Private Equity vs Hedge Fund - 6 differenze che devi conoscere!

Differenza tra private equity e hedge fund

Il private equity può essere definito come i fondi che gli investitori prendono in uso per l'acquisizione di società pubbliche o per effettuare un investimento in società private, D'altra parte, gli hedge fund possono essere definiti come entità di proprietà privata che raccolgono fondi dagli investitori e quindi reinvestirli in strumenti finanziari che portano portafogli complicati.

Un fondo di private equity viene solitamente utilizzato in casi come l'acquisizione di società, l'espansione di un'entità o il rafforzamento del bilancio di un'entità. Nel private equity, agli investitori che hanno mostrato interesse a finanziare imprese viene offerto un prospetto per la raccolta fondi. Gli hedge fund sono costituiti come società a responsabilità limitata per salvaguardare gli investitori e i gestori dai prestatori, se del tutto, i fondi sono in bancarotta.

Cos'è il private equity?

Il private equity è il capitale di investimento investito da qualsiasi individuo con un patrimonio netto elevato in un'impresa con l'obiettivo di acquisire la proprietà azionaria dell'impresa. Questi capitali non sono quotati in borsa. Il capitale può essere utilizzato per espandere il capitale circolante dell'azienda, per rafforzare il bilancio o per portare nuove tecnologie in azienda per aumentare la produzione. Gli investitori istituzionali e gli investitori accreditati sono una parte significativa del private equity in qualsiasi azienda perché hanno la capacità di impegnare una grande somma di denaro per un periodo di tempo più lungo. Spesso, il private equity viene utilizzato per convertire una società pubblica in una privata.

Cos'è l'Hedge Fund?

Hedge Fund è solo un altro nome per Investment Partnership. Il significato della parola "copertura" è proteggersi dalle perdite finanziarie; pertanto, gli Hedge Funds sono progettati per farlo. Sebbene sia sempre coinvolto un fattore di rischio, dipende dal rendimento. Maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento. Gli hedge fund sono investimenti alternativi realizzati riunendo fondi che coinvolgono diverse strategie per ottenere rendimenti elevati per l'investitore. Gli hedge fund non sono regolati dalla commissione sui titoli e sui cambi e possono essere utilizzati per una gamma di titoli rispetto ai fondi comuni di investimento. Gli hedge fund lavorano sulle strategie Long-Short, il che significa investire in posizioni lunghe, ovvero acquistare azioni e posizioni corte, il che significa vendere azioni con l'aiuto di denaro preso in prestito e poi acquistarle di nuovo quando il prezzo è basso.

Infografiche Private Equity vs. Hedge Funds

Differenze chiave tra private equity e hedge fund

• I fondi di private equity sono i fondi di investimento che sono tipicamente di proprietà di società in accomandita semplice per acquistare e ristrutturare società che non sono quotate pubblicamente in borsa. Al contrario, gli hedge fund sono di proprietà privata e questi mettono insieme i fondi degli investitori e poi reinvestono gli stessi in strumenti finanziari che hanno un portafoglio complicato.
• I fondi di private equity investono in società in grado di fornire maggiori profitti per un periodo più lungo. Al contrario, gli hedge fund vengono utilizzati per investire in attività che producono un buon ROI o un ritorno sull'investimento in un periodo più breve.
• Gli investitori in fondi di private equity hanno la libertà di investire fondi come e quando richiesto, mentre, negli hedge fund, gli investitori dovranno effettuare tutti gli investimenti in una volta sola.
• I fondi di private equity sono fondi di investimento di tipo chiuso, mentre i fondi hedge sono fondi di investimento di tipo aperto.
• I fondi di private equity non hanno alcun tipo di restrizione sulla trasferibilità su un periodo di tempo specificato, mentre i fondi hedge hanno restrizioni sulla trasferibilità.
• I fondi di private equity sono meno rischiosi rispetto agli hedge fund.
• Gli investitori in fondi di private equity agiscono come partecipanti attivi, mentre gli investitori in fondi hedge hanno lo status passivo.
• La vita dei fondi è definita contrattualmente nei fondi di private equity, mentre non vi è alcun limite alla vita dei fondi nel caso degli hedge fund.
• Gli investitori in fondi di private equity hanno un livello più elevato di controllo sulle operazioni e sulla gestione patrimoniale, mentre i fondi hedge hanno un livello inferiore di controllo sulle attività.

