Cosa sono i prestiti subprime?
I prestiti subprime sono prestiti concessi a entità e individui dalla banca di solito a un tasso di interesse molto più alto del mercato che ha un rischio significativo relativo al suo rimborso nel periodo di tempo specificato in cui le ragioni del rischio possono vari motivi come le prospettive di basso reddito del creditore.
All'inizio del 2007, gli Stati Uniti e, a sua volta, l'economia globale sono stati duramente colpiti a causa della crisi dei subprime (legata ai mutui). Dopo un decennio di un tale caos finanziario, sembra che ci sia un'altra crisi dei subprime in vista e questa volta nel "segmento dei prestiti auto". Equifax ha sottolineato che i livelli di insolvenza dei prestiti auto sono aumentati ai livelli visti nel 2007.
Tipi di prestiti subprime
- Prestiti a tasso variabile : si tratta di prestiti che avranno principalmente un tasso di interesse fisso e, in una fase successiva, questo tasso può essere modificato in variabile. Un prestito 2/28 può essere preso come esempio in questo caso. Nella sua tipologia di prestito, c'è un tasso di interesse fisso per i primi 2 mesi di un prestito rimborsabile di 30 mesi e dopo i primi 2 anni, il tasso diventerà variabile. Il tasso variabile sarà determinato sulla base di diversi indici. In generale, dopo i primi periodi di un tasso di interesse forfettario, il tasso di interesse può aumentare o aumentare gradualmente. Tuttavia, ci sono prestiti, in cui il tasso di interesse continuerà a diminuire con il tempo. In questo tipo di prestiti, c'è generalmente un'opzione aggiuntiva per il mutuatario, in cui può aumentare il suo punteggio di credito prima della fine del periodo a tasso fisso.
- Prestiti a tasso fisso: in questo tipo di prestito è previsto un tasso di interesse fisso ma più elevato. Questo tipo di prestito ha solitamente un periodo di rimborso più lungo, che può variare tra i 40 ei 50 anni, a differenza del normale periodo di 30 anni. Questo modello di rimborso a lungo termine di questo prestito aiuta i mutuatari con un pagamento mensile basso rispetto alle rate del prestito. Tuttavia, i tassi di interesse saranno più alti rispetto alla maggior parte degli altri tipi di prestiti.
- Prestiti solo interessi: questo è un tipo di subprime, in cui il pagamento dell'importo degli interessi e dell'importo del capitale è suddiviso in periodi diversi. Inizialmente, ci sarà un periodo di cinque, sette o 10 anni, in cui il mutuatario pagherà solo l'importo degli interessi. Quindi, dopo questo periodo, il mutuatario inizierà a rimborsare l'importo principale del prestito. Molte volte, il mutuatario ha anche la possibilità di pagare l'importo principale nel periodo iniziale, se possibile, ma questo non è obbligatorio in questo tipo di prestito subprime. Questo tipo di prestito sarà utile per i mutuatari che hanno guadagni fluttuanti.
- Prestito dignità: questo è un nuovo tipo di subprime. In questo tipo di prestito, il mutuatario deve pagare un piccolo acconto, che sarà pari a quasi il 10% dell'importo capitale del prestito. E dopo l'acconto, il mutuatario deve pagare le rate a un tasso di interesse più elevato per un determinato periodo di tempo. Se i pagamenti vengono effettuati correttamente durante questo periodo di tempo, l'importo del saldo del prestito viene nuovamente calcolato, quindi il tasso di interesse continua a diminuire per eguagliare i tassi principali in un momento.
Mutuanti subprime
Qualsiasi tipo di istituto finanziario può concedere questi prestiti. Ma la maggior parte delle istituzioni non è pronta ad assumersi i rischi legati al prestito subprime e considera solo mutuatari con caratteristiche primarie, trascurando coloro che non possono ottenere prestiti prime.
Tuttavia, ci sono istituzioni che si concentrano solo su quei mutuatari che non possono essere considerati debitori principali. Molte di queste organizzazioni hanno l'obiettivo di addebitare tassi elevati in nome del prestito subprime, il che rende difficile il rimborso dei mutuatari, che alla fine li porta in uno stato di insolvenza, influenzando gravemente il loro rating di credito.
