Cos'è Long Put?
La put lunga può essere definita come una strategia che viene utilizzata nel trading di opzioni dagli investitori durante l'acquisto di un'opzione put con la convinzione comune che il prezzo di un particolare titolo scenderà al di sotto del suo prezzo di esercizio prima o al momento dell'arrivo del Data di scadenza.
Di seguito è riportato il diagramma di payoff nel caso dell'opzione Long put. Nel diagramma, si può osservare che nel caso in cui il prezzo dell'attività sottostante sia superiore al prezzo di esercizio dell'opzione, il titolare dell'opzione put si trova nella situazione di perdita e perderà i suoi soldi, ma lo stesso essere equivalente e limitato all'importo del premio pagato dal titolare per tale opzione.
Ora, se il prezzo dell'attività sottostante diminuisce continuamente dal prezzo di esercizio, la perdita del titolare diminuirà fino a quando il valore temporale dell'attività sottostante non raggiunge il punto di pareggio. Dopo aver raggiunto il punto di pareggio, se il prezzo dell'asset sottostante continua a diminuire, ci sarà un profitto per il detentore dell'opzione put.
Caratteristiche
- Caratteristiche di decadimento: Secondo questa caratteristica, più passa il tempo, il valore della posizione diminuirà quando la stessa si sposta verso il valore di scadenza.
- Caratteristiche di perdita: questa è una strategia di trading di opzioni che afferma che la perdita è limitata all'importo pagato per l'opzione sotto forma di premio. Se il mercato finisce sopra il prezzo di esercizio, ci sarà una perdita.
- Caratteristiche di profitto: in questa strategia, il prezzo ha una relazione inversamente proporzionale con il mercato. In altre parole, se il mercato scende, i profitti aumenteranno e viceversa. Alla data di scadenza, il pareggio sarà pari all'importo del premio pagato per l'opzione. Il profitto tende ad aumentare dell'importo extra per ciascuno e ogni importo diminuisce al di sotto del punto di pareggio pari.
Strategia di trading a lungo termine
- Quando l'investitore si aspetta che il mercato sia in uno stato ribassista, la strategia che può essere utilizzata per realizzare il profitto è la strategia Long Put. Questa strategia è opposta a quella della strategia Long Call, che è adatta quando l'investitore si aspetta che il mercato sia in uno stato rialzista. Nel caso di questa strategia di trading, l'investitore cerca di mantenere la posizione in cui potrebbe trarre vantaggio dalla diminuzione del prezzo dell'asset sottostante. Questa strategia dà il diritto di vendere l'attività sottostante all'acquirente dell'opzione laddove l'ammontare del rischio coinvolto è limitato all'importo del premio pagato per l'acquisto dell'opzione, mentre i premi che potrebbero essere guadagnati sono illimitati.
- Questo è simile a quello della vendita allo scoperto di azioni, ma la strategia di una put lunga può essere favorevole rispetto alla vendita allo scoperto perché l'ammontare del rischio coinvolto è limitato all'importo del premio pagato include un investimento inferiore. Tuttavia, prevalgono alcune sfide come se avesse una data di scadenza, quindi lo stesso non può essere tenuto per un tempo indefinito come lo stock.
Esempio di Long put
Le azioni della società ABC vengono scambiate nel mercato a $ 100. C'è un investitore che sta avendo $ 300 con sé, in attesa del trend ribassista del mercato e del calo del prezzo delle azioni della società ABC. Al momento della quotazione delle azioni della società, ABC con il prezzo di esercizio di $ 100 è attualmente scambiato sul mercato al tasso di $ 3 e il contratto di 1 opzione put è composto da 100 azioni. Quindi, gli investitori investono i suoi $ 300 per l'acquisto del contratto di opzione put. Ora, il prezzo del titolo scende a $ 80 alla scadenza e il prezzo dell'opzione put aumenta a $ 6 per azione.
Calcola il profitto / perdita dell'investitore.
Soluzione:
Importo totale investito dall'investitore = $ 300
Prezzo totale delle opzioni di vendita al momento della scadenza = Prezzo dell'opzione di vendita per azione * Numero di azioni- = $ 6 * 100
- Il prezzo totale delle opzioni put al momento della scadenza = $ 600
- Profitto = $ 600 - $ 300
- Profitto = $ 300
Quando usare?
Un investitore deve esercitare una strategia di opzioni put lunghe quando ha una prospettiva ribassista e si aspetta che il valore di un asset sottostante diminuisca in modo significativo nel tempo prossimo. Gli investitori possono anche utilizzare questa strategia a fini di copertura se stanno cercando di salvaguardare un'attività sottostante posseduta da una probabile riduzione del suo valore.
Differenza tra long put e short put
- Market View: La market view nel caso della put lunga è ribassista mentre, nel caso della put corta è rialzista.
- Profilo di rischio: Il profilo di rischio nel caso della put lunga è limitato, mentre nel caso della put corta è illimitato.
- Profilo ricompensa: Il profilo ricompensa nel caso della put lunga è illimitato, mentre nel caso della put corta è limitato.
- Azione: l'azione nel caso della put lunga è "acquista un'opzione put", mentre nel caso di una put corta è "vendi un'opzione put".
Benefici
- Rischi limitati: questa opzione è il fatto che i rischi in questa opzione sono limitati nella misura in cui il premio viene pagato per l'opzione put.
- Profitti illimitati: questo è il fatto che gli investitori possono guadagnare profitti illimitati utilizzando questa opzione con rischi definiti.
Inconvenienti
A un investitore non viene fornito alcun tipo di protezione se il prezzo del suo bene sottostante aumenta e lui o lei potrebbe incorrere in una perdita totale dell'importo del premio se il prezzo del suo bene sottostante aumenta poiché lui o lei non sarà in grado di esercitare questa opzione .
Conclusione
La strategia Long Put è utile per gli investitori che si aspettano un calo significativo del prezzo di un asset. È una strategia semplice ed è ideale per i nuovi investitori che offrono rischi limitati e profitti illimitati agli investitori.
