Cos'è la contabilità obbligazionaria?
Contabilizzazione obbligazionaria significa come contabilizzare il contante ricevuto dall'acquirente al momento dell'emissione dell'obbligazione in bilancio e dei suoi effetti sul lato delle attività e delle passività quando le obbligazioni sono emesse alla pari, premio o sconto. Ad esempio, quando un'obbligazione viene emessa alla pari, il contante ricevuto viene registrato sul lato dell'attivo mentre un importo uguale viene segnalato sul lato del passivo come obbligazioni pagabili.
Esistono tre tipi di obbligazioni.
- Obbligazione emessa al valore nominale - Se il tasso di interesse di mercato è uguale al tasso della cedola, l'emissione di obbligazioni è alla pari
- Obbligazione emessa a premio - Se il tasso di interesse di mercato è inferiore a quello del tasso cedolare, l'emissione di obbligazioni è a premio
- Obbligazione emessa a sconto - Se il tasso di interesse di mercato è superiore a quello del tasso cedolare, l'emissione di obbligazioni è a sconto
# 1 - Contabilità obbligazionaria - Obbligazioni con valore nominale
Qui faremo un esempio di base per comprendere la contabilizzazione delle obbligazioni di obbligazioni con valore nominale.
Le obbligazioni quadriennali vengono emesse al valore nominale di $ 100.000 il 1 ° gennaio 2008. Il tasso cedolare è dell'8%. Calcola il prezzo di emissione dell'obbligazione assumendo che il prezzo di mercato sia dell'8% .
Passaggio 1: calcolare il valore attuale del valore nominale di $ 100.000.
È possibile utilizzare la formula PV per calcolare il valore attuale.
Passaggio 2 - Calcola il valore attuale dei pagamenti delle cedole dell'obbligazione.
Passaggio 3: calcolare il prezzo di emissione dell'obbligazione.
- Questa è la somma totale del valore attuale del capitale + valore attuale dell'interesse = 73.503 + 26.497 = 100.000
- In questo caso, il valore di carico dell'obbligazione è pari alle obbligazioni pagabili.
Passaggio 4: calcolare l'importo del bilancio finale delle obbligazioni pagabili per il primo anno.
- Pagamento in contanti delle obbligazioni = Valore nominale delle obbligazioni * Tasso della cedola = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Interessi passivi (conto economico) = Prezzo di emissione dell'obbligazione x Tasso di interesse = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Si prega di notare che gli interessi passivi riportati nel conto economico e i pagamenti delle cedole obbligazionarie qui sono gli stessi.
Passaggio 5: completare la tabella Contabilità obbligazionaria
- Calcola l'importo di bilancio finale delle obbligazioni pagabili per ogni anno.
- Notiamo che l'importo di bilancio pagabile delle obbligazioni finali è lo stesso di $ 100.000 ogni anno in quanto è un'obbligazione del valore nominale
# 2 - Obbligazioni premium
Prendiamo lo stesso esempio per la contabilizzazione delle obbligazioni delle obbligazioni premium. L'unica variazione del tasso di interesse di mercato è del 7%.
Le obbligazioni quadriennali vengono emesse al valore nominale di $ 100.000 il 1 ° gennaio 2008. Il tasso cedolare è dell'8%. Calcola il prezzo di emissione dell'obbligazione assumendo che il tasso di interesse di mercato sia del 7%
Passaggio 1: calcolare il valore attuale del valore nominale di $ 100.000.
Passaggio 2 - Calcola il valore attuale dei pagamenti delle cedole dell'obbligazione.
Passaggio 3: calcolare il prezzo di emissione dell'obbligazione.
- Questa è la somma totale del valore attuale del capitale + valore attuale dell'interesse = 76.290 + 27.098 = 103.387
- In questo caso, il valore contabile di un'obbligazione non è uguale alle obbligazioni pagabili, poiché questa obbligazione viene emessa a pagamento.