Private Equity vs. Hedge Fund - Differenza strutturale

Il private equity rientra nella categoria dei fondi di investimento chiusi, che sono generalmente adatti per gli investimenti che non possono essere valutati sul mercato e hanno restrizioni sulla trasferibilità per un periodo di tempo mentre Hedge Fund esiste nella categoria degli investimenti tradizionali aperti fondi, che sono generalmente adatti per i veicoli di investimento che hanno un mercato di scambio consolidato. Non ci sono restrizioni alla trasferibilità; ovvero, le attività sono disponibili per essere immediatamente valutate per il mercato.

Quando si parla di termine, gli hedge fund non hanno una durata specifica, mentre il private equity ha una durata da 10 a 12 anni, che può essere ulteriormente estesa dall'entità Manager / GP con il consenso di tutti gli investitori.

Quando devi rilasciare denaro?

Nel caso del private equity, non devi investire denaro immediatamente dal tuo conto; invece, devi impegnare il capitale da versare nel prossimo futuro per qualsiasi operazione fatta dal gestore di portafoglio nel mercato privato.

Non esiste una durata fissa per il momento in cui i tuoi soldi possono essere richiamati, mentre, nel caso degli hedge fund, devi svincolare immediatamente l'importo impegnato dai tuoi risparmi. Questo importo viene investito in titoli negoziabili che vengono negoziati in tempo reale.

Misurazione e realizzazione delle prestazioni

La performance del private equity è misurata in termini di tasso interno di rendimento (IRR) e, di solito, un tasso minimo è applicabile al private equity. Mentre negli hedge fund, i rendimenti sono immediati e talvolta per ottenere maggiori commissioni di incentivo, la performance viene misurata in base a un benchmark.

La realizzazione della performance per il private equity è generalmente dopo che è stato raggiunto l'hurdle rate, e la performance per lo più negativa è riportata dal private equity durante i primi anni. Le prestazioni degli hedge fund vengono realizzate continuamente durante l'investimento delle attività.

Allocazioni e distribuzioni

Esistono alcune differenze significative tra Private Equity e hedge fund in termini di allocazione e distribuzione del fondo tra investitori e gestori di fondi. Nel private equity, la distribuzione della liquidazione del portafoglio continua fino a quando l'investitore non ha ricevuto l'importo investito e talvolta vengono ricevuti anche i "rendimenti preferiti", che sono calcolati come una certa percentuale dell'importo del contributo dell'investitore che viene ulteriormente distribuito tra gli investitori e il gestore del fondo, generalmente , nel rapporto di 80-20. Un investitore in hedge fund non recupera mai l'importo investito fino a quando il fondo non viene risolto per qualche motivo, oppure si ritira deliberatamente dai fondi.

Confronto delle tariffe

Le commissioni di private equity vengono valutate in base a diversi presupposti quali periodo di investimento, durata del fondo, periodo medio di detenzione, percentuale di carry e percentuale massima finanziata. Le commissioni di private equity sono a due livelli. Il livello 1 corrisponde alla commissione annuale dell'1,5% sull'investimento impegnato durante i primi cinque anni e poi dell'1,0% dopo cinque anni.

La struttura delle commissioni più comune per l'Hedge fund è una commissione dell'1,5% per la gestione e una commissione del 20% basata sulla performance. Gli hedge fund di solito guadagnano commissioni di performance sul primo dollaro di profitto. Al contrario, le commissioni di performance nel private equity non vengono guadagnate fino a quando l'obiettivo di rendimento preferito non viene raggiunto dall'investitore. Il rendimento preferito nel Private Equity è il motivo dietro le commissioni più basse.

