Che cos'è la previsione bottom-up?
La previsione Bottom-Up si riferisce alla proiezione di input di micro-livello di un'azienda per raggiungere i ricavi e il reddito per un determinato anno. Tuttavia, la stima di questi micro fattori che portano alle entrate è difficile da prevedere in quanto è specifica dell'azienda e dipende da vari fattori.
Esempio di previsione bottom-up
Facciamo un esempio per capire il concetto:
Company ABC è un'azienda produttrice di penne. Un investitore sta cercando di prevedere le entrate della società per il prossimo anno. I dettagli sono menzionati di seguito:
Utilizzare l'approccio bottom-up per calcolare le entrate
Soluzione:
Passaggio 1: determinazione della vendita e del prezzo del prossimo anno come da previsione
Passaggio 2: determinare le spese operative e le spese per interessi come da previsione
Passaggio 3: il conto economico complessivo si presenta così:
Previsione bottom-up vs. top-down
L'approccio bottom-up inizia con fattori micro che sono specifici dell'azienda e raggiunge i ricavi. D'altra parte, l'approccio Top-Down aiuta a prevedere i ricavi di un'azienda utilizzando fattori macro. Nell'approccio Top-Down si dice che il PIL è previsto per determinare se la quantità di vendita di un'azienda aumenterà o diminuirà. La domanda aggregata specifica del settore è prevista per determinare la domanda di beni. L'allentamento dei termini di esportazione aumenta anche la domanda di beni. Il deprezzamento della valuta aumenta la domanda di beni. Quindi tutti questi sono fattori macro che vengono considerati durante la previsione dall'alto verso il basso.
Vantaggi
- Questo approccio è più pratico di Top-Down. Nella previsione Bottom-Up, le vendite effettive di un'azienda sono previste osservando la domanda dei suoi prodotti sul mercato mentre la domanda viene confrontata dall'anno precedente a quello in corso. Quindi è più realistico. Si occupa dei dati fondamentali delle aziende.
- Questo approccio dipende dai dati dell'azienda, quindi sono accurati. Un analista finanziario non dovrà dipendere da dati di terze parti per eseguire le previsioni. I dati reali rafforzano le previsioni poiché le tendenze possono essere convalidate dai dati passati dell'azienda.
- Le aziende possono avere segmenti diversi. Bottom-Up trova la domanda di ogni segmento, quindi aiuterà le aziende ad allocare le risorse di conseguenza. Rende l'azienda più efficiente mentre prende decisioni di budget di capitale.
- Poiché la decisione si basa su micro fattori, fornisce un quadro chiaro della dirigenza superiore dell'azienda. La direzione è consapevole della spesa condotta da ogni segmento e se sarà possibile ridurre la spesa per migliorare la produttività.
Svantaggi
- Poiché coinvolge diversi micro fattori, ci vuole tempo per completare lo studio. Tutti i micro fattori devono essere adeguatamente previsti per questo approccio.
- È costoso. In richiederà un team da dedicare alla raccolta dei dati dai singoli dipartimenti per eseguire l'approccio. Quindi è costoso fare la previsione.
- I dati raccolti saranno forniti dal reparto specifico in base al loro livello di produttività. Se viene presa una decisione in base ai dati, può accadere che la previsione non corrisponda alla realtà se i membri chiave del team cambiano.