Il valore di carico si trova attraverso la seguente formula:
- Valore di carico = obbligazioni pagabili + premio non ammortizzato
- Valore di trasporto = 100.000 + 3.387 = 103.387
Passaggio 4: calcolare la spesa per interessi e il pagamento della cedola dell'obbligazione
- Pagamento in contanti delle obbligazioni = Valore nominale delle obbligazioni * Tasso della cedola = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Interessi passivi (conto economico) = Prezzo di emissione dell'obbligazione x Tasso di interesse = $ 103.387 x 7% = $ 7.237
- Si prega di notare che gli interessi passivi riportati nel conto economico e il pagamento delle cedole obbligazionarie qui sono diversi.
- Inoltre, ogni anno la spesa per interessi cambia con l'importo finale delle obbligazioni pagabili in bilancio.
Passaggio 5: calcolare l'importo finale del bilancio delle obbligazioni pagabili
- Calcola l'importo finale dello stato patrimoniale = Valore contabile iniziale - Pagamenti cedola + Spesa per interessi
- Bilancio finale (2008) = 103.387 - 8000 + $ 7.237 = 102.624
- Allo stesso modo, il valore contabile di inizio 2009 sarà uguale all'importo pagabile delle obbligazioni di bilancio finali.
Passaggio 6: completare la tabella Contabilità obbligazionaria
Come si nota dalla tabella seguente, l'importo del saldo finale si sposta verso il valore nominale dell'obbligazione alla scadenza.
# 3 - Contabilità obbligazionaria - Sconto obbligazioni pagabili
Prendiamo lo stesso esempio di obbligazioni che rappresentano obbligazioni a sconto con un tasso di interesse di mercato pari al 9%.
Le obbligazioni quadriennali vengono emesse al valore nominale di $ 100.000 il 1 ° gennaio 2008. Il tasso cedolare è dell'8%. Calcola il prezzo di emissione dell'obbligazione assumendo che il prezzo di mercato sia del 9%.
Passaggio 1: calcolare il valore attuale del valore nominale di $ 100.000.
Passaggio 2 - Calcola il valore attuale dei pagamenti delle cedole dell'obbligazione.
Passaggio 3: calcolare il prezzo di emissione dell'obbligazione.
- Questa è la somma totale del valore attuale del capitale + valore attuale dell'interesse = 70.843 + 25.918 = 96.760
- Qui, il valore contabile di un'obbligazione non è uguale alle obbligazioni pagabili, poiché questa obbligazione viene emessa con uno sconto
Il valore di carico si trova attraverso la seguente formula:
- Valore di carico = obbligazioni pagabili + sconto non ammortizzato
- Valore di trasporto = 100.000 - 3.240 = 96.760
Passaggio 4: calcolare la spesa per interessi e il pagamento della cedola dell'obbligazione
- Pagamento in contanti delle obbligazioni = Valore nominale delle obbligazioni * Tasso della cedola = $ 100.000 x 8% = 8.000
- Spese per interessi (conto economico) = Prezzo di emissione dell'obbligazione x Tasso di interesse = $ 96,760 x 9% = 8,708
- Si prega di notare che gli interessi passivi riportati nel conto economico e il pagamento delle cedole obbligazionarie qui sono diversi.
- Inoltre, ogni anno la spesa per interessi cambia con l'importo finale delle obbligazioni pagabili in bilancio.
Passaggio 5: calcolare l'importo del bilancio finale delle obbligazioni pagabili per il primo anno.
- Calcola l'importo finale dello stato patrimoniale = Valore contabile iniziale - Pagamenti cedola + Spesa per interessi
- Bilancio finale (2008) = 103.387 - 8000 + $ 8.708 = 97.469
- Allo stesso modo, il valore contabile di inizio 2009 sarà uguale all'importo pagabile delle obbligazioni di bilancio finali.
Passaggio 6: completare la tabella Contabilità obbligazionaria
Come si nota dalla tabella seguente, l'importo del saldo finale si sposta verso il valore nominale dell'obbligazione alla scadenza.
