Cos'è la bolla di prezzo?
La bolla dei prezzi si verifica quando il prezzo di un bene come un'azione o una merce è ipercomprato, o la domanda per lo stesso è in costante aumento, il che porta a un aumento dei prezzi che è oltre il valore equo spiegabile dell'attività stessa. Questa situazione implica che il valore dell'attività è molto inferiore al suo prezzo di mercato corrente e detenerlo non realizzerà un profitto a lungo termine sufficiente.
Spiegazione
Ad esempio, se i trader e la comunità degli investitori hanno molta fiducia nella politica di un paese, potrebbero iniziare a versare molti soldi nel mercato finanziario dell'azienda nella speranza di un ambiente di lavoro migliore e più redditizio. Ciò potrebbe spostare il mercato azionario a livelli molto elevati. Ma questo deve essere convalidato da un effettivo aumento della produzione o del PIL del paese.
Quando il divario tra l'economia reale e quella finanziaria diventa sempre più ampio, la bolla potrebbe scoppiare. Anche l'investimento in un paese è una risorsa e le aspettative molto elevate dalla valuta potrebbero non tradursi in rendimenti reali che portano a un'inflazione non realistica nel prezzo delle attività. Questo è ciò che implica il fenomeno della bolla.
Esempi di bolle di prezzo
Tulipmania : Le bolle sono esistite nelle economie in tutti i periodi di tempo. In passato, l'economia olandese ha visto la bolla relativa ai tulipani di cui erano così orgogliosi. Nel 1600, classificavano i tulipani in base al loro colore, e quindi i tulipani di grado più alto avevano un prezzo più alto. Il seme potrebbe sbocciare in qualsiasi colore, quindi non si poteva prevedere quale tulipano sarebbe stato prodotto in quantità maggiore. Persone di tutte le fasce di reddito sono rimaste affascinate dai fiori, e quindi la domanda è salita a livelli molto alti.
Ciò ha portato a un enorme aumento del prezzo, ma alla fine erano solo fiori che non valevano intrinsecamente cose che le persone erano pronte a offrire in cambio, come i bicchieri d'argento. Le persone hanno persino ipotecato le loro case per i fiori in attesa di ottenere il raccolto più costoso e rivenderli con profitto. I bulbi di tulipano si sono scambiati di mano più di dieci volte.
Ma improvvisamente, il mercato è crollato nel senso che gli acquirenti hanno smesso di chiederli. Hanno smesso di venire all'asta dei tulipani, ed è allora che è iniziato tutto. Le persone in possesso di lampadine si sono rese conto che in realtà non valevano nulla. Alcuni dicono che la causa di questo incidente sia stata la diffusione della peste bubbonica, ma nessuno sa veramente quale fosse la vera ragione.
Ma le bolle non sono cose del passato; recentemente come nel 2007, abbiamo tutti assistito alla bolla immobiliare, che ha portato al crollo del mercato azionario in tutto il mondo. Fondamentalmente, c'è stata una catena di eventi che hanno portato allo schianto.
C'è stato un aumento ingiustificato dei prezzi delle case a causa di un aumento delle speculazioni. Ciò ha portato a più persone che chiedevano mutui sulle case perché consideravano le case di grande valore. Ciò ha aumentato il tasso di prestito. Inoltre, questi mutui sono stati cartolarizzati in MBS e venduti a investitori che offrivano tassi di interesse più elevati rispetto al G-sec. Così è aumentata anche la domanda di questi titoli.
L'intera catena ha portato a speculazioni eccessive ed esuberanza irrazionale nel settore immobiliare. I prestiti immobiliari non erano di buona qualità e i mutuatari sono andati in default, il che a sua volta ha avuto un impatto sui rendimenti dell'MBS, provocando un crollo.
Da questi esempi possiamo derivare le varie fasi della bolla.
Fasi della bolla di prezzo
# 1 - Cilindrata
Questa è la fase in cui gli investitori vedono una promettente strada di investimento a causa di un cambiamento nell'ambiente di investimento. Potrebbe trattarsi di una nuova innovazione tecnologica o di un nuovo regime politico o qualcosa del genere. Ciò rende gli investitori fiduciosi e un'aspettativa di rendimenti più elevati, vogliono cogliere tali opportunità e versare molti soldi in queste strade. Se funziona bene, finiranno per ottenere enormi ritorni, ma se non funziona, potrebbero finire con delle perdite.
# 2 - Tendenza al rialzo o boom
Quando i maggiori investitori istituzionali iniziano a riversare denaro in un particolare settore o economia, i prezzi delle attività e dei titoli relativi a questo settore iniziano a salire, inizialmente a un ritmo più lento e successivamente a un ritmo più elevato. Questa non è la fase in cui i prezzi degli asset si sono allontanati troppo dal valore intrinseco, ma è la fase che inizia ad attrarre sempre più investitori.
# 3 - Esuberanza irrazionale
Il boom è seguito dalla fase in cui la speculazione supera i limiti comprensibili. Gli investitori iniziano a credere nel settore e nei titoli correlati senza analizzare i risultati dell'economia reale. Il divario tra la performance effettiva del settore e quella del settore finanziario diventa sempre più ampia, ma gli investitori sperano ancora nella performance del settore. Questo è quando i mercati iniziano a ribollire.
# 4 - Profit-Booking
Gli investitori istituzionali iniziano a rendersi conto che il divario sta aumentando e iniziano a vendere i loro investimenti per salvaguardare i loro profitti fino a quando l'investimento è redditizio, cioè fino a quando la bolla non è scoppiata. L'aumento delle vendite inizia riducendo il prezzo dei titoli del settore. Vedendo i prezzi scendere, sempre più investitori iniziano a registrare profitti.
# 5 - Panico e rallentamento
Con l'aumento delle vendite e il crollo dei prezzi, gli investitori sono presi dal panico e non sanno cosa fare e come tempificare il mercato. Questo è quando la bolla scoppia ei mercati crollano. Coloro che non sono in grado di uscire tempestivamente devono affrontare delle perdite e queste possono essere enormi perdite a seconda della quota di investimento.
Cause della bolla di prezzo
Una delle cause principali è il divario tra la performance dell'economia reale e quella finanziaria. Finché la performance dell'economia reale non soddisfa le aspettative dell'economia finanziaria, non c'è bolla, ma quando l'economia finanziaria inizia a mettere in più della necessaria fiducia nell'economia reale e le sue prestazioni iniziano a rallentare, lo spazio per la bolla esplode .
L'unico modo per prevenire la bolla è avere aspettative realistiche e condurre una due diligence del mercato. Seguire ciecamente la mentalità del gregge dell'investimento è la causa principale dell'eruzione della bolla.
Conclusione
Price Bubble è il risultato di aspettative e speculazioni irrealistiche sulla performance di un asset o di un settore o di un'economia a causa di uno spostamento delle dinamiche di mercato. L'allargamento del divario tra la performance del settore reale e del settore finanziario dà origine alla bolla e, se non controllato tempestivamente, può causare il crollo dei mercati e gli investitori perdere molti soldi e potrebbe portare anche a una recessione nell'economia.
