Qual è il rapporto Q?
Q Ratio viene utilizzato per determinare la valutazione dell'azienda o del mercato in generale al fine di sapere se è sopravvalutato o sottovalutato ed è calcolato come rapporto tra il valore di mercato delle attività fisiche dell'azienda e il patrimonio netto dell'azienda. Questo rapporto è stato sviluppato da James Tobin, esperto e premio Nobel per l'economia, viene utilizzato in fusioni, fusioni e altri modelli di valutazione per determinare il valore effettivo dell'azienda
- Se il rapporto Q è maggiore di uno, indica che l'azienda sta guadagnando bene e ha buoni rendimenti. È un'indicazione che se la società va in liquidazione, anche i fondi degli investitori sono al sicuro e le attività della società sono sufficientemente in grado di ripagare tutti i debiti.
- Se il rapporto è inferiore a 1, indica che il valore dell'azienda è sottovalutato. Un rapporto uguale a 1 indica che la società o il mercato è valutato in modo equo.
La formula di Q Ratio
Rapporto Q = valore di mercato delle attività / costo di sostituzione del capitaleDove,
- Il valore di mercato dei beni riflette il valore corrente di mercato di tutti i beni, mobili o immobili.
- Il costo di sostituzione indica che se le attività vengono vendute oggi, allora quale sarà il valore che l'azienda è in grado di raccogliere in caso di liquidazione.
Alla fine, i valutatori trovano difficile determinare il costo di sostituzione di tutti i beni. Quindi il rapporto è stato modificato come sotto:
Rapporto Q = Valore di mercato dell'equità + Valore di mercato delle passività / Valore contabile dell'equità + Valore di mercato delle passività.La formula per il mercato complessivo è la seguente:
Rapporto Q = valore del mercato azionario / patrimonio netto aziendale.- Dove il valore del mercato azionario è il valore di tutti i titoli quotati in borsa e il patrimonio netto aziendale è la somma del patrimonio netto di tutte le società quotate in borsa.
Esempio
Il valore contabile delle attività della società è di $ 40 milioni e la società ha 5 milioni di azioni in circolazione a $ 10 / azione. Determina il rapporto Q e analizza se l'azienda sta guadagnando bene e sta godendo di vantaggi o se è sottovalutato sulla base dei tuoi calcoli.
Soluzione
Il calcolo del rapporto Q può essere eseguito come segue:
- = 50/40
- = 1,25
Poiché il rapporto è maggiore di 1, indica che l'azienda sta andando bene e gode dell'avviamento
Utilizza
Determina il valore della società
Viene utilizzato per determinare il valore dell'azienda in modo da valutare se i titoli sono sopravvalutati o sottovalutati.
Valutazione della società o dell'avviamento
È comunemente usato nella valutazione di un'azienda in caso di vendita o assorbimento dell'azienda in modo da determinare il vero valore dell'azienda. Viene inoltre utilizzato nella determinazione del valore dell'avviamento come se il rapporto fosse maggiore di 1; mostra che l'azienda ha una buona volontà e grazie a ciò l'azienda guadagna bene.
Utilizzato in fusioni, fusioni e scissioni
È utile in accorpamenti, fusioni e scissioni per determinare il valore della società per compensare gli azionisti sulla base della valutazione e del rapporto Q.
- Viene inoltre utilizzato dalle banche per approvare il finanziamento e per determinare la capacità di rimborso.
- Viene utilizzato dai liquidatori nei momenti di valutazione per analizzare la posizione e il valore dell'azienda.
- Viene inoltre utilizzato dalle agenzie di rating del credito per analizzare i rating da attribuire all'azienda.
Applicazioni
- È comunemente usato nella valutazione dell'azienda, nella valutazione dell'avviamento, ecc.
- Questo rapporto viene applicato da banche e istituzioni finanziarie per conoscere il valore di un potenziale cliente.
- Viene applicato per conoscere il patrimonio netto reale e la posizione dell'azienda sul mercato.
- Il rapporto Q di mercato viene applicato da investitori esteri o internazionali per determinare se l'investimento sarà vantaggioso o meno.
- Viene anche applicato dagli analisti per analizzare la posizione di una particolare azienda o mercato in generale per stimare le situazioni future.
Vantaggi
- Utile in amalgamazioni, fusioni e altre transazioni per determinare il patrimonio netto effettivo.
- Utile per analizzare i vantaggi dell'investimento.
- Con Q Ratio è possibile determinare il potenziale del mercato.
- È uno strumento efficace per attirare investimenti esteri.
- La volatilità del mercato può essere controllata nella misura con l'aiuto di questo rapporto.
Svantaggi
- Viene calcolato sulla base del valore di mercato, e il mercato è sempre accertato, cioè le situazioni di mercato possono cambiare positivamente o negativamente in qualsiasi momento.
- Il reale potenziale dell'azienda viene ignorato durante il calcolo del Q Ratio.
- Alcune società hanno ottenuto il prezzo sottovalutato a causa del metodo di calcolo con l'approccio del valore di mercato.
- A volte diventa molto difficile determinare il valore di mercato a causa di caratteristiche uniche o risorse auto-create.
