Cosa sono i dividendi in arretrato?
Il dividendo in arretrato non è altro che l'importo cumulativo del dividendo, non pagato in una data prevista a un azionista privilegiato cumulativo. Può accadere per motivi come la società potrebbe non avere un saldo di cassa sufficiente per effettuare il pagamento dei dividendi.
Termini importanti
Per comprendere il dividendo in arretrato, dobbiamo prima conoscere i seguenti termini:
- Azioni ordinarie / azioni: gli azionisti ordinari sono i proprietari della società. Hanno diritto di voto. Ottengono il dividendo solo dopo aver effettuato il pagamento dei dividendi agli azionisti privilegiati.
- Azioni privilegiate cumulative : gli azionisti privilegiati cumulativi ricevono il tasso fisso di dividendo e hanno la preferenza sulle azioni ordinarie. Ma non hanno diritto di voto. Se la società non dispone di liquidità sufficiente per pagare il dividendo, il dividendo degli azionisti privilegiati cumulativi si accumulerà. Sarà pagato in futuro quando la società dichiarerà il dividendo.
- Quota privilegiata non cumulativa: le azioni privilegiate non cumulative hanno le stesse caratteristiche disponibili per le azioni privilegiate cumulative tranne una accumulazione di dividendi. Supponiamo che la società non sia in grado di effettuare il pagamento di dividendi in qualsiasi anno, quindi non possono richiedere dividendi non pagati in futuro.
Caratteristiche del dividendo in arretrato
Alcune delle caratteristiche sono le seguenti:
- È applicabile alle azioni privilegiate cumulative.
- Pagato prima di effettuare il pagamento agli azionisti comuni o agli azionisti privilegiati non cumulativi;
- Non esiste un limite di tempo massimo per l'accumulo, può accumularsi per un numero qualsiasi di anni.
- La società non richiede il pagamento di questi dividendi a meno che il dividendo dichiarato in futuro.
- I dividendi arretrati non sono le passività effettive; pertanto, non è necessario tenerne conto nei conti.
- Deve divulgare sotto note ai conti del bilancio.
- Non trasporta alcun interesse nel periodo di arretrato. Pertanto la società non è tenuta a pagare alcun interesse per il periodo non pagato.
Esempio di dividendi in arretrato
Comprendiamolo con l'esempio seguente di dividendi arretrati in azioni privilegiate cumulative
ABC Inc ha emesso 10.000 azioni ordinarie e 1000 azioni privilegiate cumulative. Un azionista privilegiato cumulativo riceverà un dividendo garantito di $ 5 per azione ogni anno. Queste azioni sono emesse il 1 ° Jan'2015. Al 31 ° Dec'15 azienda non dispone di saldo di cassa sufficiente per effettuare il pagamento al suo azionista preferenza. Pertanto, l'importo totale dei dividendi sulle azioni privilegiate cumulative rimane non pagato e verrà considerato come un dividendo in arretrato.
Soluzione:
Il calcolo del dividendo in via posticipata il 31 ° Dec'18 sarà -
- Dividendo arretrati come il 31 ° Dec'18 = Numero totale di azioni preferenziali cumulative emesse * dividendo
- Dividendo in arretrato come il 31 ° Dec'18 = $ 1000 * 5 = $ 5000
- Secondo e terzo anno, inoltre, ABC Inc non è in grado di effettuare il pagamento di dividendi a causa dell'indisponibilità del saldo di cassa; quindi dividendo non pagato totale, come il 31 ° Dec'17 sarà di $ 15000.
- Ora, al quarto anno, l'azienda ha fatto buoni affari e ha un saldo di cassa sufficiente per ottenere il dividendo come segue:
Caso 1
- ABC Inc pagherà un dividendo totale di $ 40000 ai suoi azionisti nel modo seguente:
- Il dividendo sarà prima pagabile agli azionisti privilegiati cumulativi con gli arretrati dei dividendi.
Il calcolo del dividendo totale in arretrato sarà -
- Dividendo totale in arretrato = n. Di azioni * Dividendo per azione * n. Dell'anno
- Dividendo totale in arretrato = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
- Dopo aver effettuato il pagamento a un azionista privilegiato cumulativo, il saldo di $ 20.000 verrà corrisposto a un azionista comune, che è $ 2 per azione.
Caso n. 2
- ABC Inc pagherà un dividendo totale di $ 20000 ai suoi azionisti nel modo seguente:
- Il dividendo sarà prima pagabile agli azionisti privilegiati cumulativi con gli arretrati dei dividendi.
- Dividendo totale in arretrato = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
- Ora non c'è niente in equilibrio; pertanto, gli azionisti comuni non riceveranno alcun dividendo.
Caso n. 3
- ABC Inc pagherà un dividendo totale di $ 10000 ai suoi azionisti nel modo seguente:
- Il dividendo sarà prima pagabile agli azionisti privilegiati cumulativi con gli arretrati dei dividendi.
- Dividendo totale in arretrato = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20000
- ABC Inc pagherà solo $ 10.000. Pertanto, paga i primi arretrati dell'anno 2015 e 2016 e il 2017 e il 2018 rimarranno così come sono.
- Poiché non c'è più equilibrio; pertanto, gli azionisti ordinari non riceveranno alcun dividendo.
Conclusione
I dividendi arretrati sono un importo cumulativo dei dividendi non pagati degli anni passati pagabili solo sulle azioni privilegiate cumulative. La quota di preferenza cumulativa aiuta l'azienda a raccogliere fondi ed è uno strumento finanziario molto interessante perché ha la natura sia del capitale che del debito.
È vantaggioso per gli investitori perché otterranno un tasso fisso di dividendo e preferenza sugli azionisti ordinari. Tuttavia, a volte sarà ritardato se la società non dispone di una quantità sufficiente di liquidità e non riceverà alcun interesse per il pagamento ritardato dei dividendi.
Allo stesso tempo, è vantaggioso per l'azienda che l'azienda non deve richiedere obbligatoriamente di pagare ogni anno. Può essere pagato in quest'ultimo anno anche con l'arretrato dell'ultimo anno senza interessi.
