Significato del deficit di reddito
Il deficit di reddito è la situazione in cui l'utile netto effettivo della società durante un particolare trimestre o anno fiscale è inferiore al reddito netto previsto all'inizio del periodo e potrebbe essere il risultato di un cambiamento nel business che ha influenzato l'azienda in senso negativo e che è responsabile del ritardo nel reddito netto effettivo.
Cosa implica il deficit di entrate?
Quando un'azienda entra in deficit di entrate, significa che non ha fatto abbastanza affari per coprire i costi per il prossimo periodo di tempo. L'utile netto per quel trimestre non è sufficiente per far funzionare le operazioni per un altro trimestre. In tale condizione, l'azienda deve prendere in prestito l'importo richiesto da una fonte esterna: che nella maggior parte dei casi sarà debito o capitale proprio. Quando l'azienda prende in prestito tramite debito, deve pagare gli interessi, il che aumenta la leva finanziaria dell'azienda. Ma se la società raccoglie fondi tramite azioni, non è tenuta a pagare alcun interesse aggiuntivo. Tuttavia, l'equità è una partnership nella società e, in una situazione di deficit di entrate, aumentare il capitale è generalmente visto come un cattivo segnale per l'azienda.
Esempio di deficit di reddito
Prendiamo un esempio di una società automobilistica immaginaria, Edison: un produttore di automobili a celle a combustibile. Per realizzare le loro auto, importano batterie e motori, a cui aggiungono allestimenti aggiuntivi e formano l'auto. Ogni auto viene venduta a centomila dollari e prevedono che venderanno diecimila auto. Ma, per importare i materiali, hanno duecento milioni di dollari per il fornitore della batteria e 600 milioni di dollari per il fornitore del motore. Quindi, l'azienda prevede un fatturato di un miliardo (o mille milioni di dollari) da cui dovrà pagare 800 milioni di dollari e mantenere il resto come reddito netto.
Se la società non ha venduto 10.000 auto come previsto e ha venduto solo 8500 auto, il loro reddito netto sarà inferiore a 150 milioni di dollari.
Soluzione:
- Auto vendute: 85.000
- Entrate: 850.000.000
- Spese operative: questo non cambia perché l'azienda paga in anticipo per il motore e le batterie. Quindi questo rimarrà a 800.000.000.
- Reddito netto = 850.000.000 - 800.000.000
- Reddito netto = 50.000.000
Ciò è inferiore di 150 milioni ai 200 milioni previsti.
Potrebbe influire negativamente sull'azienda. Se la società è una società in crescita, potrebbe essere necessario disporre di capitale aggiuntivo per mantenere l'inventario. Se la società ha preso un prestito per il quale gli interessi passivi sono superiori al reddito netto corrente, la società non dispone di capitale circolante sufficiente per coprire le spese per interessi. In questi casi, la società deve vendere i suoi beni per assicurarsi che coprano le spese. È la fase iniziale del fallimento.
Un deficit di entrate non significa che l'azienda abbia iniziato a perdere denaro. Tuttavia, ha implicazioni che vanno ben oltre un singolo numero. Dalle stime degli analisti alle aziende che lavorano, il deficit di entrate è un numero significativo che viene utilizzato per valutare il funzionamento di un'azienda e come potrebbe comportarsi nel prossimo futuro.
Svantaggi
- Il modo più ovvio è come gli analisti guarderanno ai ricavi nei prossimi periodi di tempo. Nella maggior parte dei casi, gli analisti utilizzano le previsioni per analizzare i prezzi delle azioni. L'utile netto è uno dei fattori essenziali nella previsione dei prezzi delle azioni. Un cambiamento in tale previsione influenzerebbe negativamente il valore delle azioni dell'analista e, a sua volta, molto probabilmente, il valore di mercato.
- Avere un deficit di entrate influenzerebbe negativamente il rendimento dell'azienda nel prossimo periodo di tempo. L'entità del deficit delle entrate ci dice i dettagli sul fatto che una società abbia abbastanza soldi per pagare i suoi interessi. O se ha una quantità sufficiente per avere i tassi di crescita che prevede di avere.
- Molte aziende ottengono i loro prestiti sui tassi di interesse determinati dai loro rating di credito. In un tale sistema, il rating del credito è una delle metriche più critiche per un'azienda. Il processo per i rating del credito è che l'azienda fornisce dettagli su come può gestire i suoi prestiti e l'agenzia di rating del credito lo tiene in considerazione mentre fornisce il rating del credito. Un deficit di entrate potrebbe segnalare alle agenzie di rating del credito che la società non è abbastanza buona e non ha la stessa quota di mercato o di mercato o efficienza operativa prevista dall'agenzia. Questa segnalazione potrebbe costringere le agenzie di rating del credito a ridurre il rating del credito dell'azienda. Aumenta il rischio finanziario dell'azienda.
Non vi è alcun argomento che il deficit di entrate sia negativo. Il punto è verificare se l'azienda è sulla strada sbagliata o l'analisi è nella direzione sbagliata. Un'azienda può correggersi effettuando un'integrazione verticale, essendo più efficiente dal punto di vista operativo o creando una migliore struttura finanziaria. È ovvio che l'alta dirigenza dell'azienda determini se si tratta di un fallimento operativo o finanziario o di un rischio di mercato sistematico. La decisione su come controllare il deficit delle entrate dipende da quale sia la base della causa principale.
