Fogli rosa (definizione, esempio) - Come funzionano queste azioni?

Cosa sono le scorte di fogli rosa?

I fogli rosa sono azioni che non possono essere scambiate in borse come NYSE / NASDAQ, per le quali potrebbero esserci più ragioni: non hanno abbastanza capitale per diventare pubbliche, o non ha senso che diventino pubbliche su un piccolo capitale che hanno intendono sollevare, o hanno preso una decisione strategica di non diventare pubblico a causa del controllo che i consigli di regolamentazione portano in loro.

C'è un grande dibattito sul fatto che debbano essere autorizzati o meno. Per vedere come influenzano gli investimenti e l'economia in totale, andremo in dettaglio per vedere cosa sono, come funzionano e come agiscono.

Come funzionano?

I fogli rosa funzionano secondo principi uguali o simili a quelli delle scorte generiche. L'idea centrale è che la domanda incontra l'offerta ei prezzi si modificano di conseguenza. Il titolo inizia a essere negoziato a un certo prezzo e una domanda bassa o un'offerta elevata sposta i prezzi verso il basso in piccoli tick (i tick sono l'importo minimo che un prezzo di un'azione può spostare). L'elevata domanda e la bassa offerta spingono i prezzi verso l'alto. Una transazione avviene quando il prezzo di domanda è uguale al prezzo di offerta. Tuttavia, ci sono alcune differenze principali tra il modo in cui agiscono le scorte regolamentate e le lenzuola rosa.

• Non sono regolamentati e non coprono la garanzia del governo o gli audit che vengono effettuati per le società commerciali basate su IPO.
• Il mercato delle azioni in fogli rosa è piccolo rispetto a quello del mercato azionario basato sull'IPO.
• Le spese di transazione sono piuttosto elevate rispetto a quelle dei mercati azionari, soprattutto perché la corrispondenza tra domanda e offerta è bassa ei costi operativi sono elevati.
• Non ci sono standard finanziari da seguire e l'azienda non è tenuta a rivelare nulla. Qualsiasi divulgazione rimane un dettaglio previsto che il proprietario mette fuori.
• In generale, le società inadempienti, in difficoltà e in bancarotta sono le società che vengono scambiate in fogli rosa.

Esempio di scorte di fogli rosa

Per coloro che hanno visto il film del 2013 “Wolf of Wall Street”, i fogli rosa non saranno certamente un termine nuovo. Dai giorni degli anni '80, i fogli rosa sono cambiati nel modo in cui vengono scambiati e nel modo in cui vengono valutati. Le spese di transazione sono diminuite in modo significativo negli ultimi 20 anni. Con l'avvento di Internet, aziende come OTC Markets hanno creato una piattaforma in cui le persone potevano scambiare penny stock. Prima che tali società esistessero, le persone avrebbero dovuto chiamare i broker e vedere se volevano investire in penny stock.

OTCmarkets.com fornisce informazioni sulle azioni che scambiano. E affermano di scambiare circa 10.000 azioni e circa il 60% di loro sono un centesimo. Nel loro sito web, chiamano penny stock come penny stock, che è un termine ampiamente utilizzato negli Stati Uniti. Quindi, dare esempi e perdere tempo su di essi sarebbe inutile perché una piccola ricerca su Google può rivelare centinaia di esempi, se non migliaia.

fonte: OTCmarkets.com

Quindi, invece di guardarli, diamo un'occhiata a un penny stock che ci spiega come possono essere utili i penny stock. Tencent, una società cinese, è una delle più grandi società di software del mondo e ha un valore di oltre 200 miliardi di dollari USA. Ma le persone che vogliono acquistare queste azioni negli Stati Uniti non hanno alcuna possibilità di farlo. Le normative cinesi sugli investimenti esteri sono piuttosto stringenti. Quindi, aziende come OTCmarkets vanno avanti e vendono ADR di Tencent non sponsorizzati negli Stati Uniti. Il codice per Tencent è TCEHY (OTCmarkets.com).

Gli ADR sono ricevute di deposito americane e sono essenzialmente un modo per acquistare azioni di una società internazionale. Gli ADR sponsorizzati sono ADR acquistati dalla banca che vengono negoziati formalmente e, poiché le banche non preferiscono negoziare alcune società, i fogli rosa forniscono loro una piattaforma per raccogliere più denaro se necessario. E l'apertura ai mercati ha effettivamente il vantaggio di più flussi di informazioni nel mercato.

Vantaggi

Alcuni dei vantaggi sono i seguenti:

• Queste azioni forniscono un mezzo aggiuntivo per il trading. E più sono i mezzi di negoziazione, maggiore è il numero di persone che continuano a fare trading. Aumenta la liquidità delle azioni e il prezzo reale delle azioni può essere facilmente realizzato.
• Per le aziende, i fogli rosa non forniscono un "requisito minimo" per i ricavi o i profitti o per l'attività che svolgono. Le aziende non devono mostrare continuità aziendale o non devono essere in condizioni di funzionamento per 3-4 anni, che è obbligatorio per le aziende diventare pubbliche. Le società negoziate in base a questo non saranno controllate come quelle delle società regolari.
• Non c'è limite al prezzo minimo delle azioni o al numero di azionisti. Un numero inferiore di organismi di regolamentazione li disciplina anche e non richiedono nemmeno l'assemblea annuale degli azionisti o un insieme formale di membri del consiglio. Dal punto di vista di un'azienda, raccogliere fondi attraverso i fogli rosa è un vero piacere in termini di libertà rispetto all'IPO.
• Dal punto di vista dell'investitore, sono volatili. Quindi, per coloro che stanno cercando di fare trading, invece di investire a lungo termine, i fogli rosa potrebbero essere un'ottima opzione. Sono disponibili per meno di un dollaro e il tasso di ticker è di un centesimo. Quindi anche un movimento di un centesimo nel prezzo delle azioni varia i profitti di una buona percentuale.

Svantaggi

Alcuni degli svantaggi sono i seguenti:

• I vantaggi per le aziende sono tutti problemi per gli investitori. Investire in una società non regolamentata e non aperta può rappresentare un rischio considerevole.
• La minore quantità di ricerca sarà disponibile per investire in fogli rosa.
• La SEC afferma che queste azioni sono un investimento molto rischioso.
• Sono molto volatili, quasi quanto i prezzi delle opzioni.
• I venditori dovrebbero essere in grado di vendere le loro azioni a un prezzo molto basso in caso di liquidazione di emergenza.

Conclusione

Non c'è dibattito sul fatto che le lenzuola rosa non siano investimenti regolari. Si discute se debbano essere autorizzati e il recente Sarbanes Oxley Act del 2002 ha reso più difficile per le aziende raccogliere capitali con questo metodo. Tuttavia, anche oggi, rimane uno dei modi più semplici per le aziende di raccogliere capitali e sono il primo passo per molte aziende per diventare pubbliche. Molte aziende raccolgono denaro tramite fogli rosa, si mettono in moto e poi entrano in una quotazione ufficiale.