Tipi di derivati
Un derivato è un tipo di strumento finanziario la cui struttura di payoff è derivata dal valore delle attività sottostanti. È anche considerato come un prodotto il cui valore è deciso in base a fattori noti come attività sottostanti. Queste attività sottostanti possono essere azioni, materie prime o Forex. I derivati sono considerati gli strumenti finanziari più efficaci. Esistono principalmente tre tipi di derivati: contratti a termine, contratti future e opzioni.
Parliamo di ciascuno di essi in dettaglio.
I 3 principali tipi di prodotti derivati
Parliamo in dettaglio di ogni tipo di prodotto derivato -
Tipo # 1 - Contratto a termine
Un contratto a termine è un tipo di meccanismo di copertura in cui sono coinvolte due parti. È un accordo che viene fatto sul posto tra loro per quanto riguarda l'acquisto e la vendita di un asset, ma l'azione deve essere eseguita in futuro. Ora, una parte acquisterà e l'altra venderà indipendentemente dal prezzo di mercato corrente e dalle condizioni del mercato azionario in una data futura specifica. L'altra parte sarà obbligata ad acquistare l'attività se non è redditizio farlo poiché è vincolata dal contratto, e la seconda parte sarà priva di rischi nella sua intera transazione. Questo è un meccanismo per coprire il rischio a un certo livello.
Tipo # 2 - Contratto futuro
Un contratto futures è anche un meccanismo di minimizzazione del rischio. È abbastanza simile ai contratti di forwarding, ma l'unica differenza è che il contratto future può essere facilmente trasferito e c'è una garanzia di performance. I contratti forward non sono liquidi. Supponiamo che dopo 15 giorni dalla tua decisione di acquistare, decidi finalmente di tornare sui tuoi passi. Ora, vuoi liberarti dell'obbligo di acquistare a causa delle condizioni di mercato. Pertanto, qui se il contratto è un contratto futures, questa conversione è possibile. L'acquirente può ora stipulare un secondo contratto e trasferire i suoi obblighi ad altri.
Tipo # 3 - Opzioni
Un'opzione è considerata come un contratto in cui non vi è responsabilità. Il ritorno dall'opzione dipende dal verificarsi o meno di determinati eventi nel mercato azionario. Pertanto, è anche considerato come un contingente. In sostanza, nelle opzioni, al possessore di un'opzione viene concesso il diritto di acquistare un'attività o di venderla senza alcun obbligo. Se il detentore dell'opzione sceglie di acquistare un'attività, si chiama opzione call e se vuole vendere, allora è nota come opzione put. Il prezzo al quale questo viene esercitato è chiamato prezzo di esercizio o prezzo di esercizio.
Esempi di tipi di derivati
Una società ha liquidità in eccesso disponibile nella propria tesoreria, che utilizzerà per gli investimenti. L'azienda ora prevede di guadagnare un ritorno del 20% sull'investimento. Gli esperti dell'azienda hanno individuato un affare in Infosys, attualmente quotato a $ 350, ma gli esperti dell'azienda hanno ritenuto che l'aumento sarebbe stato di $ 385 entro i prossimi sei mesi. Ora vogliono rendere questo accordo privo di rischi. Pertanto, scegliendo un tipo di derivato, l'azienda può eliminare alcuni rischi di incertezza.
Contratto a termine
Oggi Supponiamo che (1 ° gennaio) entro in un contratto per comprare dollaro @INR 62 sulla data futura (diciamo 1 luglio) a prescindere di ciò che il prezzo effettivo è il 1 ° luglio si avrebbe fatto un favore alla vostra azienda. Per esempio, se le quotazioni del dollaro INR 63 il 1 ° luglio si sarebbe guadagnato INR 1 (63-62). Se invece il dollaro quotasse INR 61, avresti perso INR 1 (62-61). Vinci o perdi, in entrambi i casi, e avresti acquistato la tranquillità fissando un prezzo.
Contratto futuro
In un contratto a termine esiste il rischio di insolvenza. In un contratto futures c'è una garanzia. Ad esempio, se qualcuno vuole acquistare un contratto futures di una società di riso e ora ha acquistato 1.000 kg di riso da un venditore a quel prezzo, che pagherà nei contratti futuri, questo è un contratto futuro. Il rischio è garantito ridotto al minimo a un certo livello.
Opzione
Supponiamo che ci sia un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 200, anche il prezzo di mercato è di $ 200 nello stesso giorno. Un contratto equivale a 100 azioni. Il prezzo delle azioni aumenta da $ 200 a $ 250; questo pone il titolare dell'opzione in una correzione. È pertanto tenuto a collocare $ 50 / azione o $ 5000 in questo caso presso il centro di compensazione. Il prezzo di trasporto dell'opzione è ora di $ 250. Il secondo giorno, il prezzo si sposta a $ 280, mettendo a rischio il possessore dell'opzione. Il titolare dell'opzione dovrà ora portare $ 30 (280-250) per azione come margine aggiuntivo e il prezzo di carico si sposterà a $ 280. Questo è il meccanismo del derivato su opzioni.
Limitazioni dei derivati
Di seguito sono riportate le limitazioni dei derivati.
- Contratto a termine: non vi è standardizzazione nel contratto a termine. Il prezzo viene negoziato tra l'acquirente e il venditore; quindi è meno liquido. Non ci sono margini nel contratto forward. Non vi è alcuna garanzia di prestazioni.
- Contratto futuro: poiché dipende dal verificarsi di eventi futuri, il limite è che il contratto non è indipendente. L'effettiva riduzione dei prezzi della merce ostacola il vantaggio dei contratti futures.
- Opzioni: nelle opzioni, il tasso di commissione è relativamente più alto. Le opzioni sono anche molto complicate da capire da parte della gente comune. Chi opta per l'opzione deve avere conoscenza dell'argomento. Le opzioni non sono ampiamente disponibili. Le opzioni non sono disponibili su molte azioni.
Conclusione
Un mercato dei derivati è un mercato per gli strumenti finanziari. Ci sono diversi attori nel mercato dei derivati. Gli hedger vogliono proteggersi dal rischio di prezzo. Uno speculatore vuole trarre profitto dalle fluttuazioni mentre un arbitraggista cerca un'opportunità che deriva dal prezzo del prodotto in modo diverso nei due mercati, vale a dire il mercato spot e il mercato dei derivati.
