Definizione di sottocapitalizzazione
Sottocapitalizzazione in termini di attività indica uno scenario in cui un'azienda deve affrontare una carenza di fondi o requisiti di capitale per continuare le sue operazioni quotidiane e questo è prevalente o generalmente visto come un problema con le piccole imprese. L'azienda in questi momenti deve anche far fronte alla mancanza di capacità di procurarsi una nuova fonte di finanziamento o di capitale.
Spiegazione
La sottocapitalizzazione può essere un problema per qualsiasi azienda, ma è generalmente prevalente e comune per le unità aziendali, che sono su piccola scala. È considerato un fattore scatenante critico per alcuni gravi problemi finanziari all'interno delle piccole unità aziendali. A volte può portare alla chiusura o alla chiusura dell'attività, portando così a gravi fallimenti aziendali. L'altro problema è che può impedire all'impresa di espandersi o investire in altre iniziative perché, con un capitale sufficiente, ogni impresa troverà estremamente difficile avventurarsi in nuove aree o espandersi.
Come funziona?
La sottocapitalizzazione si verifica quando le aziende ottengono profitti più elevati a un tasso inferiore rispetto ai concorrenti che operano nello stesso settore. È una situazione in cui l'azienda ha una mancanza di fondi per supportare le operazioni. Può anche essere un caso in cui il valore delle attività detenute da una società è relativamente molto alto di quello che la società ha raccolto sotto forma di capitale. È come supporre che il tasso medio di rendimento nel settore sia del 10%. Tuttavia, la società, mentre la società sta guadagnando al tasso del 20% sul suo capitale impiegato, il che rende l'azienda un'unità di business sottocapitalizzata.
Esempio
Supponiamo che un'azienda stia eseguendo la sua piena attività e realizzi un profitto di $ 50.000 impiegando un capitale del valore di $ 10.000. Ora lo scenario è tale che il capitale effettivo richiesto per guadagnare questo importo di profitto è di $ 20.000, ma la società sta facendo soldi con lo stesso capitale ma vale $ 10.000. Pertanto la società è sottocapitalizzata a un valore di $ 10.000.
Cause
- Il periodo di recessione in cui le attività vengono acquisite / consumate : possono esserci scenari in cui durante periodi di recessione o condizioni di mercato instabili, l'acquisizione delle attività dell'azienda è avvenuta a un prezzo basso e quando le condizioni sono migliorate o invertite le stesse attività stavano generando livelli di reddito più elevati con l'utilizzo.
- Il fabbisogno dell'azienda non è stato stimato correttamente : se un'azienda non possiede la capacità di valutare il requisito ottimale del proprio capitale o vi è la sottostima del capitale richiesto, questo porta anche a sottocapitalizzazione perché l'azienda ha mancanza di capitale da sostenere le sue operazioni quotidiane.
- Metodologia di recupero dei profitti : un'azienda ha la politica di rimborsare i propri profitti e di non emettere dividendi, il che porta ulteriormente alla sottocapitalizzazione a causa del potere di guadagno incrementale dell'azienda / organizzazione.
- Gestione, che è efficiente e conservativa : a volte, la direzione può decidere di emettere il capitale azionario minimo e, d'altra parte, aderire al prestito di fondi a tassi di interesse inferiori dal mercato. Porta di nuovo allo scenario di sottocapitalizzazione.
- Politica di gestione per fare scorta di riserve : a volte, la direzione può decidere di creare riserve in base al proprio capitale per alcuni piani futuri nascosti, il che porta nuovamente al problema della sottocapitalizzazione.
- Strategia promozionale durante il periodo di depressione : un'azienda durante le fasi di depressione può pianificare attività promozionali, ma anche questo potrebbe portare a sottocapitalizzazione quando si verifica di nuovo una condizione inflazionistica e l'azienda sperimenta un improvviso aumento degli utili.
