenti fondamentali e l'investitore di maggior successo di tutti i tempi. Tuttavia, negli ultimi 3-4 anni, Mr. Buffet ha sottoperformato il mercato S&P. Ci soffermeremo su come e perché ciò è accaduto, ma guardiamo cosa sono gli investimenti fondamentali e gli investimenti quantitativi.
Quantamentale = Quantitativo + FondamentaleIl fondamentale
I prezzi di qualsiasi strumento finanziario (azioni, obbligazioni, derivati, ecc.) Sono una misura del loro valore. Il presupposto principale degli economisti è che, con il tempo, le informazioni fluiscono dal noto all'ignoto e, man mano che le informazioni fluiscono, la capacità di realizzare il valore di uno strumento finanziario cresce. Detto questo, c'è sempre una differenza tra il prezzo che paghiamo e il valore che otteniamo. Se i tuoi metodi sono abbastanza forti e ti rendi conto che il prezzo è inferiore al valore, acquisti lo strumento e attendi che il valore si realizzi e viceversa.
L'analisi fondamentale è un modo per misurare tale valore. Se prendiamo l'esempio di un'azienda, l'azienda pubblica più documenti che cercano di spiegare cosa sta facendo l'azienda attualmente, cosa intende fare e dove si troverà. Esaminiamo le attività dell'azienda e le sue responsabilità. Cerchiamo di misurare quale sarà il futuro del settore e come la società se la caverà con la crescita complessiva dell'economia. Considerando tutto ciò, possiamo esaminare il valore contabile dell'azienda e altre metriche che ci aiutano a valutare il valore dell'azienda. Una volta misurato il valore, i prezzi di mercato ci forniscono solo una rotta commerciale.
- Valore> Prezzo: allunga le azioni e attendi
- Prezzo> Valore: abbreviare le azioni e attendere.
Il quantitativo
Con la crescita dei computer, della codifica e della potenza di elaborazione, non è solo con un'analisi fondamentale che possiamo realizzare profitti. C'è sempre un divario tra il valore e il prezzo di uno strumento finanziario. Inoltre, fintanto che esiste una tale differenza, c'è un modo per trarne profitto. L'investimento quantitativo utilizza i principi delle statistiche, combinati con l'apprendimento automatico, per vedere i modelli nei movimenti dei prezzi e cercare di investire in più luoghi.
Esistono centinaia di metriche disponibili per analizzare i modelli di trading nel mercato; guarda il movimento dei prezzi delle azioni, guarda il prezzo delle opzioni, analizza i modelli di acquisto e vendita, guarda le tendenze, guarda i movimenti del settore, guarda le azioni correlate. L'apprendimento automatico utilizza tali inefficienze statistiche nel mercato per valutare come potrebbero muoversi i prezzi delle azioni e utilizzarli come strategia di investimento. In breve, quantitativo guarda solo i prezzi e formula strategie di trading.
L'investimento quantitativo, come suggerisce il nome, utilizza entrambe le strategie di cui sopra per investire nelle società.
Esempi
Di seguito sono riportati gli esempi di Quantamental Investing
Esempio 1
La capacità di implementare strategie che osservano metriche fondamentali e quantitative è piuttosto interessante. Uno di questi scenari interessanti è: JC Penny ha sovraperformato i mercati nel secondo trimestre del 2015. Tali risultati positivi hanno portato improvvisamente ad aumentare a un prezzo del 10% e tutti i principali investitori sono stati colti di sorpresa. Tuttavia, c'era una società, RC Metrics, una società di big data per investitori, che utilizzava le immagini satellitari dei parcheggi di JC Penny per investire la società.
RC Metrics si è reso conto che il numero di auto nei parcheggi di JC Penny, che utilizzano immagini satellitari, è in continuo aumento. Questo, un dato che potrebbe sembrare banale, viene scelto dagli algoritmi come una metrica utile e utilizzato per investire nell'azienda. Tutti sono rimasti sorpresi dai profitti, non da RC Metrics: erano preparati. Questo è un aspetto positivo del modo in cui è possibile utilizzare l'investimento quantitativo.
Esempio n. 2
Per vedere quando e dove l'investimento quantitativo è attualmente implementato e come influisce sulle strategie di trading nelle società di investimento, diamo un'occhiata a uno degli eventi più famosi della storia finanziaria: The Flash Crash.
