Definizione di debito sovrano
Il debito sovrano si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito dal governo centrale di un paese. Si ottiene principalmente vendendo titoli di stato e titoli. Le note del tesoro, le obbligazioni e le banconote sono alcuni esempi di debito sovrano emesso dagli Stati Uniti.
Spiegazione
Ogni volta che un paese ha bisogno di soldi per finanziare le sue iniziative di crescita, può farlo in due modi.
- Aumentando le tasse
- Emettendo titoli di stato
Aumentando le tasse, il governo centrale tende a gravare sui cittadini del paese. Quindi, di solito è considerato meglio emettere debito piuttosto che aumentare le tasse. Come ogni obbligazione, le obbligazioni sovrane hanno un interesse per la durata del prestito mentre l'importo del capitale viene pagato alla scadenza. Si ritiene che siano praticamente privi di rischi.
Come funziona il debito sovrano?
Il debito sovrano viene emesso in due modi; uno quando è cresciuto a livello nazionale e l'altro prendendo in prestito da organizzazioni internazionali come la Banca mondiale. Lo esamineremo uno per uno.
# 1 - Debito domestico
Per finanziare le iniziative di sviluppo della loro nazione, i governi emettono obbligazioni che vengono acquistate dagli istituti di credito nazionali. Esempi di istituti di credito nazionali sono le banche commerciali e le entità finanziarie. I finanziatori vengono ricompensati con gli interessi.
# 2 - Debito internazionale
La maggior parte delle volte, i prestatori internazionali prestano ai paesi che non possono raccogliere fondi a livello nazionale. In questo caso, i finanziatori potrebbero essere un governo straniero, enti privati o organismi finanziari come la Banca mondiale. In caso di inadempienza, gli istituti di credito rinegoziano i termini di rimborso e tali paesi spesso devono affrontare problemi mentre in futuro accrescono i debiti.
Crisi del debito sovrano greco
La Grecia è probabilmente il primo nome che ci viene in mente ogni volta che pensiamo alla crisi del debito sovrano in Europa. A seguito della crisi finanziaria del 2007-2008, la Grecia doveva più di 300 miliardi di dollari all'Unione europea. Dopo aver ammesso il default, 320 miliardi di euro sono stati prestati alla Grecia dalle autorità europee con la ristrutturazione che si estende oltre il 2060. Questa crisi ha minacciato l'intera Europa e continuerà a farlo fino a quando la situazione non sarà risolta.
Rapporto debito sovrano / PIL
- Un indicatore essenziale della salute economica e politica di un paese è il suo rapporto debito / PIL. L'elevato rapporto debito / PIL indica un rischio più elevato di insolvenza. Secondo una statistica della Banca mondiale, un rapporto debito / PIL superiore al 77% è un indicatore di un'economia in rallentamento.
- Hong Kong, Brunei, Afghanistan e Russia hanno un rapporto debito / PIL inferiore al 15%, mentre paesi come Grecia, Venezuela e Italia hanno un rapporto debito / PIL superiore al 100%.
- Ciò non è sempre negativo in quanto le economie più stabili hanno un'elevata tolleranza per tali eventi. Ad esempio, gli Stati Uniti hanno un elevato rapporto debito pubblico / PIL del 77%. Ma non fa parte del debito sovrano degli Stati Uniti poiché la sua economia è troppo forte per risentirne.
- Nonostante, i paesi devono prendere una lezione dalla crisi del debito greco e gestire i loro debiti con molta cura poiché può inviare increspature in tutto il mondo.
Vantaggi
Di seguito elenchiamo alcuni vantaggi dei debiti sovrani.
- Promuove la crescita: i paesi soddisfano il loro deficit prendendo a prestito, che viene utilizzato per finanziare i progetti di sviluppo del paese. In assenza di finanziamenti necessari, tali iniziative non possono prendere forma e ciò ostacola lo sviluppo di un paese. Con più crescita arrivano più posti di lavoro.
- Dà una direzione desiderabile all'economia: a volte, le nazioni devono rallentare l'economia. La decelerazione può essere utilizzata come strumento per ridurre la circolazione del denaro nell'economia. Un modo semplice per ottenerlo è emettere più obbligazioni. Al contrario, quando il governo intende rilanciare l'economia, lavora per aumentare la circolazione del denaro.
- Riduce il costo del prestito: a volte il prestito in valuta estera è più economico, il che va a vantaggio dei governi nazionali.
- Rende le obbligazioni locali più attraenti: la quotazione delle obbligazioni locali su indici esteri attrae investimenti stranieri che aiutano ulteriormente un'economia in via di sviluppo.
Svantaggi
Gli svantaggi dei debiti sovrani sono i seguenti.
- Non così privo di rischi: quando i paesi soffrono di un'inflazione elevata, aumenta il rischio di insolvenza. Come via d'uscita, le nazioni ricorrono a offrire interessi più elevati per attirare gli investitori. Un interesse maggiore si traduce in un aumento della spesa di un paese.
- Svalutazione della valuta: quando un paese va in default, la tendenza naturale è quella di abbassare il carico del debito, che spesso si ottiene svalutando la valuta locale. La svalutazione della valuta riduce il potere d'acquisto di un paese.
- Effetto spiazzamento: l' aumento dell'indebitamento e della spesa del governo riduce la capacità di prestito dei soggetti privati. Questo porta ulteriormente alla riduzione della spesa da parte delle imprese. Quando la spesa del settore privato diminuisce a causa dell'aumento della spesa del settore pubblico, è noto come effetto di spiazzamento.
Limitazioni
La prima limitazione si presenta sotto forma di natura virtualmente priva di rischio del debito sovrano, il che non è sempre vero. In secondo luogo, questi debiti non sono l'unico modo per raccogliere fondi per finanziare progetti. Può anche essere fatto aumentando le tasse e diminuendo la spesa o iniettando più denaro nel sistema.
Punti chiave
- Il debito sovrano si riferisce alla quantità di denaro preso in prestito dal governo centrale di un paese.
- Si ottiene principalmente vendendo titoli di stato e titoli. Le note del tesoro, le obbligazioni e le banconote sono alcuni esempi di debito sovrano emesso dagli Stati Uniti.
- Un paese raccoglie finanziamenti aumentando le tasse o emettendo titoli di stato.
Articoli consigliati
Questa è stata una guida a ciò che è debito sovrano e alla sua definizione. Qui discutiamo i suoi tipi e come funziona il debito sovrano insieme a limitazioni, vantaggi e svantaggi. Puoi saperne di più sul finanziamento dai seguenti articoli:
- Esattore
- Tipi di crisi finanziaria
- Contabilità dell'inflazione
- Formula DSCR
