Cos'è il moltiplicatore dei guadagni?
Il moltiplicatore degli utili, noto come rapporto prezzo / utili, è un metodo per confrontare il prezzo di mercato corrente di un'azione con gli utili per azione della società. In parole semplici, è una misura di valutazione per determinare ciò che sei disposto a pagare per ogni singolo importo di dollari che un'azienda è in grado di guadagnare.
Se vuoi investire nelle azioni di qualsiasi società, è fondamentale conoscere il giusto prezzo delle azioni di quella società. Non dovrebbe essere sopravvalutato o sottovalutato. Devi confrontare l'importo investito e il rendimento che ne otterrai. Viene calcolato tramite un rapporto prezzo / utili.
Il rapporto prezzo-utili deve essere confrontato con i pari o la media del settore.
Guadagni Moltiplicatore Formula
Il rapporto prezzo / utili è rappresentato come segue:
Rapporto P / E = Prezzo per azione / Utile per azione (EPS)- Il prezzo per azione è il prezzo di mercato corrente di un'azione della società. In parole semplici, è il prezzo al quale la quota di una società viene attualmente scambiata sul mercato.
- L'utile per azione è calcolato come l'utile netto di una società diviso per il numero totale delle azioni di una società.
Esempi di moltiplicatore di guadagni
Comprendiamo questo concetto con l'aiuto di esempi.
Esempio 1
La società A è attualmente scambiata a $ 150 per azione e l'utile per azione è calcolato come $ 10. Calcoliamo qui il rapporto P / E.
Soluzione
Calcolo del rapporto P / E della società A
- = 150/10
- Rapporto P / E = 15
Calcolo del rapporto P / E della società B
- = 300/15
- Rapporto P / E = 20
Il rapporto P / E di 15 indica che un investitore è disposto a pagare 15 volte il valore attuale dell'azienda.
Per determinare se il rapporto P / E di un'azienda è alto o basso, dobbiamo confrontarlo con i suoi colleghi del settore.
Il P / E medio del settore è 18. Qui, possiamo dire che la quota dell'azienda B è costosa rispetto agli standard del settore.
Esempio # 2 - P / E basso, crescita bassa
Secondo la tabella seguente, l'utile per azione della società aumenta a un tasso del 10% ogni anno e anche il prezzo dell'azione aumenta allo stesso ritmo. Il rapporto P / E rimane lo stesso ogni anno.
Esempio n. 3 - P / E elevato, crescita elevata
Qui l'azienda cresce ogni anno al 100%. L'utile per azione sta raddoppiando negli anni 2 e 3. Anche il prezzo dell'azione sta aumentando ad un ritmo elevato. Quindi, anche il rapporto P / E viene mantenuto alto.
Esempio n. 4 - P / E basso, crescita negativa
La tabella seguente mostra la crescita negativa della società negli anni 2 e 3. Poiché l'utile per azione è in calo, anche il prezzo dell'azione è in calo. Anche il rapporto P / E si sta riducendo.
Esempio # 5 - P / E moderato, crescita costante
Qui, l'utile per azione e il prezzo di mercato delle azioni della società stanno aumentando a un ritmo molto alto, ma il rapporto prezzo / utili non aumenta allo stesso ritmo. Succede soprattutto nel caso delle società cicliche.
Fare riferimento al foglio Excel sopra riportato per il calcolo dettagliato.
Motivi per P / E alto e P / E basso
Ecco i pochi motivi per un P / E basso:
- Le azioni sono sottovalutate: il prezzo delle azioni può essere valutato a un tasso inferiore.
- Crescita bassa o crescita negativa: il rapporto P / E delle aziende dipende dalla crescita dell'azienda.
- Prospettive future: se le prospettive della società non sono eccezionali, si avrà un P / E basso.
Ecco i pochi motivi per un P / E elevato:
- Le azioni sono sopravvalutate: più investitori sono interessati alle azioni della società, il che si tradurrà in un prezzo più alto e in un rapporto P / E più elevato.
- Crescita elevata: il rapporto P / E delle aziende dipende dalla crescita dell'azienda.
- Prospettive future: se ci si aspetta che le prospettive dell'azienda siano grandi, si otterrà un P / E elevato.
Importanza
- Il moltiplicatore degli utili o rapporto P / E è uno strumento essenziale per conoscere la salute finanziaria dell'azienda.
- Gli investitori possono confrontare il rapporto P / E di varie società e decidere dove deve essere effettuato l'investimento.
- Il rapporto P / E indica anche le prestazioni dell'azienda rispetto ai colleghi del settore.
Conclusione
Quindi, il rapporto prezzo / utili è uno strumento essenziale per analizzare le azioni della società. Il rapporto P / E confronta il prezzo delle azioni della società con i suoi guadagni per azione. Un rapporto P / E più elevato potrebbe implicare maggiori prospettive di crescita per la società o il titolo è sopravvalutato. D'altra parte, un rapporto P / E inferiore indica una crescita bassa o una sottovalutazione delle scorte.