2010 Flash Crash è un evento finanziario in cui algoritmi guidati da macchine hanno attivato una vendita causando un improvviso arresto del mercato senza alcun motivo. Tuttavia, in circa un'ora, il mercato ha riacquistato il suo stato precedente. Tuttavia, immagina la perdita che ha causato ai trader di margini, che commerciano non sull'intero importo, ma sui margini. Sono andati persi miliardi di dollari e alcuni trader hanno perso tutti i loro risparmi. Ci sono molte teorie su come sia successo, ma una teoria famosa è che le macchine abbiano iniziato a vendere dopo che l'account Twitter di Associated Press è stato violato e un tweet falso riguardante un attentato alla casa bianca è stato twittato.
Gli algoritmi, che sono addestrati per imparare, hanno utilizzato il Natural Language Processing per leggere questo tweet e si sono resi conto che stava per accadere qualcosa di negativo e di grande. È una metrica molto semplice: qualcosa di sbagliato è successo nel governo e influenzerà i mercati. È così che funzionano le strategie fondamentali: valuta lo scenario e agisci di conseguenza. Tuttavia, non è stato attivato dagli esseri umani ma dalle macchine. Inoltre, una volta che una macchina attiva il selloff, gli algoritmi vengono addestrati ad agire rapidamente. In uno scenario di prezzi in calo, ipotizzano il peggio e innescano un'ulteriore svendita. È precipitato in un crollo ei mercati sono scesi del 9%.
L'indice Dow ha perso circa 998 punti nell'arco di un'ora. Tutto questo, perché una macchina ha guardato un tweet e ha iniziato a vendere. Questo è un altro aspetto dell'investimento quantitativo. L'idea alla base potrebbe essere giusta, ma l'implementazione di algoritmi di apprendimento automatico per agire con l'intelligenza umana non è ancora così avanzata come dovrebbe essere per gestire tali scenari.
Tipi di investimento quantitativo
# 1 - Strategie di opzione
Una strategia Quantamental che coinvolge le opzioni funzionerà secondo le seguenti linee:
- Strofina migliaia di azioni
- Guarda le rispettive catene di opzioni
- Calcola le opzioni che hanno le maggiori possibilità di ottenere un guadagno.
- Aggiungi l'analisi fondamentale allo stesso.
- Rivaluta la probabilità e il prezzo delle opzioni.
- Formulare strategie appropriate
# 2 - Strategie macro
- Guarda tutti i dati economici passati
- Prevedi i mercati futuri in base alle condizioni attuali utilizzando l'analisi fondamentale
- Prevedi le opportunità di arbitraggio utilizzando i big data e formula strategie di trading.
Vantaggi
- Tutti gli investimenti sono una misura delle informazioni e delle analisi. La capacità di utilizzare metodi quantitativi per analizzare le informazioni fondamentali è un passo avanti verso mercati finanziari più aperti.
- L'investimento quantitativo è, in sostanza, un metodo migliore per realizzare valore rispetto all'investimento fondamentale o tradizionale.
- L'investimento quantitativo aumenta il flusso di informazioni e trova un modo ragionevole per utilizzare le informazioni nella valutazione del valore.
Svantaggi
- Gli algoritmi di Machine Learning sono scatole nere e non possiamo mai valutare come devono essere gestiti gli eventi improvvisi.
- La capacità di analizzare manualmente il valore dell'investimento finanziario diminuisce e gli algoritmi futuri rifletteranno lo stesso.
- Incidenti come Flash Crash possono essere più comuni.
- Le società di investimento devono essere consapevoli dei metodi utilizzati dalla concorrenza per attivare le macchine: gli esseri umani hanno un senso intuitivo, ma non le macchine.
Conclusione
L'investimento quantitativo è un tipo di investimento in cui vengono utilizzati principi matematici e metodi statistici insieme ai metodi finanziari tradizionali per investire e costruire portafogli. È una miscela di investimenti fondamentali e investimenti quantitativi.
Come tutte le tecnologie, l'investimento quantitativo ha i suoi pregi e demeriti. Potrebbe cambiare il futuro degli investimenti finanziari in una direzione estremamente positiva - dove il valore reale è uguale al valore di mercato, o in direzione di disastri - più incidenti come il flash crash. Inoltre, come ogni altra tecnologia, spetta agli esseri umani vedere cosa si può fare utilizzando questi metodi di investimento. Tuttavia, prima di ciò, non dovremmo essere offuscati dall'ego di ciò che può e non può essere fatto, che dimentichiamo di vedere cosa dovrebbe e non dovrebbe essere fatto.