Entrambi esistono per trarre profitto dagli investimenti e in entrambe le opzioni di finanziamento è coinvolto un fattore ad alto rischio. È fondamentale valutare le differenze tra i due e scegliere di conseguenza.

Tabella comparativa

Base di confronto		Fondi di private equity		Fondi speculativi
Definizione		I fondi di private equity sono i fondi che vengono utilizzati dagli investitori per effettuare un investimento in entità private o l'acquisizione di entità che sono pubblicamente quotate in borsa.		Gli hedge fund riguardano le società a responsabilità limitata che raccolgono fondi dagli investitori e poi li reinvestono in strumenti finanziari che hanno un portafoglio rischioso.
Tempistica rispetto all'investimento		I fondi di private equity si basano sull'investimento in società sufficientemente in grado di offrire rendimenti sostanziali per un periodo di tempo più lungo. In altre parole, i fondi di private equity investono in portafogli che possono produrre rendimenti su un periodo più lungo.		Gli hedge fund si concentrano sull'investimento in società in grado di offrire profitti sostanziali sul ROI (ritorno sull'investimento) nel tempo prossimo. In altre parole, gli hedge fund cercano di effettuare un investimento in portafogli che possono produrre un rendimento entro un periodo di tempo più breve.
Restrizioni alla trasferibilità		I fondi di private equity sono fondi di investimento di tipo chiuso che hanno limitazioni rispetto alla trasferibilità. Tuttavia, queste restrizioni sono applicabili solo per un determinato periodo di tempo.		Gli hedge fund sono fondi di investimento di tipo aperto che in realtà non hanno alcun tipo di restrizione sulla trasferibilità.
Investimento di capitale		Gli investitori che optano per fondi di private equity dovranno investire il capitale come e quando richiesto.		Gli investitori che optano per gli hedge fund dovranno effettuare un investimento una tantum.
Livello di rischio		I fondi di private equity sono meno rischiosi rispetto agli hedge fund.		Gli hedge fund comportano livelli di rischio più elevati poiché questi enfatizzano maggiormente l'ottenimento di enormi rendimenti e anche in un periodo di tempo più breve.
Le tasse		Le plusvalenze realizzate in fondi di private equity non sono soggette ad aliquote fiscali.		I guadagni realizzati negli hedge fund sono soggetti a tassazione.
Livello di controllo sugli asset		I fondi di private equity hanno un maggiore livello di controllo e influenza sulla gestione patrimoniale e sulle operazioni. Gli investitori di un fondo di private equity possono partecipare attivamente al cambiamento delle strategie aziendali, all'implementazione della governance e all'avvio di miglioramenti operativi.		Gli hedge fund hanno un livello di controllo inferiore sulle attività e anche questi non hanno alcun potere di voto. È a causa del fatto che gli hedge fund sono solitamente investitori di minoranza che hanno poco o zero controllo sugli investimenti.
Termine		Nel private equity, la vita dei fondi è definita contrattualmente.		Negli hedge fund, non ci sono limiti alla vita dei fondi.
Puntate tenute		Piccole partecipazioni in società quotate in borsa;		Partecipazioni significative in società strettamente detenute;
Spese di gestione		Dall'1 al 2 percento delle risorse gestite attivamente;		Dall'1 al 2 percento delle attività gestite;
Orizzonte di investimento		Di solito sono a lungo termine.		Gli hedge fund sono generalmente a breve termine.
Livello di partecipazione		Gli investitori sono partecipanti attivi in ​​un fondo di private equity.		Gli investitori hanno lo status passivo in un hedge fund.

Conclusione

I fondi di private equity, come suggerisce il nome, consistono nel fare un investimento in società private attraverso investimenti diretti o fondi, mentre, negli hedge fund, gli investitori possono scegliere di investire e negoziare in diversi tipi di titoli e mercati finanziari tramite leva finanziaria o vendita allo scoperto . Il livello di rischio negli hedge fund è molto più elevato rispetto ai fondi di private equity. I guadagni guadagnati dai fondi di private equity sono esenti da tasse, mentre i guadagni guadagnati dai fondi hedge sono adeguati per le tasse.