Vantaggi
Quando la maggior parte delle istituzioni finanziarie controlla accuratamente i punteggi di credito o il contesto finanziario dei suoi mutuatari, molti mutuatari perdono l'accesso ai prestiti principali. Non tutti avranno risorse sufficienti o un record storico finanziario pulito, che è ciò che la maggior parte delle banche deve considerare prima di approvare un prestito.
- In tali casi, questi mutuatari possono optare per il mercato dei prestiti subprime. Nel mercato dei subprime, chiunque non sia considerato idoneo a ottenere un prestito prime, può ottenerlo, sebbene a un tasso di interesse molto più elevato. Nel mercato dei subprime, i rating del credito non devono essere perfetti per ottenere un prestito.
Il prestito subprime può essere visto anche come un bel modo per mantenere o aumentare il punteggio di credito di un individuo. I debiti non pagati possono influire seriamente sul punteggio di credito di una persona e avere tali debiti nei registri storici li renderà non idonei per ottenere un prestito principale.
- In questi casi, un mutuatario può optare per un prestito, che non richiede molto punteggio di credito e utilizzare questo importo del prestito per estinguere i debiti precedenti che trovava difficile ripagare. Questo prestito può essere estinto nei prossimi anni e questo ridurrà la possibilità che il mutuatario incappi in un punteggio di credito negativo. Quindi il prestito subprime è un ottimo modo per correggere il punteggio di credito di un mutuatario.
Svantaggi
- I mutuatari subprime, così come i prestatori, sono soggetti a rischi maggiori rispetto ai mutuatari di prestito principale.
I tassi di interesse possono essere un'ottima risorsa per identificare la quantità di rischio associato. Poiché il prestito subprime presenta rischi di credito maggiori di quello del prestito primario, l'ente aumenterà questo rischio di credito aumentando in modo significativo il tasso di interesse. Poiché il tasso di interesse è elevato, anche le possibilità che un mutuatario si trovi in uno stato di insolvenza sono elevate. - Si dice che i prestiti subprime abbiano più commissioni di elaborazione iniziale rispetto ai prestiti prime. Poiché l'importo del rischio di credito è elevato nel prestito subprime, le istituzioni devono preparare molta documentazione e seguire altre procedure aggiuntive, che aumentano la commissione di elaborazione iniziale.
- Anche se si dice che questi prestiti siano qualcosa che sostiene le persone che non sono in grado di ottenere un prestito principale a causa di un punteggio di credito basso, ci sono alcune richieste di reddito incluse in questo.
Le istituzioni finanziarie potrebbero non considerare i punteggi di credito del mutuatario, ma si assicurano che il mutuatario abbia un reddito regolare o un flusso di cassa sufficiente per rimborsare l'importo del prestito entro il tempo specificato o meno. Questo viene fatto da vari documenti o tramite un controllo in background. Se un mutuatario non è in grado di dimostrare di avere un reddito sufficiente per rimborsare l'importo del prestito in tempo utile, non sarà considerato nemmeno per un prestito subprime.
Crisi dei subprime del 2007-2008
La crisi dei subprime è un fenomeno verificatosi negli Stati Uniti nel 2008. Aveva portato a una recessione a livello nazionale e a un'emergenza bancaria nazionale.
La crisi dei subprime è nata dal "raggruppamento" dei prestiti subprime e regolari con titoli garantiti da ipoteca (MBS) che erano normalmente isolati e venduti in un mercato separato dai prestiti primari. Questi "bundle", che erano una combinazione di prime e subprime, erano basati su titoli garantiti da attività. Pertanto, il tasso di rendimento atteso è stato eccellente perché ai mutuanti subprime sono stati addebitati premi più elevati sui prestiti che erano, a loro volta, garantiti da immobili altamente negoziabili. Tutti questi "backup" hanno fatto credere ai professionisti che questo schema non potrà mai fallire (proprio come il Titanic).
