Mercato monetario (definizione, esempio) - I 5 migliori strumenti

Cos'è il mercato monetario?

Il mercato monetario è un mercato in cui vengono scambiati fondi a breve termine e di tipo aperto tra istituzioni e trader; dove il mutuatario può facilmente soddisfare i requisiti del fondo attraverso qualsiasi attività finanziaria che può essere facilmente convertita in denaro, fornendo un'elevata quantità di liquidità e trasferibilità a un'organizzazione.

Caratteristiche

• Il mercato monetario è un mercato a reddito fisso, il che significa che tratta strumenti finanziari che pagano un tasso fisso sull'investimento. Questo è l'opposto dei mercati dei capitali dove non c'è un ritorno fisso sugli investimenti.
• Investire nei mercati monetari è considerato molto sicuro poiché i rendimenti sono di natura fissa. Poiché investire in questo mercato è sicuro, significa anche che i rendimenti sono inferiori. Ciò è dovuto al compromesso rischio-rendimento. Maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento e viceversa. D'altra parte, i mercati dei capitali che non hanno un rendimento fisso degli investimenti sono di natura volatile e più rischiosi rispetto ai mercati monetari. Tuttavia, i mercati dei capitali offrono l'opportunità di guadagnare un alto tasso di rendimento.
• Gli strumenti del mercato monetario sono di natura altamente liquidi . Questo è il motivo per cui istituzioni finanziarie e governi si avvicinano al mercato per esigenze a breve termine. Lo scopo di questo mercato è di tendere alle esigenze di liquidità a breve termine piuttosto che investire nelle esigenze di varie istituzioni finanziarie.
• Gli strumenti del mercato monetario sono di natura a breve termine . La scadenza di questi strumenti è generalmente inferiore a un anno. Anche la scadenza di questi titoli può essere inferiore a un giorno.
• Questo mercato monetario è dominato dalle transazioni all'ingrosso e gli investitori al dettaglio come te e me non avranno accesso diretto a questo mercato. La ragione principale di ciò è la dimensione del biglietto o il valore delle transazioni. Le transazioni sul mercato monetario hanno un valore elevato rispetto alle transazioni sul mercato dei capitali. I singoli investitori non avranno fondi sufficienti per far fronte a questo mercato.

Partecipanti al mercato monetario

1. Il governo di diversi paesi
2. Banche centrali
3. Banche pubbliche e private
4. Fondi comuni di investimento
5. Compagnie di assicurazione
6. Istituzioni finanziarie non bancarie
7. Altre organizzazioni (queste organizzazioni sono generalmente dalla parte del mercato dei prestiti e generalmente commerciano in carte commerciali, certificati di deposito, ecc.)

Funzioni

1. Equilibrio monetario: questo mercato aiuta a portare un equilibrio tra la domanda e l'offerta di fondi a breve termine nel mercato. Questo aiuta a portare un equilibrio monetario
2. Disponibilità di fondi: rendendo disponibili i fondi a diversi partecipanti al mercato, il mercato monetario promuove la crescita economica del paese
3. Controllo della liquidità: il governo può controllare la liquidità nel paese tramite il mercato monetario. (Fare riferimento alla sezione Buoni del Tesoro per capire come la liquidità può essere controllata dal governo e dalla banca centrale)
4. Controllo dell'inflazione: controllando la liquidità nel marketing, il governo può tenere sotto controllo anche l'inflazione del paese. Se la liquidità è controllata, tenderà a controllare i prezzi in costante aumento nel mercato.
5. Promuove il risparmio e gli investimenti nel paese offrendo una piattaforma agli investitori all'ingrosso e al dettaglio per l'investimento / prestito di fondi.

Tipi di strumenti del mercato monetario

Gli strumenti del mercato monetario hanno una propria serie di titoli unici a breve termine. Cerchiamo di capire il più importante di questi titoli.

