Piano di stock option per i dipendenti (ESOP) - Come funziona questo schema?

Sommario

Cos'è il piano di stock option per i dipendenti (ESOP)?

Cos'è il piano di stock option per i dipendenti (ESOP)?

Il piano di stock option per i dipendenti (ESOP) è un '“opzione” concessa al dipendente dell'azienda che ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare un numero di azioni promesso a un prezzo predeterminato (noto come prezzo di esercizio). Si tratta di opzioni call complesse assegnate dalle società nell'ambito del pacchetto retributivo. Quando le stock option vengono esercitate in grandi quantità, possono avere un impatto significativo sul numero totale di azioni in circolazione, diluendo così l'EPS e influenzando negativamente le valutazioni dell'azienda.

Le opzioni su azioni dei dipendenti sono diverse dalle opzioni negoziate in borsa in quanto non sono negoziate e non sono dotate di componente put. Inoltre, tieni presente che il prezzo predeterminato è anche chiamato prezzo di esercizio o prezzo di esercizio.

Come funzionano le stock option dei dipendenti?

Dai un'occhiata a questa tabella delle opzioni dal 2014 10K di Colgate. Questa tabella fornisce dettagli sulle eccezionali stock option di Colgate insieme al prezzo medio ponderato di esercizio.

Fonte: Colgate SEC Filings

I datori di lavoro emettono Stock Option nell'ambito del Piano Compensi di Stock Option
Le stock option possono essere esercitate se il prezzo di mercato è maggiore del prezzo di esercizio o del prezzo di esercizio. ( in-the-money )
Una volta esercitate le stock option, la società emette “azioni” al titolare dell'opzione.
Ciò, a sua volta, aumenta il numero totale di azioni in circolazione.
L'utile per azione (utile netto / numero di azioni in circolazione) diminuisce all'aumentare del denominatore.

In che modo le opzioni su azioni dei dipendenti influenzano l'EPS?

Per comprendere questo concetto, è necessario essere consapevoli di due importanti terminologie: Opzioni eccezionali e Opzioni esercitabili.

Opzioni in circolazione è il numero totale di opzioni in circolazione emesse dalla Società, ma non necessariamente maturate. Queste opzioni possono essere in-the-money o out-of-money. In Colgate, le Opzioni in sospeso sono 42,902 milioni.
Opzioni esercitabili - Opzioni maturate sin d'ora. Queste opzioni potrebbero ancora essere in-the-money o out-of-money. Per Colgate, le Opzioni esercitabili sono 24,946 milioni.

Prendiamo l'esempio di Colgate 2014 10K; come sopra evidenziato, sono 24,946 milioni le stock option esercitabili dai dipendenti. Per considerare l'effetto di diluizione, prendiamo solo le "opzioni esercitabili" e non le "Opzioni in circolazione", poiché molte delle opzioni in circolazione potrebbero non essere maturate.

Confrontiamo il prezzo medio di esercizio di $ 46 con il prezzo di mercato corrente di Colgate. Alla chiusura del 13 giugno 2016, Colgate era scambiato a $ 76,67. Poiché il prezzo di mercato è maggiore del prezzo di esercizio, tutti i 24,946 milioni sono in-the-money e quindi il numero totale di azioni in circolazione aumenterà di 24,946 .

EPS di base di Colgate

Reddito netto 2014 di Colgate = 2.180 milioni
Azioni base = 915,1 milioni
formula dell'EPS di base = 2180/915 = $ 2,38

Impatto delle stock option sull'EPS diluito di Colgate

Reddito netto 2014 di Colgate = 2.180 milioni
Azioni in circolazione = 915,1 milioni + 24,946 milioni = 940,046
EPS diluito = 2180 / 940,046 = $ 2,31

Come potete vedere, l'EPS è diminuito da $ 2,38 a $ 2,31 a causa dell'impatto delle stock option;

Se l'importo delle stock option emesse dalla società è elevato, può avere un impatto significativo sull'EPS della società, influenzando negativamente la valutazione dell'azienda. Dai un'occhiata al rapporto PE per ulteriori dettagli.

Imposte sul piano di stock option per i dipendenti

Qui discuteremo delle tasse sul piano di stock option per i dipendenti -

# 1 - Quando l'opzione è assegnata

Al momento dell'assegnazione delle azioni alla data di esercizio, la differenza tra il valore equo di mercato alla data di esercizio e il prezzo pagato dal dipendente al momento della sottoscrizione o al momento dell'esercizio è calcolata di conseguenza. Il valore che otteniamo dopo aver calcolato la differenza tra il valore di mercato e il valore al momento della sottoscrizione e quel valore imponibile chiamato valore prerequisito. La differenza calcolata è ammissibile all'imposta detratta alla fonte.

# 2 - Quando il dipendente vende le sue azioni

Nella seconda situazione, quando un dipendente sceglie di vendere la sua quota, il profitto realizzato dal dipendente è considerato una plusvalenza. Le imposte sono applicabili alla plusvalenza e sono calcolate dalla differenza tra il valore equo di mercato alla data di esercizio e il valore di vendita della quota.

Esempi di ESOP

Per ulteriori chiarimenti, utilizzare il seguente esempio

Esempio 1

Tassazione ESOP - durante l'esercizio dell'opzione - Prima condizione per la tassazione

Valore prerequisito di ESOP (al momento dell'assegnazione)
Valore di mercato = 120
Prezzo di esercizio = 70
e il numero di azioni assegnate nell'ambito di ESOP è 6000

Calcolo del valore dei prerequisiti di ESOP

Valore prerequisito dell'ESOP = (valore equo di mercato - prezzo al momento dell'esercizio) * n. Di azioni

= (120-70) * 6000 = 300000

Il valore di cui sopra è il valore prerequisito di ESOP che è 300000, e questo 300000 è la parte dello stipendio del dipendente e sarà tassabile al momento dell'assegnazione della quota.