Diversi prestiti subprime hanno avuto un interesse basso per i primi periodi e le insolvenze dei consumatori più poveri sono state spesso "scambiate" inizialmente. Ma alla fine, tutti questi mutuatari hanno iniziato a entrare in uno stato di default in gran numero. La bolla gonfiata dei prezzi delle abitazioni è esplosa, le valutazioni degli immobili sono crollate e il tasso reale di rendimento degli investimenti non è stato più possibile calcolare. Di conseguenza, la fiducia in questi strumenti (i bundle) è crollata e ogni prestito, ad eccezione dei prestiti principali, è stato considerato quasi un asset privo di valore e che erode il valore, nonostante la loro composizione o performance effettiva.
I mutui subprime sono cresciuti da $ 173 miliardi nel 2001 a un livello record di $ 665 miliardi nel 2005, che ha rappresentato un aumento di quasi il 300%, come mostrato nella figura seguente:
A causa del modello "originate-to-distribute", seguito da diversi originator dei subprime, è stato effettuato uno scarso monitoraggio della qualità del credito e sono stati compiuti piccoli sforzi per la riparazione poiché questi prestiti subprime sono diventati difficili. Poiché la maggior parte dei mutuatari era terrorizzata dall'elevato tasso di pagamento iniziale, molti scelsero di adeguare i tassi di interesse, il che li fece pagare inizialmente un tasso di interesse basso. Ma l'aumento annuale del tasso non è stato preso seriamente in considerazione dalla maggior parte dei mutuatari e l'adeguamento effettuato annualmente è stato un minimo del 2%.
Quindi, se consideriamo un caso, in cui l'importo del prestito è di $ 5.000,00 con un tasso di interesse del 4% per una durata di 30 anni, il pagamento iniziale sarà di poco inferiore a $ 2400 al mese. Consideriamo ora che dopo 3 anni il periodo forfettario termina e ora il tasso di interesse è del 10% per i restanti 27 anni. Ciò renderà il pagamento da effettuare più di $ 4200 al mese. Avendo visto un aumento di 6 punti percentuali del tasso di interesse, si è registrato un significativo aumento del 75% nella rata da pagare ogni mese. Quindi questo aumento non è stato considerato inizialmente dai mutuatari, il che li ha fatti finire in una situazione difficile. Infine, la maggior parte dei mutuatari è stata inadempiente sui prestiti subprime che alla fine hanno portato al fallimento nazionale del sistema bancario.
Prossima crisi dei subprime?
Dopo un decennio di crisi dei subprime del 2007-2008, sembra che le banche non siano riuscite a imparare e ora la crisi dei subprime sta travolgendo anche il segmento Auto.
La crisi dei subprime nei prestiti auto funziona in questo modo:
- Al fine di aumentare le vendite, i concessionari in collaborazione con le banche erogano prestiti per veicoli nuovi a persone a basso reddito (anche con scarso rating di credito)
- Le banche sono felici di aumentare i loro libri di prestito approvando tali prestiti per auto senza fare molta due diligence sulla capacità di pagamento degli acquirenti.
- I banchieri di investimento aggravano la situazione acquistando migliaia di prestiti auto e li raggruppano e li rendono "esotici" offrendo rendimenti più elevati.
- I ricchi investitori e speculatori saltano su questi schemi esotici
I rapporti di Bloomberg hanno sottolineato che le banche hanno venduto $ 26 miliardi di questi pacchetti esplosivi di prestiti per auto.
Conclusione
Il termine Prestiti subprime si riferisce alla pratica di emettere prestiti a quelle persone che sono finanziariamente arretrate o che hanno una maggiore probabilità di perdere il programma di rimborso a causa di varie situazioni inquietanti negli affari, nel lavoro o nella vita.
Queste situazioni possono includere casi di divorzio, disoccupazione, emergenze mediche, ecc. O qualsiasi altra battuta d'arresto simile che abbia il potere di disturbare la capacità del mutuatario di servire il debito. I prestiti effettuati mantenendo il rischio connesso con tali mutuatari sono chiamati prestiti subprime.
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