Definizione del trading di coppie
Un trading di coppie può essere definito come una strategia di trading che utilizza analisi sia statistiche che tecniche e prevede l'accoppiamento di posizioni lunghe e corte su azioni fortemente correlate tra loro allo scopo di ottenere tassi di profitto più elevati indipendentemente dalla direzione in cui il mercato si sta muovendo.
Questa strategia non viene influenzata dalla direzione in cui si sta muovendo il mercato. Questo tipo di opzione strategica di trading è una combinazione sia di posizioni lunghe che di posizioni corte di azioni correlate tra loro. Si tratta di una strategia neutrale rispetto al mercato basata non solo su analisi statistiche ma anche tecniche al solo scopo di generare potenziali rendimenti di natura neutrale al mercato.
Come funziona il trading di coppie?
La strategia di trading di coppie presuppone che ci sia neutralità nel mercato, o in altre parole, entrambi i titoli si muoveranno e continueranno a muoversi in modo simile a come facevano prima. Ciò significa che i trader che partecipano a questa strategia cercheranno titoli ad alta correlazione.
Questi titoli possono appartenere a un settore e talvolta anche a concorrenti diretti. Questi titoli ad alta correlazione potrebbero iniziare a divergere nei rispettivi movimenti di prezzo e può verificarsi per alcuni minuti, settimane o mesi anche a lungo termine.
I pair trader in un concetto di neutralità del mercato si aspettano che il prezzo dei titoli che non stanno andando bene al momento si riprenda, o in altre parole, si aspettano un aumento del prezzo dei loro titoli sottoperformanti. I trader di coppia in un concetto di neutralità del mercato si aspettano anche che il prezzo dei titoli sovraperformanti scenda nel tempo prossimo.
Esempio di scambio di coppie
Se il titolo ABC è correlato al titolo CBA, dove il primo è in rialzo di 20 punti e il secondo è in ribasso di 20 punti, si può presumere che entrambi i titoli torneranno alla sua alta correlazione positiva.
Strategia di trading di coppia
La correlazione storica di entrambi i titoli è la base di una strategia di trading di coppia. Il driver chiave di questa strategia potrebbe essere il fatto che i titoli che partecipano alla stessa dovrebbero necessariamente avere un più alto tasso di correlazione positiva.
Nel caso in cui un trader rilevi una discrepanza relativa alla correlazione, può scegliere di implementare questa strategia. In altre parole, quando un trader si rende conto che entrambe le azioni non sono correlate o se la correlazione tra i titoli non esiste più, allora lui o lei può distribuire le coppie di scambio. I trader possono anche sbarazzarsi dello stock corto vendendolo poiché i suoi prezzi dovrebbero scendere, mentre possono mantenere lo stock lungo poiché i suoi prezzi dovrebbero aumentare.
Differenza tra scambio di coppie e arbitraggio statistico
L'arbitraggio statistico può essere definito come una versione modificata di una strategia di trading di coppie. L'arbitraggio statistico o StatArb include tali strategie di trading che sono guidate quantitativamente. L'obiettivo finale di ogni strategia è produrre un tasso di profitto più elevato per le società commerciali.
L'arbitraggio statistico è una strategia a media frequenza e non ad alta frequenza. L'arbitraggio statistico viene applicato principalmente nei mercati finanziari ed è diventato piuttosto popolare negli hedge fund e nelle banche di investimento. A differenza del trading di coppie, l'arbitraggio statistico non è limitato a due azioni o titoli. I trader possono applicare il concetto di arbitraggio statistico a una varietà di azioni correlate. L'arbitraggio statistico impiega portafogli ampi e diversificati che vengono scambiati solo per un periodo di tempo più breve.
Vantaggi
- Aiuta nella mitigazione dei rischi - Può aiutare nella mitigazione dei rischi poiché si occupa di negoziazione di due titoli, il che significa che anche se uno è sottoperformante, l'altro può assorbire le perdite. Aiuta a ridurre al minimo i rischi di trading derivanti dai movimenti nella direzione del mercato.
- Profitti garantiti - Assicura che il trader stia guadagnando profitti indipendentemente dalle condizioni di mercato. In altre parole, i trader di coppia saranno in grado di guadagnare rendimenti sul trading indipendentemente dal fatto che il mercato oscilli lateralmente, perdendo, guadagnando e così via.
Svantaggi
- Riempimento del prezzo: la generazione di profitti nel commercio di coppie si basa su margini troppo stretti e le transazioni devono essere eseguite in grandi volumi, il che indica che esiste un alto tasso di rischio che gli ordini di azioni non vengano eseguiti al prezzo previsto.
- Commissioni: il trading di coppie è fortemente scoraggiato da alcuni trader a causa del fatto che richiede loro di pagare un tasso di commissione più elevato. Una singola coppia di trading a volte potrebbe richiedere al trader di pagare il doppio della commissione per un'operazione standard. Per i trader che operano con margini ristretti, la differenza di commissione sarebbe la differenza tra guadagni e perdite.
Conclusione
In un concetto di pair trading, qualunque sia il modo in cui il mercato può muoversi, i titoli correlati continueranno a muoversi nella direzione in cui si stavano già muovendo. Nel caso di una negoziazione lunga, il prezzo del titolo correlato sottoperformante aumenterà mentre, nel caso di un'operazione breve, del titolo correlato sovraperformante diminuirà di prezzo.
Per concludere, si può dire che il trading di coppie è uno dei potenti strumenti di trading in quanto può aiutare nella mitigazione o minimizzazione dei rischi associati al trading e consente persino ai trader di guadagnare profitti indipendentemente da come si sta effettivamente muovendo un mercato. La strategia può anche fallire se la correlazione tra i titoli non viene valutata correttamente.
