Cosa significa acquistare a margine?
L'acquisto a margine è definito come un investitore acquista un bene, ad esempio azioni, casa o qualsiasi strumento finanziario ed effettua un acconto, che è una piccola parte del valore patrimoniale, e l'importo del saldo è finanziato tramite un prestito dalla banca o dall'agenzia di intermediazione fermo. Il bene acquistato servirà come garanzia per un importo non pagato.
Esempio di acquisto a margine
- Considera un investitore che contatta il suo broker per acquistare un contratto future in oro due dicembre. Supponiamo che il prezzo futuro corrente sia di 1.250 per oncia e che per dimensione del contratto sia di 100 once. Il margine iniziale è 6000 per contratto o 12000 in totale.
- Supponiamo ora che entro la fine del primo giorno il prezzo futuro sia sceso di $ 9 da 1.250 a 1.241. Di conseguenza, un investitore ha subito una perdita di 1.800 (200 * 9) perché ora 200 once d'oro, che l'investitore si è impegnato ad acquistare a 1.250, possono essere vendute solo per 1.241. Il saldo del conto del margine verrebbe quindi ridotto di 1.800 a 10.200 (12000-1800).
- Allo stesso modo, se il prezzo dell'oro di dicembre salisse a 1.259 entro la fine del primo giorno, il saldo nel conto del margine sarebbe aumentato da 1.800 a $ 13.800 (12.000 + 1800).
Caratteristiche dell'acquisto di un'attività a margine
- Alla fine di ogni giornata di negoziazione, un conto del margine viene adeguato per riflettere i guadagni e le perdite degli investitori. Questa pratica viene definita regolamento giornaliero o contrassegno al mercato.
- Per soddisfare il requisito di margine, un investitore di solito deposita titoli presso il broker come buoni del tesoro per circa il 95-100% del valore nominale, azioni per circa il 50-70% del loro valore nominale.
- I requisiti di margine possono dipendere dagli obiettivi del trader. Un hedger come una società che produce la merce su cui è stipulato il contratto futures è spesso soggetto a un requisito di margine inferiore rispetto a uno speculatore a causa di minori rischi di insolvenza.
- Le transazioni giornaliere e le transazioni con spread spesso generano requisiti di margine. In un day trade, un trader annuncia al broker l'intenzione di chiudere la posizione lo stesso giorno. Nella transazione con spread, le negoziazioni acquistano contemporaneamente una posizione contrattuale su un asset per un mese di scadenza e vendono un contratto sullo stesso asset per un altro mese di scadenza.
- I requisiti di margine in un contratto derivato come il future sono stabiliti dalla borsa valori. I broker individuali possono richiedere ai propri clienti un margine maggiore rispetto a quelli specificati dallo scambio.
- I livelli di margine sono determinati dalla variabilità del prezzo di un'attività sottostante, ovvero, maggiore è la variabilità, maggiore è il livello di margine.
Tipi di acquisto a margine
Parliamo dei seguenti tipi.
- # 1 - Margine iniziale - L'importo che deve essere depositato al momento della stipula del contratto è noto come margine iniziale.
- # 2 - Margine di mantenimento - L'investitore ha il diritto di ritirare qualsiasi saldo nel conto del margine eccedente il margine iniziale. Per garantire che siano disponibili fondi sufficienti in un conto a margine, viene impostato un margine di mantenimento, che è inferiore al margine iniziale.
- # 3 - Margine di variazione - Se l'investitore non riesce a mantenere il saldo nel conto del margine in conseguenza del quale i fondi scendono al di sotto del margine di mantenimento, l'investitore riceve una richiesta di margine ed ha il diritto di portare il conto del margine uguale al Margine iniziale dal fine del giorno successivo. I fondi extra depositati sono noti come margine di variazione.
- # 4 - Margine di compensazione - Proprio come un investitore deve mantenere un conto a margine con il broker, anche il broker deve mantenere un conto a margine con i membri della stanza di compensazione e il membro della stanza di compensazione deve mantenere un conto a margine con il centro di compensazione che è noto come compensazione del margine.
Vantaggi
- Se due investitori decidono di negoziare su un asset a un prezzo specifico in futuro, ci sono i numerosi rischi coinvolti, poiché uno degli investitori potrebbe decidere di annullare l'accordo a causa della mancanza di risorse finanziarie disponibili per onorare l'accordo. Quindi qui, i margini giocano un ruolo essenziale nell'evitare inadempienze sui contratti.
- Facilita il regolamento giornaliero per evitare movimenti avversi di un asset, cioè quando c'è una diminuzione del prezzo futuro in modo che il conto del margine dell'investitore con la posizione lunga sia ridotto e il broker dell'investitore debba pagare lo scambio, che viene poi trasferito all'investitore con una posizione corta. Allo stesso modo, quando il prezzo futuro aumenta, la posizione corta paga denaro al broker in-investor della posizione lunga.
- Il vantaggio principale dell'acquisto di un'attività a margine è che aiuta ad aumentare il rendimento. Supponiamo che un investitore acquisti 100 azioni a $ 20 per un costo totale di $ 2.000 utilizzando un margine del 50 percento, ovvero l'investimento iniziale richiesto è di $ 1.000 e l'importo del saldo di $ 1.000 è preso in prestito da una società di intermediazione. Considera l'aumento delle azioni a $ 30, poiché ora le azioni valgono $ 3000 (100 * $ 30), c'è un guadagno immediato del 50 percento, cioè $ 1000 ($ 3000- $ 2000).
- Tuttavia, poiché l'investitore ha acquistato le azioni a margine, deve rimborsare l'importo preso in prestito, che è un prestito a margine di $ 1000, vendendo il titolo al prezzo di mercato di $ 30 L'intera transazione otterrà un profitto netto di $ 1000 dopo aver escluso l'investimento iniziale da lui effettuato. Investendo solo $ 1000, un investitore è in grado di amplificare il suo guadagno al 100%.
Svantaggi
- Il principale svantaggio dell'acquisto di un'attività con margine è che anche le perdite possono essere amplificate. Considera l'esempio sopra, se le tue azioni invece scendono da $ 20 per azione a $ 10, ora il valore di un investimento vale $ 1000, che equivale a un prestito a margine di $ 1000, quindi l'intero investimento è perso, lasciando un investitore con zero ritorno.
- Anche un addebito per interessi è una preoccupazione significativa. Un investitore deve pagare gli interessi sul denaro preso in prestito da una società di intermediazione, quindi c'è pressione su di lui affinché guadagni di più che solo per coprire il pagamento degli interessi, in conseguenza del quale potrebbe investire in un'attività rischiosa che offre un rendimento più elevato, ma comporta anche rischi maggiori.
Conclusione
L'acquisto a margine implica un importo minimo di investimento da depositare su un conto a margine e consente a un trader / investitore di prendere in prestito il saldo da un broker. Il conto viene rettificato giornalmente per riflettere guadagni e perdite. I margini sono un aspetto essenziale che consente a un trader di scambiare vari prodotti finanziari, come futures, opzioni e azioni.