- Stima impropria del reddito futuro : quando lo scenario è tale che la società ha sottovalutato il suo potenziale di guadagno per il futuro e il guadagno effettivo di denaro è molto più alto di quanto stimato, la società potrebbe anche entrare in una fase di sottocapitalizzazione.
Effetti della sottocapitalizzazione su investitori, società e azionisti
- La sottocapitalizzazione può, a volte, costringere la direzione dell'azienda a determinare intenzionalmente un cambiamento nel numero o manipolare il prezzo delle azioni aderendo a pratiche sleali.
- Porta alla crescita della quota di partecipazione nel mercato.
- Può aiutare ad aumentare il potenziale di marketing delle azioni perché, durante questa fase, l'EPS delle azioni sale e anche il dividendo per azione.
- Può chiamare caduta indebita conflitto tra la direzione ei dipendenti perché i dipendenti vedono che l'azienda sta guadagnando più profitti e quindi possono richiedere salari più alti.
- L'obbligo finanziario dalla parte fiscale può aumentare per l'azienda perché, durante questa fase, l'azienda guadagna di più e le autorità fiscali locali possono tassare questo reddito extra.
- I clienti possono sentirsi imbrogliati durante questa fase perché l'azienda guadagna di più ei profitti aumentano; possono pensare che stia accadendo tutto a causa del prezzo in eccesso applicato dalla società per i beni o servizi.
- Può anche chiamare caduta più concorrenti che si impegnano in una forte concorrenza per guadagnare più profitti.
- Uno scenario di eccesso di negoziazione può verificarsi durante il periodo di sottocapitalizzazione in cui la società implica fare più soldi di quanto è finanziariamente in grado di fare e, di conseguenza, i creditori soffriranno a causa del pagamento prematuro del credito preso.
- La sottocapitalizzazione è il predecessore della sovracapitalizzazione poiché la società genera profitti e riserve eccessivi, combinati anche con il finanziamento del debito.
- Migliora la liquidità degli investimenti a causa del maggior valore delle azioni, che possono essere vendute in qualsiasi momento sul mercato a causa della crescente domanda.
Soluzioni
- La sottocapitalizzazione può essere risolta aumentando il valore di base della quota o incrementando il numero di quote di partecipazione modificando al rialzo il valore delle attività interessate. Quando questo è fatto, l'EPS scende.
- L'altro rimedio che può essere implementato è l'emissione di azioni gratuite agli azionisti esistenti. Ciò ridurrà anche l'EPS senza influire sui guadagni totali dell'azienda.
- Si verifica principalmente a causa della carenza di capitale; quindi, un modo per risolverlo è l'emissione di più azioni o obbligazioni come problema comune al pubblico.
- Lo stock split può essere applicato anche in tali scenari, che aumentano il numero di quote di mercato ma riducono l'utile per azione.
Inconvenienti
- Impatto sulla tassazione : la società sopporta l'onere di un'aliquota fiscale più elevata a causa degli utili incrementali dovuti all'aumento del valore delle azioni
- Manipolazione del valore delle azioni : la sottocapitalizzazione può costringere la direzione a portare avanti pratiche sleali sulla manipolazione del valore delle azioni
- Effetto sulla fiducia dei consumatori : il cliente si sente imbrogliato a causa dell'aumento dei profitti in cui ritiene che l'azienda stia facendo pagare per il bene o per i servizi.
- Conflitti di lavoro e gestione : i dipendenti tendono a chiedere più salari quando scoprono che l'azienda sta guadagnando più profitti.
Conclusione
La sottocapitalizzazione può essere un problema per qualsiasi azienda, ma è generalmente prevalente e comune per le unità aziendali su piccola scala. È considerato un fattore scatenante fondamentale per alcuni gravi problemi finanziari all'interno di piccole unità aziendali e talvolta può portare alla chiusura o alla chiusura dell'attività, portando così a gravi fallimenti aziendali. Può essere risolto con politiche efficaci se implementate dalla direzione.
