Significato azioni sopravvalutate
Le azioni sopravvalutate sono quelle azioni il cui prezzo attuale non rende giustizia al potenziale di guadagno e hanno un rapporto PE gonfiato rispetto al suo valore fondamentale (trovato utilizzando la valutazione DCF, Comps comparabili) e, pertanto, gli analisti si aspettano che il prezzo delle sue azioni scenda bruscamente in un mercato a tempo debito.
Spiegazione
La cosa più importante delle azioni sopravvalutate è il rapporto P / E, che indica i guadagni dell'azienda rispetto al prezzo delle azioni. Può essere uno scambiato generalmente a un tasso scambiato a un rapporto PE molto più alto rispetto al suo gruppo di pari.
Abbiamo due teorie contrastanti sul mercato riguardo al concetto di azioni sopravvalutate o sottovalutate. Uno si basa sul concetto di mercato perfetto ed efficiente in cui pochi analisti ritengono che l'analisi fondamentale di un titolo sia uno spreco perché non può esserci un titolo sopravvalutato o sottovalutato poiché il mercato ha piena conoscenza del commercio e delle azioni coinvolte nel commercio. D'altra parte, c'è un gruppo di analisti fondamentali che crede fermamente che ci siano possibilità di guadagnare o perdere denaro nel mercato esclusivamente sulla base del concetto di sopravvalutazione o sottovalutazione e che sul mercato esistono anche azioni sopravvalutate e sottovalutate.
Le azioni sopravvalutate sono i principali strumenti utilizzati dai trader per coprire posizioni corte, il che significa che vendono le loro azioni per riacquistarle quando il prezzo scende allo standard di mercato. I commercianti possono anche trattare azioni, il che può essere il risultato di un premio pagato a causa del nome del marchio o di una gestione superiore associata alla società, che aumenta notevolmente il valore delle azioni rispetto alle azioni di pari livello operanti nello stesso settore.
Come individuare azioni sopravvalutate?
Il modo più comune per rilevare tali azioni negoziate nel mercato libero è eseguire un'analisi dei guadagni utilizzando l'analisi del rapporto P / E o l'analisi del rapporto prezzo / utili. Questa è una dimensione che porta ad una sorta di confronto tra prendendo il fattore più critico, che è il valore di mercato delle azioni. La cosa più importante da tenere d'occhio è il rapporto P / E, che indica il guadagno dell'azienda rispetto al prezzo del titolo. Uno stock sopravvalutato può essere uno che viene generalmente scambiato a un tasso molto più alto del suo gruppo di pari.
Gli analisti che effettuano confronti possono creare un bucket in cui prendono poche azioni negoziate a un elevato rapporto prezzo / utili e, insieme ad esso, prendono alcune azioni di società operanti nello stesso settore con un basso rapporto prezzo / utili e vedere quanto è il P / E è diverso. Per citare un esempio, possiamo parlare di un titolo che viene scambiato a $ 180 e ha un utile per azione o EPS di $ 6. Quindi vediamo che il P / E qui sta dividendo il valore di mercato di un titolo per l'utile per azione, che è 180/6 = 30. Pertanto, il titolo viene scambiato sul mercato a 30 volte di più del suo guadagno effettivo.
Esempi
Esempio 1
Comprendiamo un titolo che viene scambiato a $ 200 e ha un utile per azione o EPS di $ 4. Quindi vediamo che il P / E qui sta dividendo il valore di mercato del titolo per l'utile per azione, che è 200/4 = 50. Pertanto, il titolo viene scambiato sul mercato a 50 volte di più del suo guadagno effettivo.
Esempio n. 2
Un altro esempio di azioni sopravvalutate può essere la società della piattaforma digitale OTT chiamata Netflix, che è un'applicazione online molto comune utilizzata in ogni angolo del mondo. Questa società aveva un prezzo iniziale delle azioni di $ 120 quando ha iniziato e alla fine ha raggiunto il picco di quasi $ 200. L'aumento ha spostato il suo rapporto PE vicino a 240. Il titolo è ora scambiato a quasi 28 volte rispetto al suo valore contabile. Pur essendo sopravvalutato, l'analista considera ancora il titolo e ha fornito un rating di acquisto o di sovraperformance basato esclusivamente sulla convinzione che abbia il potenziale per giustificare la sua sopravvalutazione.
Azioni sopravvalutate vs. azioni sottovalutate
Le azioni sopravvalutate sono quelle il cui prezzo di mercato corrente non giustifica il potenziale di guadagno. Fondamentalmente ha un rapporto prezzo / utili sopravvalutato e gli analisti si aspettano che il loro prezzo scenda bruscamente in un mercato a tempo debito. Sono quelli che sono il risultato del trading emotivo, o del processo decisionale senza logica coinvolto nel commercio, che può gonfiare il prezzo della quota nel mercato, e le persone, proprio come il comportamento della mandria, possono cadere per questo ma alla fine realizzano che non vi è alcun valore associato allo stock.
D'altra parte, le azioni sottovalutate sono esattamente l'opposto di quelle sopravvalutate. Generalmente vende a un tasso che è molto inferiore a quello che è intrinseco o al valore contabile. Per calcolare il valore intrinseco, è possibile fare riferimento al rendiconto finanziario dell'azienda e ad altri fondamentali come il flusso di cassa, il ROA, la gestione del capitale, ecc. rendimenti elevati su una correzione del mercato.
Conclusione
Azioni sopravvalutate o sottovalutate possono essere trovate dalla dimensione principale come discusso, che è chiamata rapporto P / E, ma poi di nuovo, non esiste un valore fisso. Una quota con un P / E elevato di 40 potrebbe ancora essere sottovalutata poiché tutto dipende dal guadagno. Si basa quindi esclusivamente sull'analista per decidere se il titolo è sopra o sottovalutato e negoziare di conseguenza.
