Significato di compressione breve
Lo short squeeze si riferisce alla situazione che si verifica quando si verifica un aumento inaspettato del prezzo delle azioni, che ha un impatto negativo sui venditori allo scoperto, che sono quindi costretti ad acquistare le azioni a un prezzo più alto per coprire la loro posizione corta e si traduce in un ulteriore aumento del prezzo delle azioni. In effetti, i venditori allo scoperto vengono spinti fuori dalle loro posizioni corte, di solito in perdita.
Come identificare?
Diversi indicatori tecnici aiutano a identificare gli stock che sono maturi per una compressione breve. Alcuni degli indicatori più comuni sono stati discussi di seguito:
- Short Interest: indica quale percentuale del numero di azioni in circolazione di un titolo è posseduta dai venditori allo scoperto. Se il valore dell'interesse breve è significativamente più alto del livello normale, è probabile che una stretta breve sia proprio dietro l'angolo.
- Giorni di copertura: questa metrica viene calcolata dividendo l'interesse totale di vendita allo scoperto di un titolo per il suo volume di scambi giornaliero medio. Teoricamente, indica quanto tempo (in termini di numero di giorni) impiegherà i venditori allo scoperto per coprire la loro posizione, ipotizzando un volume di scambi medio. Maggiore è il valore dei giorni da coprire, maggiore sarà la probabilità di una compressione breve.
- Indice di forza relativa (RSI): questa metrica indica se il mercato è in una condizione di ipercomprato o ipervenduto. Se il valore RSI è inferiore a 30, allora indica che il mercato è ipervenduto e sottovalutato, e quindi c'è l'ambito di uno short squeeze.
Esempio di Short Squeeze
Esempio 1
Prendiamo l'esempio delle azioni della società ABC Inc. Supponiamo che un venditore allo scoperto abbia una posizione corta sulla società a $ 25 per azione, mentre attualmente (31-dic-2018) viene scambiata a $ 29 per azione. Tuttavia, a causa di un annuncio improvviso il 7 gennaio 2019 sul lancio di un nuovo prodotto, il prezzo è aumentato fino a raggiungere $ 35 per azione entro il 25 gennaio 2019 e lo slancio sembra inarrestabile.
In uno scenario del genere, il venditore allo scoperto è in grossi guai poiché deve coprire la sua posizione e limitare le sue perdite. Il venditore allo scoperto decide di acquistare immediatamente le azioni di ABC Inc. A causa della domanda di vari venditori allo scoperto simili, il prezzo del titolo sale ulteriormente, aumentando la perdita del venditore allo scoperto. È così che ha luogo il circolo vizioso della compressione breve, che è rappresentato dalla porzione di linea della linea.
Esempio n. 2
Prendiamo l'esempio di un esempio di vita reale di Volkswagen in cui la compressione corta ha provocato un aumento significativo del prezzo delle azioni durante l'ottobre 2008. Apparentemente, il prezzo delle azioni è balzato da € 210 per azione a oltre € 1.000 per azione in soli due giorni, rendendola l'azienda più preziosa al mondo per un breve periodo di tempo.
L'improvviso cambiamento nei sentimenti degli investitori è avvenuto a causa dell'annuncio di Porsche di aver aumentato le sue quote di voto in Volkswagen al 74%. I venditori allo scoperto che si aspettavano il prezzo delle azioni per tutti sono stati battuti e sono stati costretti ad acquistare il titolo a € 1.005 per azione per copertura allo scoperto.
Come negoziare Short Squeeze?
Il primo compito è garantire che il sentimento negativo sia esagerato. I trader possono utilizzare gli indicatori tecnici per stabilire che c'è un grande interesse a breve in un particolare titolo. Successivamente, possono:
- Acquista il titolo e vendilo quando la compressione corta sembra terminare.
- Acquista un'opzione call sul titolo e attendi che il prezzo dell'azione raggiunga un certo massimo, quindi usalo per registrare il profitto. In caso contrario, possono anche vendere l'opzione call stessa a un altro investitore a un prezzo più alto e registrare il profitto.
Rischi
Sebbene ci siano molti casi in cui i prezzi delle azioni sono aumentati dopo aver avuto un forte interesse breve, non vi è alcuna garanzia che accadrà sempre. Ci sono casi in cui il prezzo delle azioni era effettivamente diminuito quando erano fortemente allo scoperto. Quindi, questo rischio è sempre presente per gli investitori che intendono trarre profitto da una situazione di short squeeze.