# 1 - Chiama denaro

Il call money è una delle forme più liquide di strumenti del mercato monetario. La validità è generalmente di un giorno lavorativo. Le banche possono avere carenze che possono finanziare prendendo in prestito denaro a pagamento dal mercato monetario. Altre banche che hanno accesso o liquidità in eccesso possono investire in altre banche tramite denaro contante.

Questo è anche chiamato Bank Money sebbene non sia limitato alle banche. Anche altre istituzioni finanziarie possono investire / prendere in prestito tramite denaro a pagamento. Non esiste un mercato organizzato per il denaro telefonico e le transazioni tra banche avvengono generalmente tramite telefonate / e-mail / fax. Il tasso al quale il call money può essere preso in prestito o investito nel mercato è chiamato tasso call.

Il motivo principale per cui le banche richiedono denaro contante è per mantenere le riserve legali come le riserve di liquidità. Le banche devono mantenere una certa liquidità su base giornaliera come requisito obbligatorio dalla maggior parte delle banche centrali. Nel caso in cui vi sia una carenza di liquidità che non copre il requisito obbligatorio alla fine della giornata, le banche si rivolgono al mercato monetario call per i fondi.

# 2 - Buoni del Tesoro

I buoni del tesoro sono emessi dalla Banca centrale del paese per conto del suo governo. Ogni volta che il governo ha bisogno di fondi, raccoglie denaro sul mercato tramite buoni del tesoro. Questo è considerato uno degli investimenti più sicuri in quanto sostenuto dallo stesso governo. Il mandato di queste fatture è generalmente da 14 giorni a 364 giorni.

# 3 - Commercial Papers (CP)

Come suggerisce il nome stesso, i Commercial Papers sono generalmente utilizzati da varie società per finanziare le loro esigenze di capitale circolante a breve termine come il pagamento dei crediti, l'acquisto di inventario, ecc. la società ad esso collegata. In caso di liquidazione della società, non avranno priorità rispetto ad altri strumenti finanziari del mercato monetario garantiti.

Sono di natura a breve termine con una scadenza media di due mesi dispari. Proprio come i Buoni del Tesoro, anche questi vengono emessi a sconto e quindi gli interessi non vengono pagati separatamente. Il tasso di interesse è determinato dalle forze della domanda e dell'offerta di fondi liquidi nel mercato.

# 4 - Certificato di deposito (CD)

Un certificato di deposito è un tipo di deposito a termine presso la banca. Solo una banca può emettere un CD. Come tutti gli altri depositi a tempo, anche i CD hanno una data di scadenza fissa e non possono essere liquidati o ritirati prima di tale data. Questo tende ad essere uno dei principali svantaggi del Certificato di deposito in quanto ne limita la flessibilità.

# 5 - Repos

Repo è un contratto di riacquisto breve. Prendiamo ad esempio la banca A che ha bisogno di fondi e la banca B ha fondi in eccesso. La banca A stipulerà un accordo con la banca B per la vendita dei suoi titoli (principalmente buoni del tesoro) e riceverà i fondi richiesti dalla banca B. Tuttavia, questo non finisce qui. C'è una svolta nell'accordo che afferma che la Banca A riacquisterà questi titoli dalla Banca B a una data futura fissa.

Questi sono di natura molto breve. Possono essere solo per scopi overnight o fino a un periodo di un mese a seconda dell'accordo tra le banche. Questi sono popolari tra le banche perché questo elimina il rischio di credito in quanto i titoli vengono trasferiti direttamente l'uno all'altro.

Fondi del mercato monetario

Come abbiamo visto in precedenza, l'ingresso per gli investitori al dettaglio è limitato / limitato nel mercato monetario a causa del volume delle transazioni. Tuttavia, gli investitori al dettaglio possono ottenere l'accesso indiretto a questo mercato tramite Money Market Funds. Si tratta di fondi comuni di investimento che investono il denaro degli investitori al dettaglio in vari strumenti del mercato monetario. Gli investitori al dettaglio possono acquistare e vendere quote dei fondi del mercato monetario al NAV prevalente attraverso il mercato dei fondi comuni di investimento che fa parte del mercato dei capitali.